Ein kleines, spekulatives Unternehmen in meinem Portfolio gab die große Pressemitteilung heraus, dass es seine Telefonkonferenz zum Quartalsende auf einen Tag später verschieben würde (oh mein Gott!). Die Aktie verlor prompt fast 2/3 ihres Wertes (bitte nicht um mich weinen, vor dem Rückgang waren es 0,15 % meines Portfolios).
Geht der Markt automatisch davon aus, dass ein verschobener Anruf bedeutet, dass etwas Wichtiges vor sich geht, wie z. B. dass die Wirtschaftsprüfer die Finanzberichte nicht unterzeichnen? (Wenn ja, warum?) Bedeutet das, dass 95 % der Aktieninhaber Insider sind, die sich alle zum Verkauf entschieden haben, als sie von der Ursache für die Verzögerung des Con Calls erfahren haben? Was gibt?
Bearbeiten : Es stellte sich heraus, dass es letzten Freitag eine SEC-Anmeldung gab. Die SEC-Einreichung erschien nicht im Newsfeed des Unternehmens, den ich gelesen habe (warum zum Teufel nicht?). Ich war mir also nicht bewusst, dass in der Akte stand, dass sie im Juni fällige Schulden haben, was fast doppelt so viel ist wie ihr Bargeld. Der Markt verkaufte sich also deswegen, nicht wegen der neu angesetzten Pressekonferenz.
Geht der Markt automatisch davon aus, dass ein verschobener Anruf bedeutet, dass etwas Wichtiges vor sich geht, wie z. B. dass die Wirtschaftsprüfer die Finanzberichte nicht unterzeichnen?
Ja.
(Wenn ja warum?)
Menschen – auch Investoren – sind emotional. Und verdächtig. Und paranoid. Finanzdiskussionen neigen dazu, alles wie eine kalte, klinische Wissenschaft klingen zu lassen, und bis zu einem gewissen Grad ist das wahr. Aber Sie sollten nie über etwas viel Einfacheres hinwegsehen – Menschen sind Menschen.
Und natürlich, wenn alles gesagt und getan ist, bedeuten Taten wie eine Verschiebung oft, dass etwas nicht stimmt. Sie haben jetzt also eine schöne Mischung aus Fakten und Emotionen.
Bedeutet das, dass 95 % der Anteilseigner Insider sind, die sich alle zum Verkauf entschieden haben, als sie von der Ursache für die Verzögerung des Con Calls erfahren haben?
Nein. Siehe Littleadvs Antwort.
Insider (diejenigen, die sich nicht öffentlicher wesentlicher Informationen bewusst sind, nicht unbedingt Mitarbeiter) sind diejenigen, die per Gesetz tatsächlich nicht verkaufen können, sobald sie etwas davon erfahren haben. Dafür kam Martha Stewart ins Gefängnis.
Jede solche Abweichung von der Norm löst eine abnormale Reaktion und eine Lawine von Gerüchten aus, sodass Anleger standardmäßig etwas Schlimmes annehmen und versuchen, den Verlust zu minimieren. Bei einem winzigen Unternehmen (Marktkapitalisierung von weniger als 15 Millionen) mit einem winzigen Marktvolumen (6,2 Millionen) können die Schwankungen sehr erheblich sein.
Bei einem so kleinen Unternehmen kann man davon ausgehen, dass etwas passiert ist, das sie dazu veranlasst hat, die Telefonkonferenz zu verschieben, und da sie nicht gesagt haben, was passiert ist, haben die Investoren das Schlimmste angenommen. Es könnte dazu führen, dass der CEO und der CFO ein Magenleiden bekommen, nachdem sie das 100-prozentige Umsatzwachstum gefeiert haben, das sie ankündigen wollten, aber Sie müssen abwarten und sehen ...
DJ Clayworth
wenigadv