Warum schwankt der Preis von Bitcoins stark zwischen den Börsen?

Es gibt eine Vielzahl von Variablen, die die Preisgestaltung von Bitcoin an den Börsen beeinflussen. Einige sind:

• Marktgröße
• Austauschvolumen
• Eintrittspreis

Marktgröße: Relativ gesehen ist der Markt für Bitcoins klein. Im April 2013 lag er bei etwa 1,2 Mrd. USD und fiel wenige Tage später auf unter 750 Mio. USD. Das ist eine kleine Marktkapitalisierung, was unter anderem bedeutet, dass es weniger Konsens über den Preis der BTC gibt. Dies ist die Kapitalisierung für alle geschürften Bitcoins und schließt verloren gegangene Münzen ein, sodass der tatsächliche Wert etwas geringer ist. Jede Börse ist eine Teilmenge des Gesamtmarktes, sodass diese Märkte noch kleiner sind, was eine größere Variation ermöglicht.

Umtauschvolumen: Für alle abgebauten Coins stammen die Notierungen nur von Online-Börsen, die einen kleinen Satz der insgesamt abgebauten Coins darstellen. Wenn nur ein Viertel oder weniger im Spiel sind, können die Schwankungen ziemlich dramatisch sein. Da das Volumen begrenzt ist und die Leute die Vorteile oder Arbitrage nicht voll ausschöpfen, können und werden an den verschiedenen Börsen unterschiedliche Preise existieren.

Dies geschieht auch beim Devisenwechsel. Bei professionellen Händlern, Milliarden von Dollar und ernsthaftem automatisiertem Handel liegen die Unterschiede jedoch in Bruchteilen von Prozent.

Eintrittspreis: Es ist relativ günstig, in den BTC-Markt einzusteigen und günstig zu handeln. Wenn Sie BTC abgebaut haben, als es für Bruchteile eines Dollars oder sogar 30 $/BTC gehandelt wurde, gibt es kein Problem, es zu entladen. Bei einem niedrigen Einstiegspreis nehmen die Leute es weniger ernst, wie sie ihre BTC handeln.

Grundsätzlich ist BTC ein kleiner, hochspekulativer, irrationaler Markt. Jede Börse ist ein kleiner, hochspekulativer, irrationaler Markt. Deshalb ist die Streuung so groß.

Als grobes Beispiel: Stellen Sie sich zwei Städte im Mittelalter vor, die zwanzig Meilen voneinander entfernt sind. Sie haben beide Märkte und die Leute verkaufen Äpfel auf beiden Märkten. In einem Markt mögen die Leute Äpfel sehr. Sie zahlen 2 Münzen für die Äpfel. Auf einem anderen Markt sind sie nicht so begeistert, sie zahlen nur 1,5 Münzen für die Äpfel. Das Wirtschaftliche wäre, die Äpfel auf dem zweiten Markt zu kaufen und auf dem ersten zu verkaufen. Aber es ist schwer. Es sind zwanzig Meilen zu Fuß, und all deine Freunde sind auf dem anderen Markt. Außerdem kann sich der Preis bis zu Ihrer Ankunft ändern. Es ist einfach einfacher, bei Ihrem aktuellen Markt zu bleiben, auch wenn Sie Ihre Rendite nicht maximieren.

In einer Marktbörse wird der Preis dort bestimmt, wo sich Kauf- und Verkaufsaufträge treffen.

Käufer, die Bitcoins nicht sofort benötigen, sind dann am meisten daran interessiert, Bitcoins zu einem möglichst niedrigen Preis zu erhalten. Verkäufer, die nicht sofort Bargeld benötigen, sind dann am meisten daran interessiert, einen möglichst hohen Preis zu erzielen.

Aufgrund von Unterschieden bei den Ein- und Auszahlungsmethoden zusätzlich zu den Transaktionsgebühren und sogar anderen Faktoren werden Börsen möglicherweise nicht als gleich angesehen. Daher können die Preise zwischen den Börsen erheblich variieren. Zum Beispiel würde ein Verkäufer, der eine große Menge Bitcoins entladen möchte, nicht an einer kleineren Börse verkaufen wollen, da dies wahrscheinlich bedeuten würde, den Preis zu senken, um immer niedrigere Gebote zu erfüllen. Das wirkt dem Ziel entgegen, einen hohen Preis zu erzielen.

Die Preisunterschiede zwischen den Börsen sind also darauf zurückzuführen, dass diese börsenspezifischen Attribute entweder zugunsten des Käufers oder des Verkäufers wirken.

Da BTC-E zum Beispiel inländische Auszahlungsmethoden bei Banken anbietet, die Mt. Gox nicht unterstützt, könnten Verkäufer in diesem Land (Russland) bereit sein, zu einem niedrigeren Preis als bei Mt. Gox zu verkaufen. Wenn es trivial einfach wäre, Gelder auf BTC-E zu überweisen, würde der Preis nicht viel vom Preis von Mt. Gox abweichen, aber da es Unterschiede gibt, ist der niedrigere Preis bei BTC-E das Ergebnis.

Die Preise bewegen sich im Allgemeinen in die gleiche Richtung und im gleichen Maße, unterscheiden sich jedoch im Allgemeinen ziemlich konstant um etwa den gleichen Betrag.

Ich denke, in dem Moment, als Sie diese Zahlen aufgenommen haben, hat MtGox den Handel für mehrere Stunden eingestellt und den Preis eingefroren.

Andere Märkte setzten den Handel fort und ihre Preise gingen zurück. Deshalb scheint MtGox so hoch zu sein.

Der einzige wirkliche Unterschied ist dann btceUSD und bitstampUSD, mit einem Unterschied von 7 USD. Ich würde vermuten, dass dies auf die Tatsache zurückzuführen ist, dass diese Märkte weniger stabil sind als MtGox. Normalerweise neigen ihre Preise dazu, denen von MtGox zu folgen, da die Leute wahrscheinlich nicht zu sehr unterschiedlichen Preisen handeln werden. Aber als MtGox in die Warteschleife ging, stürzten die Preise an anderen Börsen irgendwie ab. Wahrscheinlich stürzten sie einfach nicht mit der gleichen Geschwindigkeit ab, was dazu führte, dass der Preis des Marktes mit dem geringsten Volumen schneller fiel.

Aktuell handelt MtGox wieder und die Preise haben sich ein wenig stabilisiert. Es wird jedoch immer so sein, dass (solange es der größte Markt bleibt) der Preis von MtGox dem Preis der anderen vorauseilt. Die anderen folgen meist innerhalb von Minuten oder Stunden, aber in dieser Zeit des Chaos und der wilden Schwankungen holen kleinere Märkte weniger schnell auf.

Ein Grund für den jüngsten Preisverfall ist zum Teil die Unfähigkeit der Märkte, mit der gestiegenen Anzahl von Trades fertig zu werden.

Wenn die Märkte nicht richtig funktionieren, ist es schwieriger zu traden, um den Spread zwischen ihnen zu verringern.

Vorneweg. Früher war es an den Mainstream-Börsen weit verbreitet, bis sie es illegal machten.

Beim Front-Running wissen Sie, was Ihr Kunde als nächstes tun wird, und handeln vor ihm, da Sie wissen, dass sein späterer Trade den Preis zu Ihren Gunsten verändern wird.

Die Börsen wissen, wie viel Bargeld ihre Kunden halten. Sie haben auch die Macht darüber, wie lange es dauert, bis sie Ihnen die Dollars gutschreiben, die Sie gerade an die Börse geschickt haben. Sie sagen, es dauert ein bis acht Tage. Es sollte der gleiche Valutatag sein. Sie können allen Kunden an einem Sonntagabend eine Gutschrift ausstellen, da sie wissen, dass die Kaufwelle am Montagmorgen beginnen wird.

Sobald Ihre Münzen unterwegs oder angekommen sind, lohnt es sich nicht, sie zu einer anderen Börse zu verschieben.

Ich überprüfe einige Börsen, bei denen sich die Preise stark unterscheiden, und nach dem Einloggen fand ich heraus, dass diese Börsen ernsthafte technische (und wahrscheinlich auch nicht technische) Probleme haben und Ein- und Auszahlungen deaktiviert sind. Das verschiebt den Preis.

An anderen Börsen sind einige beworbene Preise nicht das, was Sie bekommen. Zum Beispiel ist der Bitcoin-Preis von cex.io höher, weil er 7% Gebühren enthält, wenn Sie ihn mit FIAT-Geld kaufen. Die Gebühr ist im Bitcoin-Preis enthalten.

Nehmen wir hypothetisch 2 Länder / Währung A und B und Bitcoin

Austausch A befindet sich in Land A, also tauscht jemand die Währung A gegen Bitcoin. Der Bitcoin wird von einem Miner in A abgebaut - aus dem Nichts geschaffen

Diese Bitcoin wird an der Börse B in Land B verkauft. Dieselbe Person verkauft die Bitcoin, um die Währung B zu tauschen, unter der Annahme, dass C die Bitcoin von B kauft

Das Problem ist, dass C buchstäblich eine Bitcoin ohne Wert hält, da C nicht verlangen könnte, dass A (oder dieser Miner in A) C in Währung B für dieselbe Bitcoin bezahlt