Für einen bereits initiierten Covered Call wollte ich fragen, ob es einen optimalen Preis zum Rollen gibt? Wenn ich zum Beispiel eine Aktie im Wert von 10 $ mit einem Ausübungspreis von 12 $ kaufe/schreibe, kann ich im Laufe der Zeit mit 3 Szenarien konfrontiert werden:
Für das Beispiel gehen wir davon aus, dass X ziemlich stabil um die 10-Dollar-Marke bleibt, dh die Preisschwankungen sind so oder so nicht größer als 10 %, und wir werden zum gleichen Ausübungspreis von 12 Dollar rollen.
Ich verstehe das Konzept von Bid und Ask für Optionspreise ... wollte nur überprüfen, ob es statistisch, rechnerisch oder anderweitig einen besseren zugrunde liegenden Preis gibt, um den Call auf einen späteren Zeitraum zu rollen.
Es gibt keinen Grund, eine Option zu rollen, wenn der aktuelle Marktwert niedriger ist als der verkaufte Ausübungspreis. Out-of-the-Money-Strikes (wie auch der 12-Dollar-Strike) sind Allzeitwerte, die ständig abfallen, und das ist zu unserem Vorteil. Wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis bleibt, verfällt die Option wertlos, Sie haben immer noch Ihre Aktien und können am Montag nach Ablauf am Freitag eine weitere Option verkaufen. Wenn der Aktienkurs am Freitag bei Ablauf > 12 $ beträgt und Sie diese Aktien behalten möchten, können Sie je nach Ihren Aussichten für die Aktie Roll-out oder Out-and-up durchführen.
Viel Glück, Alan
Bei einem Ablauf von 2 Jahren ist Sqr(2) (ja, die Quadratwurzel von 2!) mal der Prämie des Ablaufs von 1 Jahr. Wenn also die Option ein Jahr später für 1,00 $ verkauft wird, sind zwei nur 1,41 $.
Und wenn die Aktie für 10 $ gehandelt wird, der Ausübungspreis aber 12 $ beträgt, warum warten Sie dann nicht einfach auf das Verfallsdatum, um den nächsten zu schreiben?
Wenn der Call im Geld ist und Sie glauben, dass der Grund für den Kurssprung eine Überreaktion mit einem Pullback am Horizont war, oder Sie aus anderen Gründen eine Abwärtsbewegung erwarten, werde ich so lange rollen (manchmal für einen Strike näher am Geld). da der Handel zu einer Nettogutschrift führt!
Sie haben bereits die statistischen Edge-Trading-Calls über alle, die zum selben Zeitpunkt Aktien gekauft haben. Denn gedeckte Gespräche reduzieren Ihre Kostenbasis und erhöhen Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit. Für Leute, die dies lesen und nicht an der Mathematik hinter der Gewinnwahrscheinlichkeit (POP) für abgedeckte Anrufe interessiert sind, sollten Sie wissen, warum die POP für abgedeckte Anrufe (CC) höher ist. Mit CCs gewinnen Sie, wenn der Aktienkurs gleich bleibt, Sie gewinnen, wenn er leicht fällt, Sie gewinnen, wenn die Aktie steigt. Sie haben zwei weitere Gewinnmöglichkeiten als jemand, der nur Aktien kauft, daher eine höhere Wahrscheinlichkeit, Geld zu verdienen!
Andere Option:
Wenn Ihre Aktie mit Verlust gekündigt wird oder der Streik, zu dem Sie rollen möchten, zu einer Nettobelastung führt oder Ihre Barmittel nicht ausreichen, um 100x Aktien zu besitzen, und Sie mit der Aktie vertraut sind, versuchen Sie, einen nackten Put zu schreiben den Preis, zu dem Sie kaufen möchten. Wenn der ungedeckte Put ausgeübt wird, wird Ihre Basis im Laufe der Zeit um die Prämie des von Ihnen verkauften Puts reduziert, und Sie können einen gedeckten Call gegen die Aktie schreiben, die Sie jetzt besitzen. Verfällt sie wertlos, behalten Sie die Prämie. Dies ist auch eine weitere Möglichkeit, Ihren POP zu erhöhen.
Ja, es gibt einen optimalen Preis, wann Sie rollen sollten. Dieser optimale Zeitpunkt ist jedoch nur im Nachhinein bekannt, da (hypothetisch) heute der ideale Zeitpunkt sein könnte, während heute vielleicht der bisher beste Tag ist, aber in 3 Tagen ein besserer Tag dafür sein könnte.
Es gibt jedoch etwas, das Sie rechnerisch tun können, um festzustellen, ob es eine gute Idee ist, einen kurzen Anruf auf einen späteren Zeitraum zu verschieben.
Berechnen Sie die durchschnittliche Prämie pro Tag, die Sie von jetzt an bis zu ihrem Ablauf von Ihrem Kurzanruf erhalten. Vergleichen Sie dies mit der durchschnittlichen Prämie pro Tag, die Sie für spätere Fälligkeiten von Optionen mit demselben Ausübungspreis erhalten. Wenn einer von ihnen deutlich höher ist, ist es normalerweise eine gute Idee, zu würfeln.
Es ist kein so einfacher Vergleich, wenn Sie zu einem anderen Ausübungspreis wechseln möchten. Dann müssen Sie den höheren (oder niedrigeren) Betrag berücksichtigen, den Sie erhalten, wenn Sie zugewiesen werden. Wenn die Aktie beispielsweise in Richtung 12 $ gestiegen ist und Sie sie gerne behalten möchten, könnte es wünschenswert sein, den Short-Call-Up von 12 $ auf 13 $ zu rollen, um Even Money zu erzielen.
Verstehen Sie, dass sich die Prämien auf die Quadratwurzel der Zeit beziehen, sodass Sie normalerweise mehr Prämien pro Tag für kürzere Verfallszeiten erhalten. Beispielsweise kann ein Anruf am Geldautomaten für einen Monat 1 $ kosten, während derselbe Anruf am Geldautomaten für 9 Monate 3 $ kosten könnte. Daher ist der ROI für Schreibvorgänge von einem Monat viel höher, obwohl es keine Garantie dafür gibt, dass Sie dies neunmal tun können. Tatsächlich ist es unwahrscheinlich.
Die kurze Antwort? Bewerten Sie, was Sie für das Rollen einer Option bekommen können, und wenn es die Situation verbessert, tun Sie es. Ansonsten bleiben Sie ruhig und lassen Sie den Zeitverfall seine Magie wirken.