Zu Beginn der Woche kostet eine Aktie 45 US-Dollar. Ein einwöchiger $50-Anruf wird gekauft. Am Mittwoch schwankt die Aktie zwischen 44 und 55 US-Dollar und schließt bei 49 US-Dollar.
Welche Preisinformationen werden verwendet, um zu berechnen, ob eine Option den Ausübungspreis erreicht hat? Ist es ein beliebiger Preis vom Tag des Kaufs bis zum Ablaufdatum? Oder wird der Schlusskurs jedes Tages berücksichtigt, unabhängig davon, welche Kurse eine Aktie im Laufe des Tages erreicht hat?
Angenommen, der Ausübungspreis wird an einem der Tage vor Ablauf erreicht, kann die Option ausgeführt und zugeteilt werden oder wird sie erst nach dem Ablauf am Freitag zugeteilt?
Wenn die Aktie auf 45 $ steigt, hat sie den Ausübungspreis erreicht, unabhängig von der Tageszeit, zu der sie diesen Preis erreicht.
Amerikanische Optionen können jederzeit ausgeübt werden (Aktienoptionen). Laut CBOE werden nur etwa 7 % davon vor Ablauf ausgeübt. Dafür gibt es mehrere Gründe:
Jemand will nur die Position im Basiswert
Die Option ist tief im Geld und wird mit einem Abschlag gehandelt. Dies bietet die Möglichkeit einer Diskontarbitrage.
Es gibt eine ausstehende Dividende, die auch eine Arbitragemöglichkeit darstellt.
Optionen, die im Geld verfallen, werden fast immer ausgeübt, da es die OCC-Richtlinie ist, sie auszuüben, es sei denn, sie erhalten vom Inhaber der Option die Anweisung „Nicht ausüben“. Dies wird Ausübung durch Ausnahme genannt.
Zu Beginn der Woche kostet eine Aktie 45 US-Dollar. Ein einwöchiger $50-Anruf wird gekauft. Am Mittwoch schwankt die Aktie zwischen 44 und 55 US-Dollar und schließt bei 49 US-Dollar.
Welche Preisinformationen werden verwendet, um zu berechnen, ob eine Option den Ausübungspreis erreicht hat?
Der Basiswert erreichte und übertraf den Ausübungspreis zu allen Zeiten, in denen er bei oder über 50 $ gehandelt wurde. Dies erfordert nicht, dass der Käufer eines Calls in dieser Optionsserie verpflichtet oder daran interessiert ist, ihn auszuüben.
Ist es ein beliebiger Preis vom Tag des Kaufs bis zum Ablaufdatum?
Ja
Oder wird der Schlusskurs jedes Tages berücksichtigt, unabhängig davon, welche Kurse eine Aktie im Laufe des Tages erreicht hat?
Der Schlusskurs (täglich) ist nicht wichtiger oder weniger wichtig als der Kurs zu jedem anderen Zeitpunkt, außer bei Verfall. In der Regel am Freitag um 16:30 Uhr.
Angenommen, der Ausübungspreis wird an einem der Tage vor Ablauf erreicht, kann die Option ausgeführt und zugeteilt werden oder wird sie erst nach dem Ablauf am Freitag zugeteilt?
Wie andere bereits gesagt haben, kann die Option unabhängig vom Preis jederzeit ausgeübt werden. Der Preis könnte unter dem Ausübungspreis K c liegen und der Optionsinhaber könnte dennoch sein Recht ausüben. Das Trainieren von OTM und das frühe Training sind jedoch selten.
Die meisten Aktienoptionen sind amerikanisch (nur ein Begriff – hat nichts mit der Nationalität zu tun), was bedeutet, dass sie jederzeit ausgeübt werden können. Beachten Sie auch, dass es für diese Optionen irrelevant ist, was die Aktie in der Vergangenheit getan hat . Wenn die Aktie in der Vergangenheit über 50 lag, jetzt aber bei 45 liegt, würde sie nicht ausgeübt werden. Warum sollte sich jemand für den Kauf einer Aktie für 50 entscheiden, wenn er sie für 45 auf dem freien Markt kaufen könnte?
Optionen, die „im Geld“ sind (was bedeutet, dass die Aktie bei einem Call über dem Ausübungspreis und bei einem Put unter dem Basispreis liegt), werden vom Broker normalerweise am Ende des Verfalldatums „automatisch ausgeübt“, um Timing-Probleme zu vermeiden.
Beachten Sie auch, dass es fast immer besser ist, eine Option zu verkaufen , als sie auszuüben. Wenn Sie eine Option mit einem Ausübungspreis von 50 halten und die Aktie bei 55 liegt, ist die Option aus Gründen, die möglicherweise den Rahmen Ihrer Frage sprengen (und die hier und an vielen anderen Stellen recherchiert werden können), fast immer mehr als 5 wert.
Ich habe das Gefühl, dass Sie diese Optionen als „Knock-in“-Optionen betrachten, was bedeutet, dass die Aktie jederzeit ausgeübt werden kann, wenn sie den Preis erreicht. Obwohl es solche Optionen gibt, funktionieren typische Aktienoptionen nicht so. Ob die Aktie den Ausübungspreis in der Vergangenheit „erreicht“ hat, ist unerheblich. Entscheidend ist der Preis bei Ausübung der Option. Sie können entweder jederzeit unabhängig von der Vergangenheit ausgeübt werden, oder sie können nur am Ende des Verfalldatums ausgeübt werden.