So berechnen Sie die erwartete Bewegung einer Aktie

Diese Formel lässt einige wichtige Teile aus.

1. Dies ergibt eine absolute Zahl, die nicht erwähnt oder sich darum kümmert, ob die Aktie um diese Zahl steigen oder fallen wird.
2. Es ist völlig nutzlos, den zukünftigen Wert der Aktie vorherzusagen. Es wird für die Preisgestaltung von Derivaten wie Optionen verwendet und zeigt, wie riskant/volatil die Aktie ist.
3. Es fehlt der zweite Teil, in dem es um den Zinssatz geht und darum, wie viel wir erwarten, dass der Wert der Aktie steigt.

Die Formel geht davon aus, dass sich der Kurs der Aktie jeden Tag ein wenig bewegt. Je mehr Tage Sie haben, desto mehr bewegt es sich. Dafür steht die Anzahl der Kalendertage. Einige dieser Bewegungen heben sich gegenseitig auf, dafür ist die Quadratwurzel da. Was übrig bleibt, ist wirklich nur eine magische Zahl.

Der Aktienkurs und sqrt(365) sind da, weil so die implizite Volatilität definiert ist. Die implizite Volatilität ist eine Zahl, die misst, wie stark/oft sich ein Preis ändert, in diesem Fall über ein Jahr (daher kommt die 365) und relativ zum Wert der Aktie (deshalb multiplizieren wir mit dem Wert der Aktie) .

Implizite Volatilität statt nur Volatilität bedeutet, dass wir die Volatilität ableiten, indem wir vergangene Kurse der Aktie fixieren. Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, dieselbe Formel rückwärts zu verwenden.

Der fehlende Teil über den Zinssatz ist wirklich nur eine Vorhersage, um wie viel wir davon ausgehen, dass der Wert der Aktie im Durchschnitt steigen wird, was nur eine dämliche High-School-Zinszinsberechnung ist.

Es ist nicht wahr, außer in einem besonderen Fall. Die vollständige Mathematik finden Sie hier https://stats.stackexchange.com/questions/31177/does-the-variance-of-a-sum-equal-the-sum-of-the-variances

Im Wesentlichen ist es nur wahr, wenn die Verteilung eine Varianz hat und alle Ereignisse unabhängig sind. Dies sind sehr starke Annahmen. Wenn es wahr wäre, dann würde die Varianz jeden Tag addiert werden. Die Standardabweichung ist die Quadratwurzel der Varianz und daher würde die Anzahl der Tage in ihre Quadratwurzel gezogen.

Eine weit vernünftigere Faustregel wäre, historische Beobachtungen von niedrig nach hoch zu ordnen. Finden Sie die Beobachtung beim 25. Perzentil und beim 75. Perzentil. Subtrahiere den 25. vom 75. Nehmen Sie diese Differenz und teilen Sie sie durch zwei. Das ergibt den Semi-Interquartilbereich. Es ist NICHT die "erwartete Bewegung", wie Sie es formuliert haben, aber es ist die Bewegung, die Sie in fünfundzwanzig Prozent der Fälle erwarten würden. Der Median plus oder minus dieser Zahl ist also eine vernünftige Menge an Bewegung, die man vorhersehen kann.

Ich stelle die Mathematik nicht zur Verfügung, weil sie weitaus komplexer ist als die obige Regel zur Summe der Abweichungen, und dieses Forum die Verwendung von LaTeX nicht zulässt, was die Arbeit bestenfalls entmutigend macht.

Die Formel, die ich verwende, ist Aktienkurs x IV x Quadratwurzel von 28 / Quadratwurzel von 365 = erwartete Bewegung. Ich erhielt dies von einem CBOE-Vertreter bei einem TDAmeritrade Market Drive Event in NY.