Bitcoin-Anlagevehikel

Ich habe von mindestens 2 Finanzprodukten gehört, die es Menschen ermöglichen, Positionen auf Bitcoin an der Börse einzugehen. Hier ist ein Artikel von Reuter über einen. Kann jemand erklären, was der Zweck dieser Anlagevehikel ist? Warum sollte jemand einem Finanzinstitut ~2 %/Jahr zahlen wollen, um seine Bitcoins für ihn zu verwahren? Ganz zu schweigen vom Kontrahentenrisiko...

„Durch die Notierung des ETI an der Börse von Gibraltar, einem von der EU regulierten Markt, können wir Investoren ein hohes Maß an Transparenz und Liquidität bieten“, sagte Ransu Salovaara, CEO von Revoltura.

Transparenz? Wie soll ein undurchsichtiges Finanzprodukt – das durch tatsächliche Bitcoins gedeckt sein kann oder auch nicht – mehr Transparenz bieten als der Handel auf einer öffentlichen Blockchain?

Ist das nur ein Geldraub, um die Leute auszubeuten, die keine Ahnung haben, oder übersehe ich etwas?

Antworten (1)

  1. In Bezug auf das Publikum: ETIs sind reguliert. Sie werden nicht nur reguliert, sondern auch für anspruchsvolle Anleger vermarktet. Tatsächlich verhindert die Regulierung, dass diese für ein allgemeines Publikum vermarktet werden, sodass es keine Probleme geben sollte, Investoren zu haben, die nicht wissen, was sie tun. Investoren sind in diesem Fall Banken und Pensionsfonds wie Schauspieler, obwohl ich mir nicht sicher bin, was die Definition des anspruchsvollen Investors in der EU ist.

  2. In Bezug auf die Kosten: Es fallen hohe Kosten an, wenn ein neues Anlagevehikel auf den Markt gebracht wird. Vor allem, weil etwas geregelt werden soll, muss es versichert sein. Bitcoin ist sehr neu. Finanzmarktbetreiber sind noch nicht mit allen Risikomodellen vertraut. Daher trägt die Versicherung eine hohe Prämie. BitcoinETI wird von PriceWaterhouseCoopers geprüft und muss verschiedene Gebühren an Aktienmärkte, Börsen und dergleichen zahlen. Zum Vergleich: Der Grayscale Bitcoin Trust der Digital Currency Group trägt eine Wartungsgebühr von 2 % .

  3. In Bezug auf Transparenz: Der BitcoinETI-Prospekt ist öffentlich, wird von den Aufsichtsbehörden geprüft und alle Gebühren sind im Voraus klar . Der ETI muss seinen Nettoinventarwert (NAV) fortlaufend veröffentlichen. Die öffentliche Blockchain umfasst keine Fiat-nominierten (USD, EUR) Transaktionen von gehandelten Bitcoins. Diese sind intern für Bitcoin-Börsen. Einige Börsen entscheiden sich dafür, diese Daten unabhängig zu veröffentlichen. Auch wenn es veröffentlicht wird, wird vermutet, dass viele chinesische Börsen diese Daten manipulieren . Da virtuelle Geldwechselunternehmen nicht reguliert sind, kann diese Praxis nicht bestätigt oder gestoppt werden.

Ich kann die Notwendigkeit verstehen, eine sicherere Börse zum Kaufen/Verkaufen von Bitcoin zu schaffen. Ich verstehe nicht die Notwendigkeit, die Bitcoins der Kunden bei 1,75 %/Jahr zu halten. Alles, was sie tun, ist, einmal eine Transaktion zum Cold Storage durchzuführen. Es kostet 0 $, die Bitcoin im Cold Storage zu halten. Da der eigentliche Handel über die Börse erfolgt und von den Kunden separat an den Börsenmakler gezahlt wird, bieten sie für diese Gebühr buchstäblich überhaupt keine Dienstleistung an.
Welche Gebühren zahlen Sie, um Ihr Produkt an die Börse zu bringen? Wer hat den Zugriff auf Ihr Kühlhaus? Ist es versichert? Was passiert, wenn Sie den Schlüssel verlieren? Was garantiert, dass Ihr Cold-Storage-Dienstleister nicht mit Ihren Bitcoins verschwindet? Dies sind einige der Fragen, an die Sie vielleicht denken möchten. Ob der Preis stimmt oder nicht, müssen die Märkte entscheiden.
Die Kosten für die Umwandlung von Fiat in Bitcoin und zurück werden von den Fondsmanagern getragen; Die Handelsprovision geht an die Makler, nicht an die Manager. Das müssen also die Verwaltungskosten decken. Außerdem kostet es deutlich mehr als 0 US-Dollar, Bitcoin sicher im Cold Storage aufzubewahren . Und du kannst es nicht einfach dort lassen; Investoren kaufen und verkaufen ständig.
Zum Vergleich: Grayscale Bitcoin Trust (von der Digital Currency Group, bekannt als DCG) hat eine Verwaltungsgebühr von 2 %: greyscale.co/bitcoin-investment-trust
@Nate Eldredge: Es findet kein Handel von Fiat zu Bitcoin und zurück statt. Sie kaufen Bitcoin einmal und lagern es kühl. Gehandelt wird lediglich der Eigentumsanspruch der Anleger an diesen Bitcoins – an der Börse gegen gesonderte Gebühr.
@Mikko Ohtamaa: Du hast recht, es fallen EINIGE laufende Kosten an. Ich kann mir jedoch nichts vorstellen, was den 2%-Preispunkt rechtfertigen könnte. Ich sehe das in der gleichen Kategorie wie Haustürverkäufer, die alten Damen Staubsauger für 4000€ verkaufen. Sie können auch behaupten, dass es eine "Nachfrage nach ihrem Produkt" gibt und dass es sich um einen fairen Preis handelt, wenn der Markt bereit ist, ihn zu zahlen.
Wenn Sie der Meinung sind, dass der Preis völlig ungerechtfertigt ist, muss es Raum für Marktstörungen geben. Sie können jederzeit Ihr eigenes ETI-Produkt zu einem besseren Preis auf den Markt bringen und dort viel Geld verdienen. Es ist schließlich ein öffentlicher Markt.
Richtig, warum gründe ich nicht gleich meine eigene Bank? Tut mir leid, wenn ich Sie so provoziert habe, dass Sie das für eine angemessene Reaktion hielten. Ich schätze Ihre früheren Beiträge.
Ja. Die Gründung einer Bank muss kostenpflichtig sein :) Die Gebühr liegt unter der Verwaltungsgebühr vergleichbarer Produkte. Es ist ein hoher Wert, wenn Sie Bitcoin Cold Storage selbst verwalten, aber Sie sollten es stattdessen mit anderen ähnlichen Produkten vergleichen, was in diesem Fall schwierig ist, da es derzeit nur wenige davon gibt.
Technisch gesehen könnte ich meinen eigenen Bitcoin-Fonds in 1-2 Tagen einrichten. Ich müsste den Leuten keine Millionen an Gebühren in Rechnung stellen. Aber wir wissen beide, dass dies aufgrund von Vorschriften und fehlenden Verbindungen und fehlendem Marketingkapital nicht möglich ist.
Hier ein vergleichbares Produkt für Sie: Aktienindexfonds. Sie berechnen in der Regel 0,5 %/Jahr, und ihr Betrieb (Handel zur Anpassung an den Index, Buchhaltung usw.) kostet mehr in der Wartung als Bitcoin im Cold Storage.
Mal sehen, wann die ETFs von SolidX und Winklevoss herauskommen, also gibt es mehr Datenpunkte in derselben Kategorie.
Antwort aufgeräumt.
Bitcoin-Anlagevehikel
AntwortenHierDatenschutz-Bestimmungen1y, 0v