Warum eine Stop-Limit-Order anstelle einer Limit-Order verwenden?

„Eine Limit-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf einer Aktie zu einem bestimmten Preis oder besser. Eine Kauf-Limit-Order kann nur zum Limitpreis oder niedriger ausgeführt werden, und eine Verkaufs-Limit-Order kann nur zum Limitpreis oder höher ausgeführt werden ." - Investopedia

„Eine Stop-Limit-Order wird zu einem bestimmten Preis ausgeführt, oder besser, nachdem ein bestimmter Stop-Preis erreicht wurde. Sobald der Stop-Preis erreicht ist, wird die Stop-Limit-Order zu einer Limit-Order zum Kauf oder Verkauf zum Limit-Preis oder besser." - Investopedia

Wenn die Stop-Limit-Order einfach zu einer Limit-Order zum Stop-Preis wird, was bringt es dann, eine Stop-Limit-Order zu machen, wenn Sie einfach eine Limit-Order machen können? Beide Definitionen scheinen mir dasselbe zu sein. Stop-Limit-Orders haben einen bestimmten „Stopp“-Preis, während Limit-Orders „einen festgelegten Preis“ haben und beide zu diesem Preispunkt verkaufen oder kaufen. Ich nehme an, der Unterschied könnte darin bestehen, dass es sich vor der Ausführung der Stop-Limit-Order um eine andere Art von Order handelt, aber ich sehe keinen funktionalen Unterschied.

Antworten (2)

Stop-Orders warten, bis eine bestimmte (nachteilige) Bedingung erfüllt ist, bevor sie in eine Limit-Order umgewandelt werden.

Auf der Verkaufsseite:

  • Wenn der Preis derzeit 40 $ beträgt und Sie eine Limit-Order zum Verkauf bei 36 $ einreichen, wird sie sofort bei 40 $ ausgeführt, da dies sogar noch besser als 36 $ ist.
  • Wenn der Preis derzeit 40 $ beträgt und Sie eine Stop-Limit-Order zum Verkauf bei 36 $ einreichen, wird mit dem Verkauf gewartet, bis der Preis auf 36 $ fällt.

Auf der Käuferseite:

  • Wenn der Preis derzeit 40 $ beträgt und Sie eine Limit-Order zum Kauf bei 45 $ einreichen, wird sie sofort bei 40 $ ausgeführt, da dies sogar noch besser als 45 $ ist.
  • Wenn der Preis derzeit 40 $ beträgt und Sie eine Stop-Limit-Order zum Kauf bei 45 $ einreichen, wird mit dem Kauf gewartet, bis der Preis auf 45 $ steigt .

Im Allgemeinen können Sie sich eine Stop-Order als das Gegenteil einer Limit-Order vorstellen. Die Limit-Order wird ausgeführt, wenn die Preise für Sie gut sind, während eine Stop-Order ausgeführt wird (wird zu einer Markt- oder Limit-Order), wenn die Preise für Sie schlecht sind . Sie verwenden es, um Ihre Verluste zu begrenzen, wenn Sie glauben, dass die Preise noch schlechter werden.

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Wie Keith betont, kann eine Stop-Limit-Order auch ein anderes Limit und einen anderen Stop-Preis haben. In diesem Fall wird der Stop in eine Limit-Order umgewandelt, wenn ein schlechter Preis erreicht wird (der Stop-Preis), und die Limit-Order wird dann ausgeführt, wenn sich der Preis ausreichend verbessert, um den Limit-Preis zu erreichen.

Obwohl Ihre Antwort richtig ist, denke ich, dass Sie eine Stop-Limit-Order vollständig definieren müssen; die sich von einer einfachen Stop-Order unterscheiden kann. Sie scheinen die Tatsache ausgelassen zu haben, dass für eine Stop-Limit-Order SOWOHL ein Stop-Preis als auch ein Limit-Preis definiert werden kann.
Ein Stop-Limit garantiert keine Ausführung, während eine einfache Stop-Order dies tut, da sie zu einer Market-Order wird, sobald die Stop-Bedingung erfüllt ist (mindestens 100 Aktien zum Stop-Preis). Zum Beispiel im Falle einer Lücke nach unten und Ihr Limit liegt über dem neuen Preis, die Limit-Order bleibt offen und wartet darauf, dass der Preis wieder auf Ihr Limit steigt (um eine Long-Position zu schließen).
Wünschte, Sie hätten die Käuferseite für einen Preis von derzeit 45 $ angegeben und für 40 $ bestellt. Beim Kauf gehe ich davon aus, dass ich günstig kaufen möchte . Das heißt, warten Sie, bis der Preis auf meinen Zielpreis gesunken ist.

Der Investopedia-Artikel gibt ein anständiges Beispiel:

Nehmen wir zum Beispiel an, dass ABC Inc. bei 40 $ gehandelt wird und ein Investor die Aktie kaufen möchte, sobald sie beginnt, eine ernsthafte Aufwärtsdynamik zu zeigen. Der Anleger hat eine Stop-Limit-Order zum Kauf mit einem Stop-Preis von 45 $ und einem Limit-Preis von 46 $ erteilt. Wenn sich der Preis von ABC Inc. über den Stopppreis von $45 bewegt, wird die Order aktiviert und verwandelt sich in eine Limit-Order. Solange die Order unter 46 $ ausgeführt werden kann, was dem Limitpreis entspricht, wird der Handel ausgeführt. Wenn die Bestandslücken über 46 USD liegen, wird die Bestellung nicht ausgeführt.

Wenn stattdessen ein Limit-Kauf bei 46 $ eingegeben würde, während die Aktie bei 40 $ stand, dann würde die Aktie wahrscheinlich für 40 $ gekauft werden, da die Limit-Order "Kauf zu jedem Preis unter 46 $" bedeutet. Wenn nur eine Stop-Order platziert würde, könnte die Aktie für mehr als 46 $ gekauft werden, da der Stop bedeutet „kaufen um jeden Preis, sobald die Aktie über 46 $ steigt“.

Verkaufen ist dasselbe, aber die Richtungen sind entgegengesetzt. Angenommen, die Aktie im obigen Beispiel hat einen aktuellen Preis von 46 $ und Sie setzen einen Stop-Limit-Verkauf mit einem Stop-Preis von 41 $ und einem Limit von 40 $ ein. Wenn die Aktie unter 41 $ fällt, wird ein Limitverkauf platziert, der Ihre Aktie nach Möglichkeit für mindestens 40 $ verkauft . Wenn die Aktie unter 40 $ fällt, bevor Ihre Limit-Order ausgeführt werden kann (z. B. weil viele andere Verkäufer Ihnen voraus sind), wird Ihre Limit-Order nicht ausgeführt, bis der Preis wieder 40 $ erreicht.

Wenn Sie stattdessen nur einen Limit-Verkauf hätten, würden Sie, da der Preis bereits über 40 $ liegt, wahrscheinlich sofort irgendwo in der Nähe von 46 $ gefüllt werden. Ein "normaler" Limit-Verkauf wird über dem aktuellen Preis platziert, da ein Limit-Verkauf "die Aktie zu einem beliebigen Preis über X verkaufen" bedeutet. Bei einem Stop-Limit-Verkauf liegen beide Preise im Allgemeinen unter dem aktuellen Marktwert ("Verkaufen, wenn die Aktie unter X fällt, aber nicht unter Y verkaufen")

Ich verstehe den Unterschied beim Kauf, aber was ist mit dem Verkauf? Wenn ich eine Stop-Limit-Order zum Verkauf mit einem Stop-Preis von 45 $ und einem Limit-Preis von 46 $ platziere, ist das nicht dasselbe wie eine Limit-Order bei 46 $? Warum den zusätzlichen Schritt eines Stopppreises durchlaufen?
@Toby Es ist dasselbe, aber die Richtungen sind entgegengesetzt. Siehe meine Bearbeitung.
@Toby Limitpreis bei 45 $ und Stopppreis bei 46 $, meinst du?
Warum eine Stop-Limit-Order anstelle einer Limit-Order verwenden?
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