Wann möchte man eigentlich eine Market Order statt einer Limit Order verwenden?

Wenn Sie 10.000 US-Dollar haben und 1.000 Aktien einer 10-Dollar-Aktie kaufen möchten, riskieren Sie eine Kreditaufnahme auf Marge, wenn Sie ein wenig darüber hinausgehen.

Für manche ist das kein Thema. Einige Leute mit einem Konto im Wert von sagen wir 250.000 $ haben nichts dagegen, hin und wieder zu wechseln oder lassen das Margin-Konto sogar regelmäßig 100.000 $ laufen.

Aber Ihre Frage bezieht sich auf Marktaufträge. Eine Limit-Order über dem Marktpreis wird ohnehin am Markt schnell gefüllt. Wenn ich eine Aktie kaufe, ist es normalerweise längerfristig. Ein Cent auf einen Aktienkurs von 30 US-Dollar wird meine Kaufentscheidung nicht beeinflussen, also ist der Markt für mich in Ordnung.

Sie erteilen eine Marktorder, wenn Sie an denjenigen verkaufen möchten, der zuerst seine Hand hebt. Dies führt zu einer schnellstmöglichen Auflösung Ihrer Aktien.

Es ist angemessen, wenn Sie jetzt verkaufen müssen , unabhängig vom Preis.

Ein Beispiel für die Verwendung: Es ist 15:55 Uhr, der Markt wird in 5 Minuten schließen und Sie müssen einige Aktien verkaufen, um an anderer Stelle eine dringende Zahlung zu leisten. Wenn Sie stattdessen eine Limit-Order eingerichtet haben, erreichen Sie den Limitpreis möglicherweise nicht, bevor der Markt schließt, und Sie besitzen immer noch die Aktie, was möglicherweise nicht das ist, was Sie wollen.

Erstens, was handeln Sie, dass Sie mehr verlieren könnten, als Sie investiert haben? Wenn Sie einfach mit Aktien handeln, werden Sie nicht mehr verlieren, als Sie investiert haben, es sei denn, Sie handeln auf Marge.

Eine Limit-Order ist im Grunde ein Limit für den Höchstpreis, zu dem Sie Ihren Kaufauftrag kaufen möchten, oder den Mindestpreis, zu dem Sie Ihren Verkaufsauftrag verkaufen möchten. Wenn Sie nicht den ganzen Tag vor dem Bildschirm sitzen können, wenn Sie eine Limit-Order platzieren, und der Markt sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt, verpassen Sie möglicherweise die Ausführung Ihrer Order. Auch wenn Sie den ganzen Tag vor dem Bildschirm sitzen können, müssen Sie sich entscheiden, ob Sie dem Markt hinterher jagen oder Ihren Kauf oder Verkauf verpassen möchten.

Wenn beispielsweise eine Aktie bei 10,10 $ gehandelt wird und Sie eine Limit-Kauf-Order zum Kauf von 1000 Aktien zu oder unter 10,00 $ erteilen und der Preis sich weiter auf 10,20 $ bewegt, dann auf 10,30 $ und dann auf 10,50 $, bis er den Tag bei 11,00 $ schließt. Sie haben dann tagsüber die Wahl, auf den Kauf der Aktien zu verzichten oder Ihre Limitorder zu erhöhen, um zu einem höheren Preis zu kaufen. Manchmal, wenn die Aktie nicht sehr liquide ist, dh sie wird nicht sehr oft gehandelt und hat ein geringes Volumen, kann der Preis 10,00 $ erreichen und Sie haben möglicherweise nur einen Teil Ihrer Order ausgeführt, sagen wir, 500 Ihrer 1000 Aktien wurden gekauft. Dies kann bedeuten, dass Sie möglicherweise den Preis Ihrer verbleibenden Order erhöhen oder sich damit zufrieden geben müssen, nur 500 statt 1000 Aktien zu kaufen. Dasselbe kann passieren, wenn Sie verkaufen (aber natürlich umgekehrt).

Bei einer Marktorder erteilen Sie jedoch eine Kauforder, um zum nächsten Geldkurs in der Tiefe zu kaufen, oder eine Verkaufsorder, um zum nächsten Briefkurs in der Tiefe zu verkaufen. Siehe die Markttiefentabelle unten:

Beachten Sie, dass diese Preistiefentabelle vor Marktöffnung erstellt wird, sodass die Aktie anscheinend etwas illiquide ist, mit einer großen Lücke zwischen dem ersten und dem zweiten Preis in den Käuferpreisen (Geldkursen). Als der Markt öffnete, wurde diese Lücke geschlossen, da WBC eine große australische Bank und ziemlich liquide ist. (Die Tabelle dient nur zu Demonstrationszwecken).

Wenn wir so tun, als sei der Markt derzeit offen und sehen die aktuelle Markttiefe für WBC wie oben, könnten Sie sich entscheiden, eine Limit-Verkaufsorder zu platzieren, um 1000 Aktien zu sagen wir 29,91 $ zu verkaufen. Sie würden sofort 100 Aktien verkaufen, aber Ihre restlichen 900 Verkaufsaufträge bleiben ganz oben auf der Verkäuferliste. Wenn andere Käufer bei 29,91 $ eingehen, können Sie Ihren gesamten Verkauf abschließen, wenn jedoch keine anderen Käufer Aufträge über 29,80 $ erteilen und andere Verkäufer mit Verkaufsaufträgen unter 29,91 $ auf den Markt kommen, wird Ihr verbleibender Auftrag möglicherweise nie ausgeführt. Wenn Sie stattdessen eine Marktverkaufsorder platzieren, würden Sie sofort 100 Aktien zu 29,91 $ und die restlichen 900 Aktien zu 29,80 $ verkaufen. (Sie wären also mit 99 $ oder etwas mehr als 0,3 % schlechter dran, als wenn Sie die vollen 1000 Aktien zu 29,91 $ verkaufen könnten).

Es gibt Risiken bei jeder Art von Bestellung, die Sie verwenden. Sie müssen den Zweck Ihrer Bestellung bestimmen. Geht es darum, so schnell wie möglich in den Markt einzusteigen oder aus dem Markt auszusteigen, mit der Möglichkeit, dem Markt etwas zurückzugeben? Oder ist es, den gewünschten Preis zu bekommen, egal wie lange es dauert? Das heißt, Sie sind bereit, den Kauf der Aktien zu verpassen (können einen guten Kauf verpassen, wenn der Preis wochen-, monate- oder sogar jahrelang steigt) oder Sie sind bereit, den Verkauf jetzt zu verpassen und können auf den warten Preis wieder auf den Preis zu kommen, zu dem Sie bereit waren zu verkaufen (wobei Sie möglicherweise den Verkauf der Aktien zu einem guten Preis verpassen und sie weiter fallen und Sie alle Ihre Gewinne und mehr zurückgeben).

Kurz vor Beginn der GFC verkaufte ich einige Aktien (die ich ein paar Jahre zuvor für 3,40 $ gekauft hatte) über eine Marktorder für 5,96 $. Es wurde ein paar Tage zuvor knapp über 6 $ gehandelt, aber wenn ich anstelle einer Marktorder eine Limit-Order zum Verkauf bei 6,00 $ oder mehr platziert hätte, hätte ich den Verkauf verpasst. Der Preis stieg nie wieder auf 6 $ oder mehr, und in der folgenden Woche begann er sehr schnell zu fallen. Er wird jetzt bei etwa 1,30 $ gehandelt und ist nie wieder über 2,00 $ gestiegen (5,5 Jahre später). Daher war es für mich sehr riskant, in diesem Fall eine Limit-Order zu platzieren.

Nachdem ich von den Dingen erfahren habe, die beim „Flash-Crash“ passiert sind, verwende ich immer Limit-Orders. In einem äußerst seltenen Fall, wenn Sie eine Market-Order platzieren, wenn ein Fehler auftritt, beispielsweise ein großer Händler am Ende seines Volumens eine Null hinzufügt, könnten Sie einen schrecklichen Preis erzielen. Wenn ich zum Marktpreis kaufen möchte, setze ich das Limit einfach etwa 1% über dem Marktpreis. Wenn ich verkaufen möchte, setze ich das Limit 1% unter dem Marktpreis.

Ich sollte darauf hinweisen, dass Ihr Trade nicht zum Limitpreis ausgeführt wird. Wenn Ihr Limitpreis bei einer Kauforder höher ist als das niedrigste Angebot, werden Sie immer noch zum niedrigsten Angebot ausgeführt. Wenn vor dem Absenden Ihrer Bestellung jemand alle Angebote bis zu Ihrem Limitpreis ausfüllt, erhalten Sie Ihren Limitpreis. Wenn jemand, vielleicht versehentlich, alle Bestellungen bis zum Doppelten Ihres Grenzpreises ausführt, werden Sie den Kauf nicht tätigen.

Ich habe viele Käufe auf diese Weise getätigt und wurde nie zu meinem Limitpreis gefüllt.