Nehmen wir also an, Sie haben eine Position wie diese
Lassen Sie die Option einfach wertlos verfallen und hoffen dann, dass der Aktienkurs wieder steigt? Oder wie hoch wäre Ihr Gewinn/Verlust, wenn Sie auf einen niedrigeren Ausübungspreis herunterrollen? Sagen Sie $40?
Gedeckte Anrufe haben ein asymmetrisches Risiko/Ertrag, und Ihr Beispiel zeigt dies. Sie tragen das gesamte Abwärtsrisiko und haben gleichzeitig das Potenzial für einen begrenzten Gewinn.
AFAIC, diese Strategie ist für eine Aktie geeignet, die Sie halten möchten, aber einen Zielverkaufspreis haben. Wenn Sie eine neue Position nur wegen der Prämie annehmen, AFAIC, gibt es sicherere Wege, Prämien zu jagen.
Das Schreiben des $55 Covered Call für $2 senkt Ihr Risiko auf $48. Bei 35 US-Dollar bleibt nicht viel anderes übrig, als den Short-Call wertlos verfallen zu lassen und auf eine Erholung des Aktienkurses zu hoffen (man hätte die Aktie verteidigen sollen, bevor sie so weit gefallen ist).
Wenn Sie einen 40-Dollar-Call schreiben, erhalten Sie bei Zuweisung netto 40 US-Dollar plus Prämie, was weit unter 48 US-Dollar liegt.
Bei einer Aktie, die um vielleicht 10-20 Prozent gefallen ist, können Sie eine Reparaturstrategie anwenden , um Verluste auszugleichen. Führen Sie für jeweils 100 Aktien, die Sie besitzen, einen 1x2 Ratio Spread aus (kaufen Sie einen Call zu einem niedrigeren Ausübungspreis und verkaufen Sie zwei Calls zu einem höheren Ausübungspreis. Die kombinierte Position entspricht einem gedeckten Call und einem bullischen vertikalen Call-Spread. Alle Short-Calls abgedeckt sind.