Ich habe einige Schwierigkeiten zu verstehen, wie diese Art von Handelsbeispiel ablaufen würde. Etwas Input wäre sehr willkommen!
Nehmen wir an, $FB wird heute bei 184 $ gehandelt.
Ich schreibe OTM Naked Calls zu einem Strike von 200 $, die am 21. Dezember auslaufen, für 9 $. Ich habe jetzt $900 Gewinn.
Zwischen jetzt und dem 1. Dezember stürzt $FB auf 100 $ ab.
Am 1. Dezember habe ich immer noch nur einen Gewinn von 900 $. Aber jetzt kann ich meine Position "kaufen, um sie zu schließen", indem ich $200, 21. Dezember, $FB-Calls für eine viel billigere Prämie kaufe, als ich sie verkauft habe.
Ich habe jetzt den Prämiengewinn von $900 für das Schreiben der Calls abzüglich des Preises der Prämie, die ich bezahlt habe, um Calls zu kaufen, um meine Position zu schließen.
Fragen:
1) Was ist, wenn niemand $200 verkauft, 21. Dezember, $FB Calls. Soweit ich weiß, werden die meisten Leute, die diese Calls halten, sie einfach wertlos verfallen lassen, was bedeutet, dass es theoretisch möglich ist, dass niemand 200-Dollar-Calls verkauft, und theoretisch auch möglich ist, dass niemand irgendwelche 200-Dollar-Calls schreibt. Tritt diese Art von Liquiditätsproblem im wirklichen Leben auf?
2) Angenommen, ich habe keinen „Buy to Close“-Trade eingegeben und es ist jetzt der 21. Dezember. Was würde passieren?
Was ist, wenn niemand 200 $ verkauft, 21. Dezember, $ FB-Anrufe.
Jeder hat einen Preis – die Bid/Ask-Spanne kann sehr breit sein, aber wenn es einen Ask gibt, dann ist jemand bereit zu verkaufen. Wenn Sie eine Marktorder erteilen, wird Ihnen der aktuelle niedrige Briefkurs zugeordnet. Wenn Sie eine Limit-Kauforder erteilen, dann ist Ihr Limit das Gebot und Sie werden mit der nächsten Markt-Verkaufsorder abgeglichen.
Aber ja, theoretisch ist es möglich.
Angenommen, ich habe keinen "Buy to Close"-Trade eingegeben und es ist jetzt der 21. Dezember. Was würde passieren?
Niemand, der einen 200-Dollar-Call hält, würde ihn ausüben und die Aktie für 200 Dollar kaufen, wenn er sie auf dem freien Markt für 100 Dollar kaufen könnte. Ihr Anruf verfällt und Sie behalten die ursprüngliche Prämie.
Mit anderen Worten, Sie müssen eine Optionsposition nicht „schließen“. Sie können die Option verfallen lassen. Wenn die Option im Geld ist, wird sie ausgeübt und Sie müssen sich möglicherweise mit den Konsequenzen auseinandersetzen (kaufen Sie eine Aktie, um einen Verkauf abzudecken, oder geben Sie das Geld aus, um die Aktie zu kaufen).
Scheint ein No-Loss-Szenario zu sein, oder? Was denkst du passiert, wenn FB auf 250 $ steigt?
Wenn Sie einen nackten 21.12. $200-Call schreiben, erhalten Sie eine Gutschrift von $9. Es wird bis zum 21.12. kein Gewinn sein, wenn FB unter 200 $ handelt und Ihr Anruf wertlos verfällt. Wenn FB zwischen jetzt und dem 21.12. höher handelt, ist es möglich, dass der Anruf an Wert gewinnt und Sie einen Papierverlust erleiden.
Wenn FB am 01.12. auf 100 $ gefallen ist, ist Ihr Anruf nahezu wertlos. Niemand würde diese Calls schreiben, weil sie einen Geldkurs von null hätten. Sie hätten kein Problem damit, Ihren Call bis zum Schluss zurückzukaufen, weil es die Aufgabe des Market Makers ist, einen Markt für die Optionen zu schaffen.
Wenn Sie bis zum 21.12 warten würden, würde Ihr Call wertlos verfallen und Sie würden vermeiden, eine kleine Prämie für Ihre BTC sowie die Provision zahlen zu müssen.
Ich habe jetzt $900 Gewinn.
Nein, Sie haben 900 $ in bar und 900 $ an Verbindlichkeiten. Ihr Nettogewinn beträgt zu diesem Zeitpunkt null, abzüglich Maklergebühren.
1) Was ist, wenn niemand $200 verkauft, 21. Dezember, $FB Calls.
Sie können wahrscheinlich jemanden finden, wenn Sie bereit sind, genug zu bezahlen. Wenn wirklich niemand bereit ist zu verkaufen, haben Sie andere Möglichkeiten (kein Wortspiel beabsichtigt). Sie könnten den Call abdecken, indem Sie FB kaufen, oder Sie könnten einen Call mit einem niedrigeren Ausübungspreis kaufen. Angenommen, Sie kaufen Anrufe mit einem Ausübungspreis von 190 $. Wenn der FB-Preis am 21. Dezember weniger als 190 $ beträgt, dann sind beide Optionen OTM und es passiert nichts. Wenn der Preis mehr als 200 $ beträgt, müssen Sie zu 200 $ verkaufen, aber Sie können auch zu 190 $ kaufen, also netto 10 $. Wenn der Preis zwischen 190 und 200 US-Dollar liegt, erhalten Sie zwischen 0 und 10 US-Dollar.
Tritt diese Art von Liquiditätsproblem im wirklichen Leben auf?
Wenn FB ernsthaft nachgeben würde, gäbe es möglicherweise keinen Markt für Optionen mit hohem Ausübungspreis. Dies würde passieren, wenn der Markt der Meinung ist, dass der Unterschied zwischen dem Wert einer 200-Dollar-Ausübungspreisoption und beispielsweise einer 100-Dollar-Ausübungspreisoption so vernachlässigbar ist, dass es sich nicht lohnt, eine separate Option zu haben. Aber in diesem Fall können Sie Ihren Call abdecken, indem Sie Calls zum Ausübungspreis von 100 $ kaufen, ohne nennenswerte Verluste im Vergleich zu dem, was Sie für den Ausübungspreis von 200 $ bezahlt hätten, wenn sie verfügbar gewesen wären.
2) Angenommen, ich habe keinen „Buy to Close“-Trade eingegeben und es ist jetzt der 21. Dezember. Was würde passieren?
Der Inhaber der Option kann darauf bestehen, dass Sie FB-Aktien liefern, und Ihnen 200 $ für jede Aktie zahlen. Wenn FB niedriger handelt, wäre dies eine dumme Sache, aber technisch gesehen hat der Inhaber die Option (wieder kein Wortspiel beabsichtigt). Wenn aus irgendeinem Grund der 21. Dezember ohne Ausübung durch den Inhaber vergeht, dann verfallen die Optionen. Sie sind keine gültigen Optionen mehr. Oder weniger technisch: Die Optionen lauten ** Puh **.
Nanomann