Beziehung zwischen Silber- und Goldpreisen historisch

Goldprice.org hat einige aktuelle Grafiken des Gold-Silber-Verhältnisses. http://www.goldprice.org/gold-silver-ratio.html

Das Gold/Silber-Verhältnis war überall, je nachdem, wo in der Geschichte Sie sprechen. In den 1800er Jahren war es ungefähr 17 und wurde dort von der Regierung aufgestellt. In jüngerer Zeit waren es etwa 60, aber in den letzten 30 Jahren schwankte sie stark und stieg in dieser Zeit von 20 auf 100. Da Gold in den letzten zehn Jahren ziemlich gestiegen ist, überrascht es mich nicht, dass das Verhältnis von einem historischen Durchschnitt abweicht. Ich möchte jedoch erwähnen, dass es zwei Möglichkeiten gibt, wie sich das Verhältnis selbst korrigieren kann. Entweder Silber kann steigen oder Gold kann fallen. Wenn sich Ihre Erwartung als falsch herausstellt, könnten Sie viel Geld verlieren.

Silber folgt normalerweise dem, was Gold tut, aber mit größerer Volatilität. Die Metalle haben unterschiedliche Verwendungszwecke, sodass die Nachfrage nach ihnen nicht von denselben Kräften angetrieben wird.

Gold beeinflusst den Silberpreis, nicht umgekehrt. Regierungen wollen Gold mehr als Silber, wenn überhaupt.

Sie steigen und fallen gleichzeitig, hauptsächlich weil die Wahrnehmung besteht, dass die beiden Metalle miteinander verbunden sind. Sie sind beide knapp, aber andererseits sind auch viele andere Dinge knapp.

Unten auf dieser Seite finden Sie eine Historie des Gold/Silber-Verhältnisses der letzten 35 Jahre. Das Verhältnis ist alles andere als konstant. Er schwankte um den Faktor sieben: ungefähr 14, als die Hunt-Brüder Anfang der 1980er versuchten, den Silbermarkt in die Enge zu treiben, bis über 100 in der Rezession Anfang der 1990er Jahre.

Für das, was es wert ist, hier ist ein Granger-Kausalitätstest zu 10 Jahren täglicher Gold- und Silberdaten , die von der Nasdaq heruntergeladen wurden.

Hier sind die aufgezeichneten Daten: -

und hier sind die Granger-Testergebnisse:-

Dies zeigt im 16. Lag eine signifikant geringe Wahrscheinlichkeit der Nullhypothese, dass der Goldpreis den Silberpreis nicht beeinflusst. Das heißt, der Goldpreis Granger-verursacht den Silberpreis.

Die täglichen Daten beinhalten keine Wochenenden, sodass durchschnittlich 16 Verzögerungen 21,8 Tage in Kalenderwerten sind.

Haftungsausschluss: Dies ist kein Fachgebiet für mich, sondern nur ein Interessengebiet. 16 Verzögerungen klingen ziemlich lang, also würde ich mir das ansehen wollen, bevor ich dieses Ergebnis verwende. Nichtsdestotrotz ist die Signifikanz bei 6, 8 und 10 Lags auch ziemlich niedrig und nicht so weit entfernt wie 16.

Der verwendete Algorithmus wird hier beschrieben: Wie kann man formal feststellen, ob eine Zeitreihe eine andere beeinflusst? Dort wird auch ein Online- Granger-Kausalitätsrechner erwähnt, der aber nur bis zu 11 Lags berechnet.

Dieses Google-Diagramm bietet einen Blick auf die Gold- und Silberpreise (über einen ETF) nebeneinander. Leider gibt es die ETFs erst seit ungefähr 5 Jahren. Ich füge dies nur als eine andere Ansicht hinzu; @chrisfs Antwort ist definitiv vollständiger.

Tatsächlich ist das Verhältnis in den letzten Jahren im Allgemeinen gesunken, wie Sie anhand der überprüften Antwort sehen können. Viele der „großen Silber- und Gold-Jungs“ sagen, dass das historische Verhältnis, das weit zurückreicht, 16 zu 1 beträgt. Einige sagen, dass es auf 12 zu 1 oder weniger überschießen wird, weil es für eine lange Zeit aus dem Gleichgewicht geraten ist.

Sie sagen, neben Öl hat Silber die zweithäufigste industrielle Verwendung. Ich weiß nicht, ob das stimmt, aber es scheint, dass die Technologie die Landschaft für die Verwendung dieses Metalls verändert. Das ist ein allgemeiner Trend – man sieht zB den Effekt, wie sich die Verwendung/Nachfrage von Silber in der Fotografie verändert (ich habe keine Ahnung, aber ich glaube, es wurde ziemlich häufig in der Fotografie verwendet).

Informationen zu einigen der größeren Namen auf dem Gold-/Silbermarkt finden Sie in den Kommentaren unter Ist das Gold und Silber in den GLD- und SLV-ETFs gehebelt? . Dann können Sie sie googeln und sehen, was sie über das historische Gold-Silber-Verhältnis sagen.