2 Fragen zu Puts/Calls/Leerverkäufen

Ich habe 2 Fragen zu Puts/Calls + Shorting in meinem Lernen über Optionen.

  1. Ich bin verwirrt darüber, dass „Leerverkauf“ einer Aktie dasselbe/anders ist als „einen Covered Call schreiben“. Meiner Erfahrung nach … scheint es, dass es mehrere Möglichkeiten gibt, wie eine Institution handeln kann, wenn sie glaubt, dass eine Aktie fallen wird. Ich bin mir ziemlich sicher, dass 2 davon existieren, aber es hat sich einfach geklickt, dass dieser 3. Weg einer der anderen beiden sein könnte ...

a) Buy to openauf eine Put-Option ("Buy > Put" in Robinhood)

b) Sell to opendurch „Schreiben eines verdeckten Calls“ („Sell > Call“ in Robinhood)

c) Nun ... dieser dritte ist ein Überbleibsel aus vielen verschiedenen Artikeln, die ich online gelesen habe, um das zu verstehen. Es scheint, als würden diese Leitfäden auf eine Methode anspielen, bei der eine Institution den Makler um Aktien zum Ausleihen bittet, manchmal illegal, und sobald sie diese erhalten haben, werden diese Aktien jetzt in den „Short Interest“-Prozentsatz eingetragen. Dann müssen sie kaufen, um den Ausstieg zu schließen.

Mir ist gerade eingefallen, dass diese 3. Option, die in meinen Augen immer anders war (und in meinen Augen nicht einmal eine "Option" war, die 100 Aktien erfordert), eigentlich auf Punkt b) anspielen muss ... ist das richtig? Gibt es mehr als 4 Kombinationen (Buy Call, Write Call, Buy Put, Write Put) ... oder ist es das? Wenden riesige Hedgefonds und Institutionen nur diese 4 Methoden an, oder gibt es eine fünfte oder mehr Methode, um Aktien zu „shorten“? Ich schätze, es hat mich mit dem "illegalen" Teil (was, wie ich annehme, kein Online-Broker zulässt) und dem Teil "fragt den Broker nach Aktien" abgeschreckt, anstatt mit Robinhood, wo Sie buchstäblich nur Ihre eigenen Verträge erstellen. Darüber hinaus verwenden all diese dummen Beispiele 10 Aktien oder 5 Aktien oder 1 Aktie, sodass es so aussieht, als wäre es etwas ANDERES als eine Option, wie sie nie sagen 100.

  1. Wenn ich mich für eine der 2 „kurzen“ Optionen entscheide … klingt es in einigen Anleitungen so, als könnte ich diese Option „zurückkaufen“, selbst nachdem jemand sie von mir gekauft hat. Verstehe ich falsch? Ich weiß, dass die andere Partei ausüben kann, aber es klang, als könnte jemand buy to opendiesen Vertrag halten, aber dann könnte ich ihn widerrufen oder verkaufen oder so etwas und er würde ihn zurückbekommen. Dies schien kontraintuitiv zu sein (dh es muss ablaufen, oder der Käufer hat die ganze Macht). Vielleicht habe ich es falsch verstanden

Antworten (1)

Hier ist das Gesamtbild, und ich überlasse es Ihnen, es in verschiedene Aspekte Ihrer Frage einzupassen.

  1. Kaufen Sie einen Put. Auf Ablaufbasis ist Ihre Gewinnschwelle der Ausübungspreis abzüglich der gezahlten Prämie. Kaufen Sie zum Beispiel einen 50-Dollar-Put für 2 Dollar. Pause kostet 48 $. Verdienen Sie Geld unter 48 $. Verlieren Sie Geld über 48 $. Vor Ablauf ist der P&L anders (siehe Preisformel für Optionen). Dies ist eine rückläufige Position.

  2. Kaufen Sie einen Anruf. Auf Ablaufbasis ist Ihre Gewinnschwelle der Ausübungspreis plus die gezahlte Prämie. Kaufen Sie zum Beispiel einen $50-Call für $2. Die Gewinnschwelle beträgt 52 $. Verdienen Sie Geld über $52. Verlieren Sie Geld unter über 52 $. Vor Ablauf ist die P&L anders. Dies ist eine bullische Position.

  3. Verkaufen Sie einen gedeckten Call (synthetisch gleichbedeutend mit dem Verkauf eines Put). Auf Ablaufbasis ist Ihre Gewinnschwelle der Ausübungspreis abzüglich der gezahlten Prämie. Kaufen Sie zum Beispiel Aktien zu 45 $ und verkaufen Sie einen 50 $-Call für 2 $. Die Gewinnschwelle beträgt 43 $. Verlieren Sie Geld unter 43 $ und verdienen Sie maximal 7 $, wenn die Aktie steigt. Vor Ablauf ist die P&L anders. Dies ist eine neutrale bis leicht bullische Position, abhängig vom verkauften Ausübungspreis.

  4. Kaufen Sie die Aktie. Machen Sie 1 $ für jeden 1 $, den die Aktie steigt, und verlieren Sie 1 $ für jeden 1 $, den die Aktie fällt. Dies ist eine bullische Position.

  5. Verkaufen Sie die Aktie leer. Ignorieren Sie Dividendenprobleme und Kreditkosten, machen Sie 1 $ für jeden 1 $, den die Aktie fällt, und verlieren Sie 1 $ für jeden 1 $, den die Aktie steigt. Dies ist eine rückläufige Position.

Es gibt andere, komplexere Kombinationen der oben genannten Strategien.

Jede Optionsposition, die Sie besitzen, kann von Ihnen vor Ablauf geschlossen werden, es sei denn, Ihre Option wird ausgeübt und Sie werden zugewiesen.

Vermeiden Sie bei allem Respekt Optionen, bis Sie klar verstehen, worum es geht. Lesen Sie ein paar Optionsbücher. Wenn Sie dies tun, können Sie einen Batzen Geld sparen.

Danke für die Antwort, ich werde es jetzt lesen! Ich habe im Moment nicht vor, mit Optionen zu handeln, aber mein Gehirn ist nicht zufrieden, bis ich alle Seiten des Internets kenne.
Ist „Gedeckter Call verkaufen“ dasselbe wie „Short Call“? Ich dachte, das wäre bearish, wie kommt es, dass das bullish ist?
und wo passt „Leerverkauf der Aktie“ in dieses Diagramm? i.imgur.com/nWGsEj9.png Das ist meine Frage. Ich hätte gedacht, dass es die unteren 2 Optionen sind (Verkauf eines gedeckten Calls, Verkauf eines barbesicherten Puts).
Ein kurzer Anruf ist einer, der zum Öffnen verkauft wird. Wenn es keine anderen angehängten Positionen gibt, handelt es sich um einen Naked Call. Besitzt man pro Short Call 100 Aktien, spricht man von einem Covered Call. Besitzt man auch noch einen anderen Long Call, spricht man von einem Spread. Etc. etc. Short Stock sieht so aus (siehe Grafik im Hauptteil des Artikels).
Es heißt also „Covered Call“, wenn Sie 100 Aktien der angehängten Position besitzen, „Naked Call“, wenn Sie dies nicht tun, und „Covering“, wenn Sie es tatsächlich zurückkaufen, um die Position zu verlassen. Richtig?
Und dies ist meine letzte Frage: Sie sagen, dass „Verkaufen eines gedeckten Calls“ bullisch ist, aber alles, was ich gelesen habe, scheint zu sagen, dass dies bearisch ist. Können Sie mir helfen, wo ich falsch verstehe? Hier ist das Bild von Charles Shwab. Ich würde denken, dass "Covered Call verkaufen" das Kästchen oben rechts ist, was rückläufig ist? schwab.com/resource-center/insights/sites/g/files/eyrktu156/…
Das von Ihnen verlinkte Bild bezieht sich auf Kauf- oder Verkaufsoptionen, bei denen es sich nicht um gedeckte Anrufe handelt. Wenn Sie einmal nach unten blättern, sehen Sie ein Kästchen, das einen gedeckten Call beschreibt und besagt, dass der Ausblick lautet: `Neutral bis bullish1. Lesen Sie dies .
Ok, sehr interessant ... letzte Frage. Wenn also ein nackter Put und ein nackter Call nicht illegal sind, was ist dann "nackter Leerverkauf"?
Alter, danke für diesen Link............. das macht jetzt SO viel Sinn. Was mich aus der Fassung brachte, war, dass ich Robinhood betrachtete (nicht mit der Absicht zu traden, sondern nur um zu erfahren, wie es „aussieht“). RH erlaubt keine nackten Calls/Puts, also war "Covered Call" meiner Meinung nach ein Quadrant auf diesem Diagramm. RH stellt es als "einen Anruf verkaufen" dar, obwohl es in Wirklichkeit nicht "einen Anruf verkaufen" heißt, sondern "einen Anruf verkaufen UND eine Aktie longieren", aber dieser Schritt geschieht automatisch. Dies hat meine gesamten "4 Basisoptionen" mit 4 Optionen durcheinander gebracht in RH. Wirklich die ersten 2 Möglichkeiten sind 2 Quadranten
und die verbleibenden Auswahlmöglichkeiten auf RH sind tatsächlich Optionsstrategien und werden nicht vollständig durch dieses Diagramm dargestellt. Der Graph zeigt meiner Meinung nach nur nackte Short-Calls/Puts
Robinhood muss wirklich bessere Informationen liefern. Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, muss Ihr Makler einen Kreditgeber finden, der ein anderes internes Konto oder ein Konto bei einer anderen Maklerfirma sein kann. Naked Shorting ist die illegale Praxis des Leerverkaufs von Aktien, deren Existenz nicht festgestellt wurde.
2 Fragen zu Puts/Calls/Leerverkäufen
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