Einer der häufigsten Gründe, warum ich höre, dass Bitcoin „nicht bereit für die Hauptsendezeit“ ist, ist, dass Unternehmen aufgrund seiner stark schwankenden Bewertung keine Bitcoins akzeptieren können, ohne zu Spekulanten zu werden . In meiner eigenen Erfahrung mit dem Versuch, Bitcoins für Geschäfte zu verwenden, habe ich festgestellt, dass dies ziemlich richtig ist – zumindest ist es ein erhebliches Problem.
Die häufigste Lösung, die ich für dieses Problem höre, ist, dass die Entstehung eines stabilen Futures-Marktes mit hohem Volumen es Unternehmen ermöglichen könnte, mit Bitcoins zu handeln, während sie die Marktvolatilität ignorieren.
Wenn dies der Fall ist, frage ich mich: Gibt es eine Möglichkeit, eine Art Terminmarkt direkt in das Bitcoin-Protokoll zu integrieren? Auf diese Weise könnten Bitcoins selbst, wie Gold, je nach Marktnachfrage auf und ab oszillieren, aber durch eine Art digitales Derivat auf sie könnten die Menschen viel stabilere Werte handeln. Gibt es theoretische und praktische Hindernisse dafür? Was sind Sie?
Das abgesicherte Treuhandkonto von Silk Road ist ein erster Schritt in diese Richtung und scheint zu funktionieren. Aber alle "Trades" sind bilateral (SR ist immer eine der Parteien) und Sie können den "Vertrag" nicht "kaufen", es sei denn, es geht um die Absicherung eines über die SR-Website getätigten Verkaufs.
Die Parteien können einen Vertrag über Terminlieferung und Zahlung für alles, einschließlich Bitcoin, vereinbaren. In Ermangelung eines formellen Austauschs müssen die Parteien das Risiko akzeptieren, dass ihre Gegenpartei nicht vertragsgemäß leisten kann, und die rechtlichen Einzelheiten jedes Vertrages individuell ausarbeiten. Eine formelle Börse wie CME oder COMEX führt eine Due-Diligence-Prüfung des Käufers und Verkäufers durch und hält eine Marge als Sicherheit gegen die Leistungsfähigkeit der Parteien, sodass die Börse sicher als Gegenpartei sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer agieren kann Terminkontrakte. Die Börsen standardisieren auch die Bedingungen der Kontrakte, was die Rechtskosten senkt und die Fungibilität der Kontrakte erhöht, was die Liquidität des Futures-Kontraktmarktes erheblich verbessert.
Es wäre also ein Börsenhandel mit Bitcoin-Futures-Kontrakten erforderlich. Die Börse könnte von einer Partei mit dem erforderlichen Kapital, um die Rolle der Gegenpartei und der Handelsabwicklung zu übernehmen, von Grund auf neu aufgebaut werden, oder eine bestehende anerkannte Börse könnte davon überzeugt werden, einige Bitcoin-Kontrakte hinzuzufügen. Der anerkannte Austauschansatz würde dem Ziel, den Wert der Währung zu stabilisieren, einen großen Schritt näher kommen.
Die Derivatebörse mit vollem Funktionsumfang wird aufgebaut, sie heißt ICBIT Stock Exchange.
Thread im Bitcoin-Forum: https://bitcointalk.org/index.php?topic=50817.0 Website: https://icbit.se
Wenn Sie Bitcoin mit Black-Scholes auspreisen, werden Sie irgendwann die Volatilität berechnen wollen.
Black-Scholes stellt sich eine normale Verteilung ohne Trend für Ihre Volatilitätskomponente vor, mit ziemlicher Sicherheit falsch für Bitcoin, aber wahrscheinlich konservativer als angemessen, also verwenden wir sie als Untergrenze.
Als ich das letzte Mal nachgerechnet habe, waren die Dinge etwas verrückter als jetzt, aber ich kam mit einer jährlichen Volatilität im Bereich von 300-600 % heraus.
Eine andere Art, dies auszudrücken, ist, dass Sie Optionen in Bitcoins, die in den letzten zwei oder drei Monaten abgelaufen sind, nicht sinnvoll handeln können; Der faire Preis eines Puts oder Calls beträgt über 99 % des Kaufs des Basiswerts.
Um es noch einmal zu sagen: Finanzderivate sind keine Wunderwaffe; Sie können Risiken verschieben, aber sie können sie nicht auslöschen.
Ich denke, ein besserer Ansatz (an dem wir bei CoinLab arbeiten) besteht darin, zu bewerten, in welchem Transaktionsfenster Sie sich sicher fühlen, wenn Sie Bitcoins halten, und dann zu bewerten, welche Geschäftsmodelle in diesem Fenster funktionieren.
Um Ihre Frage bezüglich des Bitcoin-Protokolls selbst zu beantworten, stellen wir uns vor, dass Sie keine Protokolländerung benötigen, das heißt, Sie möchten dem aktuellen Setup irgendwelche Derivate hinzufügen, ohne dass die Miner ändern müssen, was sie tun.
Ich denke, Sie könnten sie wahrscheinlich mit einer vernünftigen Verwendung von Mehrparteien-Zahlungsskripten einladen, aber sie würden sich notwendigerweise auf externe Daten verlassen - der "Wechselkurs" ist wirklich nur ein Auftragsbuch, vielleicht aggregiert von einer Reihe von Börsenseiten, Es gibt nichts in Bezug auf Fiat-Währungen, die in irgendeiner Weise in den Bitcoin-Mechanismus eingebrannt sind.
Sie könnten einige Transaktionen hinzufügen, die Gelder basierend auf einem Code freigeben, der von einem vertrauenswürdigen Server angeboten wird, wenn er einen Wechselkursauslöser sieht, aber das ist wirklich eine Menge Arbeit und wahrscheinlich nicht wert.
Futures sind keine finanzielle schwarze Magie. Davon abgesehen sollte es nicht schwer sein, Transaktionen ohne eine vorhandene Eingabe zu akzeptieren, bei der es sich im Wesentlichen nicht um einen Wertbetrag, sondern um eine Adresse handelt, die von jedem getätigt werden kann, aber nur von einer einzigen Person (dem zukünftigen Empfänger) übernommen wird.
IOW: Erweitern Sie Transaktionen, sodass keine Eingabe erforderlich ist.
Nicht, dass dies in Bezug auf ein sicheres Transaktionsnetzwerk ganz unangemessen wäre, da Futures standardmäßig sind. Ich rate davon ab.
Zitronen-Ingwer
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