Ich bin ein bisschen neu in Sachen Optionen und würde gerne jemanden um seine Strategiemeinung bitten. Nehmen wir an, Sie kaufen einen Call mit einem Verfallsdatum in etwa 2 Monaten und in ein paar Tagen sehen Sie, dass die Aktie stagniert oder sogar ein wenig tiefer geht.
Würden Sie mehrere der gleichen Optionen zu einem niedrigeren Aktienwert kaufen, um die durchschnittlichen Optionskosten (mit demselben Ablaufdatum) zu senken? Oder würden Sie eine Put-Option kaufen und hoffen, dass sie sinkt? Aber Sie haben immer noch diese Call-Option.
Oder ob es eine andere Strategie gibt, die die meisten Menschen verfolgen?
Vielen Dank!
Wenn Sie einen Call kaufen, dann deshalb, weil Sie davon ausgehen, dass die Aktie steigen wird. Wenn es nicht steigt, dann vergessen Sie es, weitere Calls zu kaufen, da Ihre ursprüngliche Idee falsch zu sein scheint. Und ich glaube auch nicht, dass der Kauf eines Puts zum Ausgleich des Verlustes funktionieren wird, das Einzige, was sicher ist, ist, dass Sie eine weitere Prämie zahlen (auf eine Aktie, die dort bleiben könnte, wo sie ist).
Auch wenn Sie sich zu 100 % sicher sind, dass die Aktie wieder steigen wird, tun Sie nichts, wie John Maynard Keynes sagte: „Die Märkte können länger irrational bleiben, als Sie zahlungsfähig bleiben können “.
Meine Idee ist: bis zum Ablaufdatum warten . Das Gute an Optionen ist, dass Sie nicht mehr als die Prämie verlieren, die Sie dafür bezahlt haben, und dass Sie bis zu ihrer Fälligkeit immer noch Geld verdienen können, wenn sich der Markt dreht .
Allgemeiner gesagt, wenn Sie rein spekulieren, wird das Aufstocken einer Position, wenn sie gegen Sie läuft, als "Mittelung nach unten" bezeichnet. Davon rate ich Ihnen ausdrücklich ab:
Wenn die Aktien in die falsche Richtung gehen, bedeutet das, dass Ihre ursprüngliche Idee von vornherein falsch war (oder Sie im richtigen Moment nicht richtig lagen). Meiner Meinung nach ist es nicht richtig, eine falsche Idee zu ergänzen. Wenn Sie verlieren, nehmen Sie einfach Ihren Verlust und addieren Sie Ihre Position nicht basierend auf Ihren Emotionen.
Andererseits wird das Aufstocken Ihrer Position, wenn die Aktie in Ihre Richtung geht, als „Pyramidenbildung“ bezeichnet und ist meiner Meinung nach eine bessere Vorgehensweise (Sie haben gekauft, Sie hatten Recht, lasst uns mehr kaufen). Aber irgendwann müssen Sie Ihre Gewinne mitnehmen.
Es gibt viele andere Aktien, in die Sie versuchen können zu investieren, und der Markt wird morgen noch da sein, es wird andere Möglichkeiten geben, Gewinne zu erzielen. Es ist keine gute Idee, die Dinge zu überstürzen, indem man ständig versucht, eine Position zu haben.
Nichts tun ist auch eine Strategie.
Ich würde die Antwort von Olchauvin ändern:
Wenn Sie einen Call kaufen, dann deshalb, weil Sie erwarten, dass der Wert der Call-Optionen steigen wird.
Wenn Sie also immer noch glauben, dass die Optionspreise steigen werden, dann könnte ein Ausverkauf der Aktie ein guter Zeitpunkt sein, um mehr Calls billiger zu kaufen. Es wäre an diesem Punkt Ihr Anruf (kein Wortspiel beabsichtigt).
Hier ist eine Theorie, die helfen kann.
Ein Optionshändler in einer Bank würde sagen, dass der Wert einer Kaufoption aus zwei Gründen steigen kann:
Der VIX-Index ist ein Maß für die Höhe der impliziten Volatilität, sodass Sie intuitiv sagen können, dass Sie beim Handel mit Optionen zwei Komponenten im Auge behalten: die zugrunde liegende Aktie und den Stand des VIX-Index.
Wichtig ist, dass dieser zweite Effekt abnimmt, wenn Sie sich dem Ablaufdatum nähern: Große Sprünge des VIX nach oben führen zu kleineren Anstiegen im Wert der Kaufoption. Wenn man diesen Punkt an seine Grenze bringt, hängt der Wert der Call-Option bei Fälligkeit nur vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie ab. Ein Optionshändler würde sagen, dass das Vega einer Kaufoption abnimmt, je näher der Verfall kommt .
Eine Folge davon ist, dass Trader mit reinen Optionen naturgemäß weniger geneigt sind, zu kaufen und bis zum Verfall zu halten (weil sie sonst wirklich nur den Aktienkurs und nicht den Aktienkurs und die implizite Volatilitätsoberfläche im Auge behalten würden).
Der Handel mit Optionen, ohne zu viel über implizite Volatilitäten nachzudenken, ist natürlich eine gültige Strategie – vielleicht verwenden Sie sie einfach, weil Sie automatisch einen Mechanismus haben, der die Verluste Ihrer Positionen begrenzt.
Aber ich versuche nur, Ihnen einen Eindruck vom Gesamtbild zu vermitteln.
Robert sagt zu Recht, dass die Optionspreise von der impliziten Volatilität beeinflusst werden, irrt sich aber, wenn er sagt, dass man sich den VIX-Index ansehen muss. Aus zwei Gründen:
1) Der VIX-Index gilt nur für S&P500-Optionen. Wenn Sie andere Optionen handeln, ist dies weniger nützlich.
2) Wenn Sie eine Option handeln, die nicht am Geld ist, kann Ihre implizite Volatilität sehr unterschiedlich sein (und einer anderen Dynamik folgen) als der VIX-Index.
Schauen Sie sich also bitte die rechte implizite Volatilität an.
In Bezug auf die Strategie glaube ich nicht, dass Nichtstun eine gute Strategie ist. Ich akzeptiere jeden Standpunkt, aber Sie sollten bedenken, dass Optionshändler in der Lage sein sollten, Positionen je nach Marktansicht anzupassen.
Sie sind also Long 1 Call, nehmen wir Strike 10 an. Angenommen, der zugrunde liegende Preis zum Zeitpunkt des Einstiegs war 10 (der Call war also am Geld). Jetzt ist es 9.
1) Sie haben immer noch eine bullische Sichtweise: Kaufen Sie 1 Call-Strike 9 und verkaufen Sie 2 Calls Strike 10. Auf diese Weise haben Sie einen Bull-Call-Spread mit einer viel höheren Wahrscheinlichkeit, zu einem Gewinn zu führen. Sie begrenzen Ihr Gewinnpotenzial, aber Sie reduzieren auch die Kosten und verwalten die Griechen auf angemessene Weise (und im Einklang mit Ihren Erwartungen).
2) Sie werden bearish: Sie können 1 Call-Strike 9 verkaufen. Auf diese Weise erhalten Sie am Ende einen Bear-Call-Spread. Auch hier begrenzen Sie Ihr Gewinnpotenzial, aber Sie reduzieren auch die Kosten und verwalten die Griechen auf angemessene Weise (und im Einklang mit Ihren Erwartungen).
3) Sie werden neutral: Kaufen Sie 1 Call Strike 8 und verkaufen Sie 2 Calls Strike 9. Auf diese Weise erhalten Sie einen Call Butterfly. Sie sind nahezu deltaneutral und können warten, bis Ihre Sicht klar genug wird, um gerichtet zu werden. An diesem Punkt können Sie den Schmetterling modifizieren, um ihn gerichtet zu machen.
Dies sind nur einige Möglichkeiten, die Sie haben. Es gibt keinen Grund für Sie zu warten. Optionen erodieren Kontrakte und Sie müssen schnell sein und die Position anpassen, bevor die Zeit beginnt, Ihr gefährdetes Kapital zu erodieren.
Es ist wahr, dass Sie beim Kauf eines Anrufs nicht mehr als die Prämie verlieren, die Sie bezahlt haben, aber es ist besser, diese Prämie durch einige Anpassungen weiter zu reduzieren. Ist es nicht?
Ich hoffe, das hilft. :)
Victor123
Bob Bärker