Kann eine Börse einen Handel nach Abwicklung stornieren?

Soweit ich weiß, kann nur die Börse selbst einen ausgeführten Handel aus Gründen wie der unangemessenen Verbreitung von Nachrichten stornieren.

Aber kann eine Börse einen ausgeführten Trade auch nach Settlement stornieren, zB T+3?

Antworten (1)

Diese SEC-Regel von 2010 scheint zu besagen, dass ein Handel unter außergewöhnlichen Umständen von der Börse jederzeit nach seinem Abschluss storniert werden kann:

Veröffentlichung Nr. 34-62259; Aktenzeichen SR-NYSEArca-2010-47 Regel 6.89

...gemäß dem Vorschlag im Falle einer nachweisbaren Störung oder Fehlfunktion bei der Nutzung oder dem Betrieb von elektronischen Kommunikations- und Handelseinrichtungen der Börse, bei denen die Annullierung oder Änderung von Transaktionen zur Aufrechterhaltung einer Messe erforderlich sein kann und ein geordneter Markt oder der Schutz der Anleger und des öffentlichen Interesses bestehen, kann ein Handelsbeamter auf eigene Initiative solche Transaktionen überprüfen und solche Transaktionen, die sich aus der Nutzung oder dem Betrieb solcher Einrichtungen während dieses Zeitraums ergeben, für null und nichtig erklären oder die Bedingungen dieser Transaktionen gemäß den Richtlinien in den Abschnitten (a)(3)(C)(i)(aa)-(bb) von Regel 6.87 ändern.Gemäß dem Vorschlag muss der Handelsbeamte, sofern keine außergewöhnlichen Umstände vorliegen, innerhalb von sechzig (60) Minuten nach dem Auftreten der fehlerhaften Transaktion, die auf die nachweisbare Störung oder Fehlfunktion zurückzuführen ist, Maßnahmen im Rahmen dieser Befugnis einleiten. [Kursivschrift von mir.] http://www.sec.gov/rules/sro/nysearca/2010/34-62259.pdf

Diese Regel scheint in Kraft getreten zu sein, weil sie in diesem Nachrichtenartikel zitiert wurde: http://www.bloomberg.com/news/2014-04-29/nyse-options-markets-cancel-almost-20-000-trades -following-error.html

Dies ist eine interessante Regel, von der ich vorher nichts gewusst hatte, ich frage mich, ob sie dem Austausch zu viel Macht verleiht ...

Nein tut es nicht gives too much power to the exchange. Börsen können die Regel nicht einfach so anwenden. Sie müssen sich rechtfertigen, sonst werden die Kunden ihr Geschäft an andere Börsen verlagern. Und auch die Aufsichtsbehörden werden gerne mitmachen.
Ich kann mir nicht vorstellen, wie ein gescheiterter Handel nach der Abwicklung zu 100 % durchgesetzt werden könnte. Was ist, wenn der Kunde sein Konto beim Broker bereits gekündigt hat? Sicherlich werden einige Trades unmöglich zu knacken sein. (Vielleicht würde sich die Börse in diesen Fällen freiwillig bereit erklären, die Gegenparteien zu entschädigen, die ihre Positionen nicht zurückbekommen könnten?)
Ich denke, die richtige Antwort hier ist eigentlich eher: Nein, ein Trade kann nach der Abwicklung nicht geplatzt werden. In dem kursiv gedruckten Segment ist eindeutig die Absicht, dass die Aktion so schnell wie möglich eingeleitet werden muss (60 Minuten!). Sie erwähnen „außergewöhnliche Umstände“, aber ich glaube nicht, dass 3 Tage außergewöhnlicher Umstände darin enthalten sind – wenn die Dinge so wären katastrophal, die Börsen würden den Betrieb einfrieren, bevor so viel Zeit verstrich. @dg99, würdest du zustimmen?
Also, okay, die wahre, wahre Antwort hier ist, dass das noch nie zuvor passiert ist und wahrscheinlich nie passieren wird, da die Börsen in der Lage sind, den Betrieb einzufrieren, wenn etwas so Katastrophales passieren sollte, also gibt es eigentlich keinen Präzedenzfall. Die Veranstaltung selbst gilt als praktisch unmöglich.
Kann eine Börse einen Handel nach Abwicklung stornieren?
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