Verstehen der technischen Aspekte von Optionen (Beispiel)

Standardoptionen haben einen Multiplikator von 100. Der von Ihnen hervorgehobene 5-Dollar-Put vom Februar hat ein Gebot von 0,22 USD und einen Brief von 0,24 USD. Wenn Sie also einen Kontrakt kaufen, kostet Sie dies 24 USD plus Provision. Sie können so viele kaufen, wie Sie möchten. Jeder, der diese Option am Markt verkaufen möchte, erhält 22 USD pro Put.

Sie können einen besseren Preis bieten oder verlangen, aber da der B/A-Spread eng ist (zwei Cent), gibt es nicht viel zu gewinnen, wenn Sie eine bessere Füllung erhalten. Der Versuch, das B/A aufzuteilen, ist relevanter, wenn das B/A viel breiter ist.

Wenn eine Option bei Ablauf einen Cent oder mehr ITM beträgt, wird die Option Clearing Corp (OCC) sie automatisch ausüben, unabhängig davon, ob Sie long oder short sind. Dies wird Übung durch Ausnahme genannt. Bei Aktienoptionen erhalten Sie am Ende eine Position im Basiswert (Long oder Short, je nachdem, ob Sie Verkäufer oder Käufer waren). Indexoptionen werden bar abgerechnet. Der Schwellenwert eines Maklers für eine solche automatische Ausübung ist möglicherweise nicht derselbe wie der von OCC.

Wenn Sie eine Long-Option haben, können Sie dem OCC über Ihren Broker mitteilen, dass Sie bei Ablauf keine automatische Ausübung wünschen. Dies wäre sinnvoll, wenn es sich um ein paar Cent ITM handelt und Ihre Provision zum Schließen der Position den gesamten ITM-Betrag übersteigt.

Da Ihr Put 0,24 $ kostet, muss SNAP bei Ablauf unter 4,76 $ liegen, um zu profitieren. Es wird viel früher profitabel sein, wenn lange vorher SNAP. Betrachten Sie dies nicht als eine Kauf- und Vergessensposition. Wenn SNAP in 1 bis 30 Tagen auf 5 $ fallen würde, könnten Sie alles von einem Doppelten bis zu einem Dreifachen auf Ihrer Wette haben.

Obwohl nicht in Ihren Charts aufgeführt, hat dieser 5-Dollar-Put vom Februar ein Delta von etwa 17. Delta kann als grobe Annäherung an die Wahrscheinlichkeit verwendet werden, dass die Option bei Verfall im Geld sein wird. Mit 17 % ist diese Position eher spekulativ. Wenn der SNAP bis zum Ablauf deutlich unter 5 $ fällt, werden Sie sich wie ein Conquistador fühlen, aber wenn er bei Ablauf über 5 $ liegt, wird es eher wie A Whiter Shade of Pale sein.

Eine kleine Anmerkung zum Kaufen/Verkaufen-Button, da ich noch keine Antwort darauf gesehen habe.

Sie können eine Option entweder long oder short gehen. Wenn Sie die Puts kaufen, zahlen Sie die Prämie, um das RECHT zu erwerben, den Basiswert zu einem bestimmten Preis (Strike) zu verkaufen.

Wenn Sie die Put-Optionen verkaufen, erhalten Sie die Prämie, sind jedoch VERPFLICHTET, die Aktien zum oben genannten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen. Das bedeutet, dass Sie wahrscheinlich etwas Geld auf einem Margin-Konto sperren müssen. Beachten Sie, dass dies als riskanter angesehen werden kann, da Sie möglicherweise mit der Aktie enden und sie noch weiter fallen könnte. Dies ist eine Strategie, die angewendet wird, wenn Sie glauben, dass die Aktie nicht unter ein bestimmtes Niveau fallen wird (bei Ablauf, obwohl der Eigentümer der Puts Ishtar frühzeitig ausübt), oder Teil einer anderen Strategie insgesamt.

Wenn Sie sich entscheiden, die Puts zu kaufen, können Sie sie in der Zwischenzeit verkaufen. Normalerweise tun Sie dies, weil die Prämie gestiegen ist, falls Ihr Szenario funktioniert. Dies vermeidet auch, dass Sie die Aktien tatsächlich zu einem niedrigeren Preis kaufen müssen, um sie zu Ihrem Ausübungspreis zu verkaufen.

Vor allem würde ich Ihnen empfehlen, zu einer Quelle wie Investopedia zu gehen und die Optionspreise nachzuschlagen. Dies ist möglicherweise nicht so einfach, wie Sie vielleicht denken.