Covered Calls: Wie geht man mit diesem Trade um?

Ich würde erwarten, dass Ihre Position liquidiert wird, wenn die Option ausläuft, aber nicht vorher. Es gibt wahrscheinlich noch einen gewissen Zeitwert, sodass es für den Käufer nicht sinnvoll ist, die Option vorzeitig auszuüben und Ihre Aktie zu übernehmen. Stattdessen könnten sie die Option an jemand anderen verkaufen und den verbleibenden Zeitwert einziehen.

Gelegentlich gibt es aus welchen Gründen auch immer eine seltsame Situation, in der eine Option einen Zeitwert von nahezu null oder einen negativen Zeitwert hat und Sie dann möglicherweise eine frühe Ausübung erhalten. Aber im Allgemeinen würde jemand, wenn es einen Zeitwert gibt, eher verkaufen als ausüben wollen.

Ist die Option noch nicht abgelaufen, fällt die Aktie vielleicht sogar wieder und Sie behalten sie.

Wenn die Option gerade abgelaufen ist, wurde die Übung vielleicht noch nicht verarbeitet, es kann über Nacht oder so dauern.

Sie sind NICHT für die Auflösung der Position verantwortlich. Sie werden entweder am Ende Ihre 100 sh behalten. nach Ablauf, oder sie werden automatisch zurückgerufen. Sie müssen nichts tun. Die Steigerung der Rentabilität kann verschiedene Dinge bedeuten, aber eine wichtige Überlegung ist, ob Sie die Aktie halten wollen oder nicht. Wenn dies der Fall ist, können Sie den In-the-money-Call zurückkaufen und einen anderen at-the-money oder weiter draußen verkaufen. Es gibt viele Möglichkeiten.

Ihr Broker hat Ihre Position wahrscheinlich nicht geschlossen, weil es sich um eine gedeckte Position handelt.

Warum sich in einen Handel einmischen, der aus ihrer Sicht kein Risiko birgt? Für den Broker besteht kein Risiko, da Ihr Konto die zur Lieferung verfügbaren Aktien hält (Definition von Covered ), falls und wann die von Ihnen geschriebenen (verkauften) Optionen ausgeübt werden. Und Käufer dieser Optionen werden die Optionen schließlich (bis zum Verfall) ausüben, wenn sie im Geld bleiben.

Es besteht nur die Möglichkeit , dass ein Optionskäufer vorzeitig ausübt , und normalerweise tut er dies nicht, da in der Option oft noch Zeitwert verbleibt.

Dass der Optionskäufer eine (ähm) „Option“ auszuüben hat, ist ein sehr wichtiger Punkt. Sie schrieben: "Ich habe voll und ganz damit gerechnet, dass meine Position automatisch von demjenigen liquidiert wird, der meinen Call gekauft hat" . Das ist eine falsche Annahme darüber, wie Optionen tatsächlich funktionieren. Ich schlage hier ein Studium der FAQs zu Optionsübungen vor:

• Options Industry Council – Häufig gestellte Fragen zu Optionen: Ausübung von Optionen . (Das OIC ist eine einigermaßen maßgebliche Quelle für diese Art von Informationen, und ich mag ihre Lernmaterialien.)

Wenn Ihre Position ungedeckt wäre – dh Sie haben den Call geschrieben, ohne die Aktien zu besitzen (versuchen Sie das nicht zu Hause, Kinder!) – und Sie auch nicht genügend Margin hatten , um eine solche Short-Position abzudecken, dann hätte der Broker Ihre Position möglicherweise zu Recht liquidiert Position.

Wohingegen es in einer Situation mit verdecktem Anruf wirklich keinen Grund für sie gibt, sich einmischen zu wollen – und ich würde diese Einmischung eher als hilfreich erachten. Die von Ihnen beschriebene Situation ist für sie weder riskant noch ungewöhnlich. Es liegt (und sollte) vollständig bei Ihnen zu entscheiden, wie Sie die Position glattstellen.

Wie auch immer, Ihre Wahlmöglichkeiten sind im Allgemeinen:

• die Optionen und Aktien stehen lassen und gleichzeitig ein gewisses Abwärtsrisiko eingehen, um die verbleibende Zeitwertprämie bis zum Verfall zu erfassen, oder
• Kaufen Sie die Optionen zurück, die Sie geschrieben haben ... und zahlen Sie dabei einen Teil des Zeitwerts zurück, den Sie zu gewinnen gehofft haben (implizite Volatilität kann sogar zu erhöhten Prämien geführt haben) und dann entweder:
  • neue Optionen neu schreiben oder, wenn das nicht mehr attraktiv ist,
  • die zugrunde liegenden Aktien verkaufen und nach anderen Gelegenheiten suchen.