Stellen Sie sich das folgende Szenario vor: Ich habe einen abgedeckten Anruf für XYZ für den Ablauf dieses Monats als XYZ May 18 25 Call. Am 18. Mai wird XYZ für 28 $ gehandelt, wobei die oben aufgeführte Option bei 3,3 $ liegt. Wenn ich meine Position abbaue, erhalte ich $28-$3.3 = $24.7minus Provisionen (z. B. 10 $, die die meisten Online-Broker berechnen), was mir einen Nettoerlös von einbringt $24.6. Wenn ich andererseits zugewiesen werde, verfällt die Option im Geld und meine Die Position wird $25abzüglich der Zuweisungsgebühr liquidiert (normalerweise höher als die Handelsgebühr, z. B. 20 USD). Daher $24.8beträgt der Erlös , was höher ist als die Abwicklungstransaktion.
Fallen neben der Maklergebühr noch weitere Kosten für den Auftrag an?
Warum raten dann viele Bildungsressourcen von einer Zuweisung ab?
Erstens hängt es von Ihrem Broker ab. Full-Service-Firmen werden Ihnen einen neuen reißen, Discount-Broker verlangen möglicherweise ~ nichts. Sie müssen sich bei Ihrem Broker nach den Abtretungsgebühren erkundigen.
Theoretisch ist das Gegenteil meiner Antwort auf diese Frage der Fall: Sollen Basiswerte unmittelbar nach dem Kauf/Verkauf bei Call/Put-Option verkauft/gekauft werden?
Ungeachtet Ihrer Handelsstrategie/Begründung für Ihren Covered Call möchten Sie in Ihrem Fall als Optionsschreiber, der die Money Calls eindeckt, halten und beten, dass Ihre Option wertlos verfällt. Wie ich in der anderen Antwort sagte, gibt es immer eine theoretische Prämie von Optionspreis + Ausübungspreis auf die zugrunde liegenden Preise, egal wie gering, bis zum Ablauf, so dass es sich auf dieser Grundlage nicht lohnt, die Option glattzustellen.
Es gibt jedoch eine Realität, die ich in der anderen Antwort nicht erwähnt habe: Wenn es sich um eine tief im Geld liegende Option handelt, können Sie tatsächlich ein Gebot < Aktienkurs - Ausübungspreis - Handelsgebühr abgeben und auf das Beste hoffen, da die Market Maker selten Gebot über Aktienkurs - Ausübungspreis für illiquide Optionen, aber es ist unwahrscheinlich, dass Sie die Market Maker + hft schlagen werden. Ihre Systeme sind zu schnell.
Ich weiß, dass die Philly-Börse es Ihnen erlaubt, implizite Volatilitätsaufträge einzugeben, aber sie sind teuer, und ich kann Ihnen nicht sagen, ob ein Broker/Börse dynamische Aufträge mit der oben angegebenen Gleichung zulässt, aber es könnte einen Versuch wert sein überprüfen; Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass eine so niedrige Order jemals ausgeführt wird, da Sie bestenfalls mit den Market Makern in einer Reihe stehen und es erfordern würde, dass ein Big Player alle seine Bestände auf einmal abwirft, um zu Ihrer Order zu gelangen.
Wenn Sie einen traditionellen, True-Blue-Covered-Call tätigen, spricht absolut nichts gegen die Zuweisung, abgesehen von den steuerlichen Auswirkungen. Wenn Ihre Gegenpartei Ihre Basiswerte abruft, handelt es sich um einen Verkauf für steuerliche Zwecke.
Wenn Sie nicht mit dem Basiswert abdecken, sondern mit einem komplexeren Spread, könnte es für Sie schnell brenzlig werden, wenn jemand auf Sie einwirken würde, aber das ist immer ein Risiko. Wenn Ihr Broker extrem streng ist, kann er den Rest Ihres Spreads für Sie bei dem Angebot schließen. In illiquiden Märkten wäre das angesichts der breiten Geld-Brief-Spannen ein enormer prozentualer Verlust.
Ich verkaufe oft gedeckte Calls, und wenn sie im Geld sind, lasse ich die Aktie gehen. Mir wird die gleiche Gebühr berechnet, als würde ich online verkaufen (9 $, ich benutze Schwab), was besser ist, als die Option zurückzukaufen, wenn ich die Aktie verkaufen kann.
In meinem Fall, wenn die Option leicht im Geld ist und ich sehe, dass die Optionen gut bewertet sind, dh ich würde sowieso einen weiteren Covered Call machen, kaufe ich manchmal die Option und verkaufe die eine ein Jahr später.
Ich ziehe es vor, dies in meinem IRA-Konto zu tun, da der Handel keine Steuerprobleme verursacht.
Wenn der Ausübungspreis (in diesem Fall 25 $) im Geld ist, sogar um 0,01 $, werden Ihre Anteile am Tag nach Ablauf verkauft, wenn Sie nichts unternehmen. Wenn Sie Ihre Anteile abgeben möchten, Zuweisung zulassen, anstatt die Short-Position zu schließen und die Long-Position zu verkaufen ... so wird es billiger. Wenn Sie Ihre Aktien behalten möchten, müssen Sie die Option vor 16.00 Uhr EST am Verfallstag zurückkaufen. Fragen Sie sich zunächst, warum Sie die Anteile behalten wollen. Ist es eine andere Option zu schreiben? Ist es für eine längerfristige Strategie zu halten? Unter der Annahme, dass es sich um ein gedecktes Call-Writing-Konto handelt, sollten Sie die Option „Rolling“ in Betracht ziehen. Dies beinhaltet den Rückkauf der kurzfristigen Option und den Verkauf der späteren Option mit einem ähnlichen oder höheren Ausübungspreis. Stellen Sie sicher, dass Sie nachsehen, ob es im letzten Monat einen bevorstehenden Einkommensbericht gibt, da Sie in dieser Situation möglicherweise vermeiden möchten, einen Anruf zu schreiben. Ich schreibe nie einen Anruf, wenn vor Ablauf eine Notaufnahme bevorsteht.
Viel Glück.
Alan