Ich bin neu bei Optionen und ich war in der Robinhood-Optionskette für den Verkauf von VSAT-Puts mit Ablaufdaten vom 17. August und bemerkte, dass die Aktie bei 63,79 $ mit Prämien von 0,08 $ und 2,40 $ für entsprechende Ausübungspreise von 60 $ und 50 $/40 $ gehandelt wurde.
Ich frage mich, warum das so ist? Würde ein Schriftsteller den Strike von 40 $ mit einer Prämie von 2,30 $ nicht dem Strike von 60 $ mit einer Prämie von 0,08 $ vorziehen?
Hilfreiche Vorschläge für den ersten Post: Wenn Sie eine Optionsposition beschreiben, müssen Sie alle Details angeben. Handelt es sich in diesem Fall um Puts oder Calls? Zitieren Sie den Bid, den Ask oder den letzten Trade? Die Details sind offensichtlich, wenn ich mir eine Optionskette anschaue, aber der Leser sollte nicht die Kurse nachschlagen müssen.
Nun, einige Antworten. Dies sind illiquide Optionen. Der 40-Dollar-Put hat ein Open Interest (OI) von null. Das bedeutet, dass keine Verträge bestehen. Diese Illiquidität spiegelt sich auch in einem Schlussgebot von 0,00 $, einem Schlussgebot von 4,80 $ und einem letzten Handel von 2,40 $ wider, der vor wie langer Zeit und zu welchem Preis von VSAT stattfand? Obwohl der Ask-Preis und der letzte Trade für den 45-Dollar- und den 50-Dollar-Put leicht unterschiedlich sind, ist es derselbe Null-OI. Für keine dieser Optionen gibt es eine gültige Vergleichsgrundlage.
Ein weiterer Hinweis darauf, dass dies schlechte Daten sind, ist, dass der letzte Handel in allen drei dieser Ausübungspreise (40 $, 45 $ und 50 $) 2,30 $ bis 2,40 $ betrug und der 60-Dollar-Put dennoch 0,05 $ x 0,10 $ beträgt, mit einem letzten Handel von 0,10 $. Je weiter Optionen aus dem Geld sind, desto weniger sind sie wert. Und dennoch sind die 40-Dollar-, 45-Dollar- und 50-Dollar-Puts das 23-fache des 60-Dollar-Puts wert, basierend auf dem letzten Trade? Alle diese Puts sind nahezu wertlos und dies ist nur eine Müllnotierungszeit.
OP,
Die Preise (sowohl historische als auch aktuelle Geld-/Briefkurse), die Sie sehen, sind buchstäblich völlig bedeutungslos.
Das grundlegende Problem ist, dass Sie anscheinend noch nicht auf die Idee gekommen sind, dass „Preise“ in sehr dünnen Märkten ganz einfach bedeutungslos sind .
Der wichtige Punkt, den Sie verstehen müssen, ist, dass, weil wir oft über den "Preis" von alltäglichen Aktien (Cola, Apple usw.) sprechen ...
mit diesen Instrumenten gibt es ein unglaublich hohes Handelsvolumen, das buchstäblich in Millionen von Trades pro Stunde (!!) gemessen wird, und zu jeder Sekunde (!) des Tages sitzen Zehntausende von Geboten/Briefen,
dies gibt den leuten eine völlig verzerrte ansicht, dass instrumente einen preis "haben".
Sobald Sie mit dünnen Instrumenten handeln, werden Sie schnell eines Besseren belehrt :)
Wie im vorliegenden Beispiel.
Der "Mythos des Preises" wird durch unsere tägliche Vertrautheit mit unglaublich liquiden Instrumenten (den gängigen bekannten Aktien unserer Zeit) verursacht. Es ist völlig üblich, über „den Preis“ von Apple etc. zu sprechen. Das ist genauso falsch wie üblich. Sobald Sie mit dünnen Instrumenten handeln, werden Sie schnell des „Mythos des Preises“ eines Besseren belehrt.
Eine Analogie, die helfen kann, ist, betrachten Sie ein Haus zum Verkauf in Ihrer Straße. Wenn Sie an ein solches "Einzelstück" denken, ist es offensichtlicher, dass es keinen "Preis" gibt. Es könnte sein, dass niemand ein Angebot dafür macht, es könnte sein, dass es erst vor ein paar Tagen verkauft wurde, oder es seit 20 Jahren nicht mehr verkauft wurde, oder es kann ein Dutzend Angebote dafür geben.
Chris W. Rea
Fett
Bob Bärker