Offensichtlich kann man Währungen handeln, indem man BTCs an einer Börse kauft und sie an eine andere Person weitergibt, die selbst die an einer Börse erhaltenen BTCs verkauft – dies würde die Möglichkeiten der Geldtransaktion auf die Liquidität von BTC-Börsen beschränken und die beteiligten Parteien dem Wechselkursrisiko aussetzen Kursschwankungen.
Gibt es eine Möglichkeit, diese Faktoren über OTC zu umgehen?
Bsp.: Die Partei, die eine Zahlung erhalten möchte, z. B. 1000 USD, kauft den kleinsten Bruchteil einer BTC an einer Börse (unabhängig vom Wert in USD) und „verkauft“ diesen Bruchteil von BTC an die Partei, die die Zahlung im Austausch schuldet für die 1000 USD.
Bitcoin ist mit fast allen heute existierenden Finanzkontrakten oder Derivaten kompatibel.
Ich denke, das Szenario, das Sie beschreiben, ist folgendes:
Bob muss Alice Bitcoins im Wert von 1.000 USD zahlen. Bob muss 1.000 USD an Alice senden, hat die Bitcoins aber noch nicht gekauft. Welche Möglichkeiten stehen Bob zur Verfügung, um die Gelder ohne Wechselkursrisiko an Alice zu senden?
Sie haben keine Zeitkomponente erwähnt, daher gibt es zwei Szenarien. Eine ist, wo es eine sofortige Abrechnung gibt – Bob möchte Alice das Geld jetzt zahlen.
Da es keinen „offiziellen“ Wechselkurs gibt, ist das, was zu jedem Zeitpunkt allgemein als ein genauer oder fairer Preis akzeptiert wird, die „letzten“ Handelsmessen des BTC/USD-Marktes auf Mt. Gox.
Andere Börsen können höhere oder niedrigere Kassamarktkurse haben. An einer Börse mit guter Liquidität kann dieser relativ kleinere Betrag in einer einzigen Transaktion (ohne Schlupf ) am Kassamarkt gekauft und die Bitcoins dann sofort an Alice geliefert werden. Da nach dem Kauf der Bitcoins bis zur Lieferung an Alice im Wesentlichen keine Zeit vergangen war, bestand kein Wechselkursrisiko.
Vermutlich fragen Sie dies bei größeren Beträgen an, bei denen es zu einem Schlupf kommen würde.
Es gibt Händler, die Arbitrage durchführen (automatisiert mit Bots oder manuell durchgeführt) und im Allgemeinen Preisineffizienzen zwischen den Märkten beseitigen. Das bringt zusätzliche Liquidität an die Börsen.
Selbst wenn Arbitrage die Wechselkurse zwischen den Devisenmärkten exakt synchron halten würde, handeln sie erst, nachdem Bob Käufe getätigt hat, sodass er entweder beim Kauf größerer Stücke durch Slippage verliert oder sich beim Kauf im Laufe der Zeit einem Wechselkursrisiko aussetzt. Wenn Bobs Einkäufe erkannt werden, könnten andere Händler auf seine Einkäufe aufmerksam werden und ihm zuvorkommen, was dazu führt, dass er das tatsächliche Wechselkursrisiko erkennt. Und Bob verliert auch, weil die Arbitrage-Anbieter dabei einen Teil des Wertes absorbieren.
Es gibt nur wenige Möglichkeiten für Bob, sowohl das Slippage- als auch das Wechselkursrisiko zu vermeiden, außer Verträge abzuschließen, die durch die Verwendung eines Händlers oder Maklers funktionieren, der diese Faktoren minimieren kann .
Wenn der Betrag, der Alice geschuldet wird, erst zu einem späteren Zeitpunkt ausbezahlt wird, könnte Bob den Kauf einer CALL- Option in Betracht ziehen , um eine Versorgung mit Bitcoins zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem heute bekannten Preis sicherzustellen (und somit Brummen vor einer Preisbewegung nach oben schützt). .
Bob könnte stattdessen die Bitcoins heute kaufen und sich dann gegen das Wechselkursrisiko absichern, indem er eine PUT-Option kauft (die es ihm ermöglicht, zu gewinnen, falls der Wechselkurs nach dem Kauf fällt, bevor er die Münzen an Alice liefert).
Nun offensichtlich, wenn Bob ausschließlich mit Fiat handelt und Alice ausschließlich mit Fiat handelt, warum dann überhaupt Bitcoin in die Mitte bringen? Eine Banküberweisung eignet sich dafür ziemlich gut für die sofortige (z. B. am selben Tag) Begleichung größerer Beträge, und andere Methoden sind für zukünftige Lieferungen weniger kostspielig.
Es besteht sogar die Möglichkeit, dafür USD-Gutscheine ( einlösbare Codes ) zu verwenden. Bob überweist auf sein Konto bei derselben Börse, die Alice verwendet. Dann schickt er Alice einen einlösbaren Code für 1.000. Einige Börsen erlauben dies, aber im Allgemeinen gibt es Grenzen, da die Börse diese Gutscheincodes anbietet, vorausgesetzt, dass der Kunde diese Gelder insgesamt für den Handel mit Bitcoins verwendet und nicht nur das Fiat nach dem Einlösen der Codes abhebt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Trades mit größeren Transaktionsbeträgen Slippage verursachen, und es gibt derzeit keine effiziente Methode, die das Angebot der außerbörslichen Märkte nutzt, um die Marktineffizienz zu minimieren, ähnlich wie andere, reifere Finanzhandelsökosysteme . Das kann kommen, es ist nur heute nicht verfügbar.