Ist ein Kredit, der größer als die Spread-Breite ist, schlecht in einem Kredit-Spread?

Ich habe über diese Frage nachgedacht, seit ich heute nach Put-Optionen für MCD gesucht habe, wo ich zwei Optionen für einen Kreditspread gefunden habe, die zu einem Kredit von 0,01 $ geführt haben, der höher ist als die Breite des Spreads.

Ich wollte den 215-Dollar-Put kaufen und den 217,5-Dollar-Put verkaufen, der einen Spread von 2,5 Dollar und einen maximalen Verlust (so wie ich es verstehe) von 250 Dollar hat, ohne das erhaltene Guthaben zu berücksichtigen.

Als ich mir den Handel ansah, hätte ich eine Gutschrift von 2,51 $ erhalten können, wenn ich den Handel initiiert hätte, was zu einem maximalen Verlust (wiederum, wie ich es verstehe) von -1 $ führt. Was bedeutet, egal was passiert, ich stecke am Ende immer noch mindestens 1 $ ein.

Meine einzige Sorge wäre die Zuordnung, aber da ein Kreditspread sowohl ein kurzes als auch ein langes Bein hat, würde ich, wenn beide im Geld sind, immer noch mit Gewinn davonkommen, da ich das lange Bein ausüben kann.

Gibt es einen Grund, warum dies eine schlechte Idee wäre? Was sind die Nachteile eines solchen Handels?

Antworten (1)

Wenn dies ein vertikaler Spread von 215 $/217,5 $ für einen Kredit von 251 $ ist, dann haben Sie tatsächlich eine risikofreie Position gefunden und Sie werden 1 $ verdienen, vorausgesetzt, Sie zahlen keine Provisionen oder Zuweisungs-/Ausübungsgebühren.

Der Nachteil dieses Trades ist, wenn MCD zwischen den Strikes abläuft. Wenn Sie bei Ablauf nichts tun, wird die Aktie auf 217,50 $ gesetzt (kaufen) und Ihr Put auf 215 $ verfällt wertlos. Wenn der Markt am Montagmorgen öffnet, werden Sie die Aktie ohne Schutz netto long halten. Das bedeutet also, dass Sie entweder:

1) Schließen Sie die Position kurz vor Ablauf, wodurch möglicherweise Provisionen anfallen und Sie definitiv etwas auf dem B/A-Spread verlieren (bye bye garantierter Gewinn), oder

2) Passen Sie die Position an (dasselbe Problem wie Nr. 1, und das Risiko/der Ertrag wird sich verschieben).

Mein Bauchgefühl ist, dass hier etwas nicht stimmt.

Vielleicht sehen Sie sich veraltete Kurse an statt in Echtzeit?

Vielleicht schätzen Sie die Position nicht richtig ein. Sehen Sie sich Live-Kurse an und verwenden Sie die jeweiligen Geld- und Briefkurse (verkaufen Sie zum Geld- und aber zum Briefkurs)?

Meine beste Vermutung ist, dass Sie den Briefkurs des 215-Dollar-Puts vom Briefkurs des 217,50-Dollar-Puts subtrahieren und deshalb glauben, dass für diesen Spread ein Kredit verfügbar ist.

Es war nur für einen sehr kurzen Moment, aber die beiden hatten einen ziemlich großen Spread und das Gebot war bei den 217,5 $ höher als der Brief bei den 215 $. Ich glaube, es ist entweder ein Fehler in den Preisen oder ein sehr seltenes Ereignis oder beides.
Das Gebot für den 217,5-Dollar-Put wird immer höher sein als der Brief für den 215-Dollar-Put, da der 215-Dollar-Put 2,50 Dollar mehr aus dem Geld ist, vielleicht 2 oder mehr Dollar, wenn Sie sich das kurz vor Schluss ansehen. Mit risikofreier Möglichkeit hat das jedenfalls nichts zu tun. MCD hat aktive Optionen, daher bezweifle ich, dass dies ein Fehler ist. Um dies richtig zu bewerten, müssen Sie die Echtzeitkurse des Geldkurses des 217,50-Dollar-Puts und des Briefkurses des 215-Dollar-Puts zusammen mit dem Aktienkurs zu diesem Zeitpunkt präsentieren.
Ist ein Kredit, der größer als die Spread-Breite ist, schlecht in einem Kredit-Spread?
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