Was bestimmt eigentlich die Aktienkurse eines bestimmten Brokers?

Auf hohem Niveau bestimmt der Markt (Käufer und Verkäufer) den Preis, nicht irgendein mythischer „Rechner“. Wie das bestimmt wird, ist, dass Käufer und Verkäufer zusammenkommen und sich auf einen Transaktionspreis einigen. Die Börse kümmert sich um all dies – es gibt keine Mensch-zu-Mensch-Interaktion beim Börsenhandel.

Bei den meisten Aktien gibt es viele Käufer und viele Verkäufer. Aber sie alle haben unterschiedliche Preise, zu denen sie bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen. Dies wird im Auftragsbuch in einem Markt veranschaulicht. Es enthält alle Preise, zu denen Käufer bereit sind zu kaufen (Gebote), und alle Preise, zu denen Verkäufer bereit sind zu verkaufen (Briefe). Wenn ein Käufer bereit ist, zu einem Preis zu kaufen, den ein Verkäufer angegeben hat (der „Brief“), wird ein Handel zu diesem Preis getätigt. Jede Bestellung hat auch einen Betrag , der angefordert oder zum Verkauf angeboten wird, was den Abgleich geringfügig ändern kann, aber das ist der Prozess auf hoher Ebene.

Ein Makler kann also den letzten Transaktionspreis veröffentlichen oder Ihnen Geld- und Briefkurs separat anzeigen. Wenn Sie also eine Aktie zum aktuellen „Preis“ kaufen möchten, zahlen Sie den Briefkurs . Wenn Sie zum aktuellen "Preis" verkaufen möchten, zahlen Sie den Angebotspreis . Diese können sich je nach Liquidität (Anzahl der Käufer und Verkäufer) und der Dynamik der Aktie stark von der letzten Transaktion unterscheiden.

Gibt es in den allermeisten Fällen jemals einen Käufer ohne einen Verkäufer?

Nun, es gibt fast immer Käufer, die zu einem bestimmten Preis kaufen möchten, aber möglicherweise gibt es niemanden, der bereit ist, zu diesem Preis zu verkaufen . Nur wenn diese Preise konvergieren, kommt es zu einem Trade.

Manchmal wird gesagt, dass „Angebot und Nachfrage“ die Aktienkurse bestimmen.

Das stimmt, aber es könnte sinnvoller sein, wenn Sie sich „Angebot“ als Verkäufer vorstellen, die bereit sind, zum aktuellen Geldkurs zu verkaufen , und Nachfrage als Käufer, die bereit sind, zum aktuellen Briefkurs zu kaufen . Wenn Käufer "aggressiver" als Verkäufer sind (was bedeutet, dass die Nachfrage hoch ist), dann wird, wenn Käufer die Bestellung des aktuellen Verkäufers ausführen, die Bestellung des nächsten Verkäufers in der Nachfragekette ausgeführt und der "Preis" steigt. Und umgekehrt für ein hohes Angebot.

Zum Beispiel bin ich vielleicht bereit, Apple-Aktien für 250 $ zu kaufen, aber wenn es niemanden gibt, der bereit ist, für 250 $ zu verkaufen , wird meine Bestellung nicht ausgeführt. Wenn es gleichzeitig andere Käufer gibt, die bereit sind, für mehr als 250 $ zu kaufen, werden diese Aufträge ausgeführt, bevor jemand bereit ist, zu meinem Preis zu verkaufen. Es würde also eine Menge Verkäufer (Angebot) brauchen, um all diese Bestellungen auszuführen und den Preis auf mein Niveau zu senken.

Ein Broker ermöglicht Ihnen den Handel an einer Börse. Diese Börse führt eine Liste von Kauf- und Verkaufsaufträgen, die von mehreren Maklern eingegangen sind, und bestimmt wiederholt einen Preis, zu dem die Kauf- und Verkaufsaufträge ausgeglichen werden. Das bedeutet, dass die Kaufaufträge zu oder über diesem Preis mit Verkaufsaufträgen zu oder unter diesem Preis abgeglichen werden. Diesen Gleichgewichtspreis meldet die Börse dann an den Broker zurück.

Die Daten, die Sie von Ihrem Broker erhalten, sind also ein Preis aus der jüngeren Vergangenheit. Aber es gibt wahrscheinlich noch Käufer, die zu einem niedrigeren Preis kaufen würden, und Verkäufer, die zu einem höheren Preis verkaufen würden. Die Börse konnte diesen Angeboten nicht entsprechen.

Aus diesem Grund können Sie Ihrem Broker einen Kaufauftrag erteilen, der unter dem von ihm angegebenen Preis liegt. Ihr Broker wird kein Auge zudrücken und Ihr Angebot einfach an die Börse weiterleiten. Wenn neue Verkäufer auf den Markt kommen, werden sie möglicherweise mit Ihrem Angebot abgeglichen, aber es gibt keine Garantie dafür, dass dies geschieht.