Was ist der Unterschied zwischen einer „Nettobelastung“ und einer „Nettogutschrift“ beim Schreiben eines gedeckten Anrufs?

Wenn Sie einen mehrbeinigen Handel eingehen, bei dem einer ein Kauf und einer ein Verkauf ist, wird das Limit wie folgt ausgedrückt:

1. Ein "Nettoguthaben" - das Minimum, das Sie sammeln müssen, um das Ganze zu erledigen, oder
2. Eine "Nettobelastung" - der Höchstbetrag, den Sie zahlen würden, um das Ganze zu erledigen.

Das Wesentliche ist, dass es Ihnen egal ist, was jedes einzelne Stück kostet; Sie kümmern sich nur um die Kosten des Pakets.

Wenn Sie einen Buy-Write tätigen, kaufen Sie Aktien und verkaufen einen (gedeckten) Call gegen diese Aktie. Dieser Handel wird immer Geld kosten.

Das Setzen eines Buy-Write erfolgt immer zu einer Nettobelastung. Dies liegt daran, dass es normalerweise unmöglich ist, dass ein Call mehr wert ist als der zugrunde liegende Aktienkurs.

Es gibt einige mögliche Gründe dafür, dass es eine „Nettokredit“-Option für das gibt, was als „Kauf-Schreiben“ bezeichnet wird:

1. Sie erlauben sowohl das An- als auch das Abnehmen auf diesem Bildschirm. Wenn Sie also die Aktie verkaufen (Long) und den Callback kaufen (zum Schließen), würden Sie im Allgemeinen eine Nettogutschrift erwarten.
2. Die Optionen überprüfen doppelt, ob Sie wissen, was Sie tun: Wenn Sie die falsche auswählen, ist dies ein Hinweis darauf, dass Sie möglicherweise einen Fehler in einem Bein darüber haben, das Sie zur Korrektur auffordern wird.
3. Die Software ist nicht so schlau. (Ich bezweifle dies - Fehler sind zeitaufwändig, und Treue ist seit langem im Online-Handel mit Optionen zu finden).
4. Sie müssen seltsame Grenzfälle abdecken. Sie werden im Grunde nie in der Lage sein, das Buy-Write (Aktienkauf und Call-Verkauf) für eine Gutschrift zu tätigen, aber es gibt seltene Fälle, in denen Sie möglicherweise die Abwicklung (Aktienverkauf und Call-Back-Kauf) bei einer Lastschrift vornehmen müssen , obwohl sie sehr selten sind. Ein Beispiel wäre, dass die Aktie im Wesentlichen wertlos ist, aber die Optionen noch gehandelt werden und große Geld-Brief-Spannen haben. Sie müssen also die Aktie für einen Cent verkaufen, aber der Optionskurs liegt bei 0,00 - 0,10, was bedeutet, dass Sie 0,09 bezahlen müssten, um die Abwicklung durchzuführen. Auch dies ist ziemlich selten.

Ich kenne diesen Broker nicht, aber ich glaube, es geht um Folgendes: Bei der Eingabe von Kombinationsaufträgen (in diesem Fall dem Kauf von Aktien und dem Schreiben eines Calls) ist es nicht sinnvoll, einen Limitpreis auf den zu setzen zwei "Beine" der Bestellung separat. In diesem Fall kann es beispielsweise vorkommen, dass eine Order ausgeführt wird, die andere jedoch nicht. Stattdessen können Sie pro Position den Gesamtbetrag angeben, den Sie zu zahlen (Nettobelastung) oder zu erhalten (Nettogutschrift) bereit sind. Für diese spezielle Wahl einer „Buy and Write“-Strategie ist eine Nettogutschrift nicht sinnvoll, wie JoeTaxpayer erklärt hat. Wenn Sie also diese Option wählen würden, würde die Order niemals ausgeführt werden. Für einige Kombinationen von Optionen ist es jedoch sinnvoll.

Es ist vielleicht auch gut zu sehen, woher die maximalen Gewinnzahlen kommen. Im ersten Fall wäre der Gewinn maximal, wenn die Aktie bis zum Ausübungspreis des Calls oder höher steigt. In diesem Fall würden Ihnen 2,50 $ * 100 = 250 $ ausgezahlt, aber Sie haben 1,41 $ * 100 für die Kombination bezahlt, daher bleibt ein Gewinn von 109 $ (ohne Berücksichtigung der Transaktionsgebühren). Im anderen Fall hätten Sie für die Position 1,41 $ erhalten . In diesem Fall wäre der Gesamtgewinn also (1,41 $ + 2,50 $) * 100 = 391 $. Aber wie gesagt, ein solcher Befehl würde nicht ausgeführt.

Beachten Sie übrigens, dass das Gebot in Ihrem Screenshot bei 0 liegt, so dass das Schreiben eines Anrufs Ihnen überhaupt nichts einbringen würde.

Wenn Sie eine Aktie kaufen und einen gedeckten Call verkaufen, kann der Call nicht höher bewertet werden als die Aktie, richtig? Wie kann ein Call auf eine 10-Dollar-Aktie für mehr als die Aktie verkauft werden?

Die Ausgangsposition eines verdeckten Anrufs kostet Sie also etwas. Die Transaktion ist eine Belastung für Sie. Der Nettobetrag des Geschäfts, normalerweise Preise pro Aktie/Optionsaktie.

Bei dem Bild, das das Nettoguthaben zeigt, ist es so, als würden Sie erwarten, dafür bezahlt zu werden, dass Sie dieses Geschäft eingehen.