Ähnlich wie bei dieser Frage , aber mit neuen Informationen zum Hochfrequenzhandel [HFT], siehe Artikel auf HPCwire und der NY Times , in denen zitiert wird, dass HFT 73 Prozent des gesamten Aktienhandelsvolumens in den USA ausmacht, und ihre Auswirkungen auf den kleinen Einzelanleger.
Ist es derzeit ratsam, Geld an der US-Börse anzulegen? Oder sollten wir woanders suchen, bis die SEC die Gesetze ändert, um HFT-Praktiken zu verhindern? Ist dies eine echte Bedrohung für meine aktuellen Investitionen?
Es gibt eine Menge Hype um HFT. Es geht darum, dass Computer Dinge tun, die die Leute nicht wirklich verstehen, und dass ein Haufen reicher Leute einen Haufen Geld verdient, und es gab eine Krise, und deshalb hassen wir reiche Wall-Street-Typen dieses Jahr, und deshalb ist es ein heißes Thema. Meh. Es gibt Grund zur Sorge um die Sicherheit der Märkte, aber ich denke, es gibt auch viel mehr Leute, die versuchen, Ihnen eine Zeitung zu verkaufen.
Denken Sie daran, dass HFT zwar bedeuten kann, dass es viele Trades gibt, das Kaufen und Verkaufen sich jedoch auf dasselbe summieren. In der Zwischenzeit werden Menschen, die Aktien kaufen, um sie für längere Zeit zu halten, immer noch die Menge der Aktien auf dem Markt beeinflussen, Druck auf den Preis ausüben und zu den Preisen kaufen und verkaufen, die ihrer Meinung nach das Wertpapier wert sind.
Infolgedessen ist es unwahrscheinlich, dass der Hochfrequenzhandel den Aktienkurs sehr weit von dem Preis entfernt, den der Rest des Marktes für sehr lange bestimmen würde; Wenn dies der Fall wäre, könnten die Händler mit niedrigerer Frequenz davon profitieren und kaufen, wenn es zu niedrig ist, und verkaufen, wenn es zu hoch ist.
Wie lange planen Sie, eine Aktie zu halten? Wenn Sie versuchen, Daytrading zu betreiben, könnten Sie Probleme haben; Diese Leute konkurrieren mit Ihnen, um dasselbe zu tun, und verfügen über erhebliche Ressourcen. Wenn Sie Ihre Aktien jahrelang halten (wie Sie es wahrscheinlich mit den meisten Aktien tun sollten), dann wird ein geringfügiger Aufschlag oder Rabatt auf den Preis wahrscheinlich keine große Sache für Sie sein.
Ich glaube nicht, dass HFT für Kleinanleger bahnbrechend ist. Es bedeutet, dass Amateur-Daytrader seine Sachen packen und nach Hause gehen müssen, denn die HFT-Jungs sind klüger, schneller und haben mehr Geld als Sie.
Ich bin kein Warren Buffet, aber ich habe in den letzten 4 Jahren auf dem Markt besser abgeschnitten als je zuvor, und ich investiere seit 1995 aktiv. Du musst recherchieren und verstehen, in was du investierst Abgesehen von Ausreißern wie dem „Flash Crash“ hat sich nichts geändert.
Sie haben jetzt die großartige Gelegenheit, Qualitätsunternehmen mit langjähriger Erfolgsgeschichte großzügiger Dividenden für den „sicheren“ Teil Ihres Portfolios zu kaufen. Sie haben großartige Chancen auf Aktien. Sie haben großartige Möglichkeiten, Risiken bei guten Unternehmen einzugehen, die von der wirtschaftlichen Erholung profitieren werden.
Was sich geändert hat, ist, dass der Ratschlag „einstellen und vergessen“, dem die Leute aus Zeitschriften blind gefolgt sind, nicht mehr funktioniert. Wenn Sie erwarten, Ihr Geld in Indexfonds zu parken und Ihr Geld nicht verwalten, werden Sie verlieren.
Erinnerst du dich an das Sprichwort „Kaufe niedrig, verkaufe hoch“? Du kaufst billig, wenn alle durchdrehen und du rund um die Uhr Gold-Werbung im Radio hörst.
Offensichtlich gibt es in der Referenzfrage gute Antworten zu den Alternativen zum Aktienmarkt.
HFT wurde in den letzten Jahren heftig diskutiert, und der Flash-Crash vom 6. Mai 2010 hat die Regulierungsbehörden dazu veranlasst, den stark automatisierten Handel zu zügeln. HFT nutzt Abwanderung und Reaktionen in Sekundenbruchteilen auf sich ändernde Markttrends, Nachrichten und Gerüchte. Es ist nicht ratsam, dass einzelne Anleger in diesen Spielen gegen die großen Jungs antreten, und Sie werden dadurch wahrscheinlich beim Daytrading Geld verlieren.
Die Verteidiger von HFT mögen Recht haben, wenn sie behaupten, dass es den Markt für Sie liquider macht, den notierten Preis für ein Wertpapier zu erhalten, aber der Artikel weist darauf hin, dass ihre Handlungen eher der derzeit illegalen Praxis des Front-Running ähneln als einem ausgehandelten Handel Beide Parteien haben das Gefühl, einen fairen Wert erhalten zu haben. Es gibt viele Faktoren, einschließlich Angebot und Nachfrage, die die Aktienkurse stärker beeinflussen als das Volumen. Während Market Maker mit ihren HFT-Praktiken den Großteil des Volumens generieren, ist das Volumen lediglich die Anzahl der an einem Tag gekauften und verkauften Aktien. Das Volumen zeigt an, wie viele Aktien Menschen am Handel interessiert sind, nicht den tatsächlichen zugrunde liegenden Wert des Wertpapiers und seine langfristigen Aussichten. Zusätzliches Volumen wirkt sich nicht auf die meisten langfristigen Investitionen aus, daher sind Ihre langfristigen Investitionen
Allerdings ist der Aktienmarkt ein riskanter Ort, unabhängig davon, ob Menschen in Panik geraten oder schlecht geschriebene Programme außer Kontrolle geraten. Die meisten Menschen sind besser dran, zu investieren, als nur zu handeln. Langfristige Anleger müssen nicht den absolut niedrigsten Preis oder den höchsten Verkauf erzielen. Sie gehen Positionen auf der Grundlage des Gesamtwerts und der langfristigen Aussichten ein und aus. Sie sind so diversifiziert, dass faule Äpfel wie Enron usw. ihr Portfolio nicht zerstören werden. Die langfristige Sicht der Anleger ermöglicht es ihnen, die Auswirkungen der Abwanderung zu ignorieren, während sie wie die Schildkröte arbeiten, um das Rennen zu gewinnen, während der Hase schließlich von einer schlechten Wette geschluckt wird.
Es gibt viele besorgniserregende und belastende Unsicherheiten in der Weltwirtschaft. Wenn es um Weisheit geht, konzentrieren Sie sich auf solide Investitionen und arbeiten Sie politisch (als Bürger und Anteilseigner), um Probleme zu beheben, die Sie im System sehen.
In gewissem Sinne wird jede Antwort auf diese Frage meinungsbasiert sein – niemand außerhalb von HFT-Firmen weiß wirklich, was sie tun, da sie aufgrund des Wettbewerbscharakters der Aktivitäten, an denen sie beteiligt sind, dazu neigen, höchst geheim zu sein. Außerdem , sind die Mitarbeiter von HFT-Firmen an Vertraulichkeitsvereinbarungen gebunden, sodass selbst Branchenkenner keine Ahnung haben, wie andere Firmen arbeiten. Und schließlich gibt es in jeder Firma sehr, sehr wenige Leute, die ein Gesamtbild davon haben, wie die Dinge funktionieren. Die Hard- und Software, die zur Implementierung von HFT verwendet wird, ist „modular“, und ein Entwickler arbeitet an einer einzelnen Komponente, ohne zu wissen, wie sie in eine größere Maschine passt (ein Programmierer könnte beispielsweise Routinen für die Ausführung einer Funktion festlegen). Variable 'k', aber ich habe absolut keine Ahnung, wofür 'k' steht!)
Behalten Sie dies im Hinterkopf und kehren Sie zur Frage zurück. . . Das einzige, was über HFT bekannt ist, ist, dass es mit unglaublich hohen Geschwindigkeiten durchgeführt wird und viele tausend Male pro Tag sehr kleine Gewinne erzielt. Aktivitäten sind typischerweise mit Market Making und „Scalping“ verbunden, das von oder innerhalb der Geld-Brief-Spanne profitiert.
Wohin führt uns das alles?
Im schlimmsten Fall könnte der durchschnittliche Anleger für ein paar Cent pro Roundtrip in eine Aktie gekürzt werden. Angesichts der Tatsache, dass Kaufinvestitionen ihrer Natur nach mit langen Haltezeiten und (hoffentlich) großen Gewinnen verbunden sind, sind die mit den Aktivitäten von HFT verbundenen Gefahren für den durchschnittlichen Händler vernachlässigbar und können nicht mehr als ein geringfügiger Aufschlag bei den Ausführungskosten betrachtet werden.
Ein ganz anderer Bereich, der in den obigen Antworten nicht wirklich angesprochen wird, ist die endemische Instabilität, die HFT auf ganze Finanzmärkte bringen kann. HFT ist mit der Bereitstellung von Liquidität verbunden, und doch kann diese Liquidität in Zeiten von Marktstress sehr plötzlich verschwinden, wenn sich die HFT vom Markt zurückziehen; Die Möglichkeit eines Liquiditätsmangels ist wahrscheinlich die größte marktweite Gefahr, die sich aus HFT-Operationen ergeben kann.