Eine bekannte Anlagestrategie für Optionen ist der sogenannte „Kalender-Spread“, bei dem Optionen auf dieselbe Aktie mit unterschiedlichen Verfalldaten gekauft und verkauft werden. Wenn auch die Basispreise unterschiedlich sind, dann spricht man, wenn ich mich nicht irre, von einem „Diagonalspread“. Ich habe dies hier beschrieben gesehen: http://optionradio.com/pages/l-content/training/leaps.htm .
Der Autor von optionradio.com schlägt vor, dass es eine gute Idee ist, eine langfristige Option zu kaufen und dann kurzfristige Calls auf dieselbe Aktie zu verkaufen. Er sagt dann, dass Sie auf keinen Fall für die Short-Option, die Sie verkaufen, zugewiesen werden möchten. Er sagt,
Es kann zu kompliziert werden, also lassen Sie das nicht zu. Selbst wenn Sie den Rückruf mit Verlust kaufen müssen, weil Sie ihn falsch getimt haben.
Ich nehme den Autor beim Wort, dass ich in dieser Situation nicht beauftragt werden möchte, aber ich würde gerne wissen, falls es doch passiert, wie geht der Makler damit um? Ich bin besonders besorgt darüber, wenn es auf einem Nicht-Margin-Konto passiert, wie z. B. einem IRA (wo das Gesetz tatsächlich das Investieren auf Margin verbietet).
Ich würde denken, dass viele Broker die in @homer150mw vorgeschlagene Einschränkung oder etwas Restriktiveres einführen würden, also ist das die erste Antwortlinie.
Wenn Sie für Ihre Short-Option zugewiesen wurden, dann würden (glaube ich) die T+3-Abrechnungsregeln für Sie von Bedeutung sein. Grundsätzlich haben Sie 3 Tage Lieferzeit. Sie erhalten eine Notiz von Ihrem Makler, in der Sie aufgefordert werden, die Aktien bereitzustellen, und wahrscheinlich damit gedroht werden, Vermögenswerte auf Ihrem Konto zu liquidieren, um ihre Kosten zu decken, wenn Sie sich nicht daran halten. Wenn Sie immer noch das lange Bein des Kalender-Spreads haben, können Sie die Aktie erwerben, indem Sie Ihren Long-Call ausüben, oder, wenn Sie über ausreichende Mittel verfügen, können Sie die Aktie einfach kaufen und Ihren Long-Call behalten.
(Wenn Sie vorhaben, den Long-Call auszuüben, um die Position abzudecken, müssen Sie sich bei Ihrem Broker erkundigen, wie schnell die so erhaltenen Aktien Ihrem Konto gutgeschrieben werden, da sie auch einen gewissen Abwicklungszeitplan haben. Das ist möglich Sie können die Aktie möglicherweise nicht schnell genug bekommen, besonders wenn Sie an Tag 3 handeln.)
Beachten Sie, dass Sie aus diesem Grund den Anruf mit dem fernen Datum kaufen müssen . Es ist Ihre "Versicherung" gegen einen großen Schritt gegen Sie und gegen einen kurzfristigen Einsatz zu einem Preis, den Sie nicht decken können.
Bei der IRA haben Sie einige zusätzliche Bedenken gegenüber dem regulären Geldkonto – Sie können nämlich nicht jederzeit neues Geld einzahlen, wenn Sie möchten. Das bedeutet, dass Sie hier eine kohärente Strategie haben müssen, die sicherstellt, dass Sie Ihre Verpflichtungen decken können, egal welches Szenario sich entwickelt. Normalerweise legen Makler aus diesem Grund zusätzliche Beschränkungen für den Handel innerhalb von IRAs fest.
Schließlich könnten Sie im Cash-Konto und unter der Annahme, dass Sie für Ihren Short-Call zugewiesen werden, möglicherweise von einem Verstoß gegen Treu und Glauben, einer Barliquidation oder einem Trittbrettfahrerverstoß getroffen werden, wenn Ihr Short-Call zugewiesen wird, je nachdem, wie Sie die Aktie liefern und andere Dinge, die Sie im selben Konto tun. Es gibt weitere Fragen dazu auf dieser Seite und viele Informationen online. Die Regeln sind nicht ganz einfach, also werde ich nicht versuchen, sie hier zu reproduzieren. Einige verwandte Fragen zu diesen Regeln:
Eine externe Referenz auch zu möglichen Verstößen bei einem Geldkonto: https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/trading/avoiding-cash-trading-violations
Ich kann nicht für alle Makler sprechen, aber der, den ich verwende, erfordert Bargeldkonten, um Bargeld für den Kauf der Aktien in dieser Situation zur Verfügung zu haben. Mit dem verfügbaren Bargeld könnten Sie die Aktie kaufen, wenn die Option ausgeübt würde.
Hoffe das hilft
Benutzer32479