Islamische Investitionen

Jede Aktie an den Börsen auf der ganzen Welt durchläuft einen bestimmten Screening-Prozess, um sie als Scharia-konform zu qualifizieren. Und selbst nachdem es den Scharia-konformen Status erhalten hat, wird es den ganzen Tag überwacht, um sicherzustellen, dass es Scharia-konform ist. Dies wird von verschiedenen Agenturen auf der ganzen Welt durchgeführt. Diese Agenturen sind von Land zu Land unterschiedlich.

Auch wenn wir der Meinung sind, dass ein Unternehmen aufgrund seiner Geschäftstätigkeit möglicherweise nicht Scharia-konform ist, kann dies an unserem mangelnden Wissen über die Geschäftstätigkeit und deren finanzielle Leistung liegen. Die Gelehrten der Scharia-Überprüfungsagenturen analysieren die Finanzen und Betriebsabläufe des Unternehmens, bevor sie ihm die Scharia-Compliance-Zertifizierung verleihen.

Die Aktien von Unternehmen werden erst dann als Scharia-konform erklärt, wenn sie bestimmte Kriterien erfüllt haben, was oft als Scharia-Screening bezeichnet wird.

Heutzutage werden auf dem islamischen Finanzmarkt hauptsächlich 3 Screening-Methoden verwendet. Es enthält

1. Dow Jones Islamic Indices Aktienscreening
2. Das FTSE-Shariah-Aktien-Screening
3. Securities Commission of Malaysia Scharia-Aktienscreening

Dow Jones Islamic Indices Aktienscreening.

Dieses Bestandsscreening besteht hauptsächlich aus zwei Screening-Prozessen:

1. Industry Screen: Dieser Screening-Prozess überprüft, ob das Unternehmen in der spezifischen Branche tätig ist, die im Islam erlaubt ist. Zu den verbotenen Branchen gehören Alkohol, Schweinefleischprodukte, konventionelle Finanzdienstleistungen, Unterhaltung, Tabak, Waffen und Verteidigung.
2. Financial Ratio Screening: Dieser Prozess analysiert die finanzielle Leistung des Unternehmens. Alle der folgenden Werte müssen weniger als 33 % betragen:
   • Gesamtverschuldung dividiert durch die durchschnittliche Marktkapitalisierung der letzten 24 Monate.
   • Die Summe der Barmittel und verzinslichen Wertpapiere eines Unternehmens dividiert durch die durchschnittliche Marktkapitalisierung der letzten 24 Monate.
   • Forderungen aus Lieferungen und Leistungen dividiert durch die durchschnittliche Marktkapitalisierung der vergangenen 24 Monate.

Nur wenn das Unternehmen diese beiden Prüfverfahren besteht, verleiht Dow Jones der Aktie den Scharia-konformen Status.

Das FTSE-Shariah-Aktien-Screening

Dieses Aktien-Screening-Verfahren ähnelt auch dem Dow-Jones-Aktien-Screening, weist jedoch einen kleinen Unterschied im Finanz-Screening-Verfahren auf. Der Screening-Prozess ist wie folgt:

1. Basierend auf den Kernaktivitäten: Das Unternehmen sollte in den folgenden Branchen tätig sein

   • Konventionelle Finanzen (nicht-islamisches Bankwesen, Finanzen und Versicherungen usw.)
   • Alkoholische Produkte im Zusammenhang mit Schweinefleisch
   • Unterhaltung (Casinos/Glücksspiel, Pornografie, Kinos, Musik, Hotels usw.)
   • Tabakwaffen und Verteidigung

2. Basierend auf Finanzkennzahlen

   • Schulden dividiert durch Gesamtvermögen <33%
   • Barmittel und zinstragende Posten < 33 %
   • Forderungen und Barmittel < 50 %
   • Nicht konformes Einkommen außer Zinsen < 5 %
   • Gesamtzinserträge < 5 %
   • Reinigungsverhältnis 5 % der Dividende

Nur wenn ein Unternehmen die Anforderung erfüllt, erhält es den Scharia-konformen Status.

Securities Commission of Malaysia Scharia-Aktienscreening

Die Securities Commission of Malaysia erklärt eine Aktie erst dann als Scharia-konform, nachdem sie die folgenden Prozesse durchlaufen hat.

1. Basierend auf seiner Branche

   • Finanzdienstleistungen auf Basis von Riba/Zinsen.
   • Glücksspiel.
   • Herstellung oder Verkauf von Nicht-Halal-Produkten oder verwandten Produkten.
   • Konventionelle Versicherung.
   • Unterhaltungsaktivitäten, die gemäß der Scharia nicht zulässig sind.
   • Herstellung oder Verkauf von Produkten auf Tabakbasis.
   • Börsenmakler oder Aktienhandel mit nicht von der Scharia zugelassenen Wertpapieren.
   • Andere Aktivitäten, die von der Scharia als nicht zulässig erachtet werden.

2. Filterung von Finanzkennzahlen

   • 5 % Benchmark – wenn das Unzulässige eindeutig verboten ist (Riba; Glücksspiel; Spirituosen; Schweinefleisch) * Darf nicht als Teil der Dividende berücksichtigt werden.
   • 10 % Richtwert – Beinhaltet Elemente von Umum Balwah Verbotene Elemente, die die meisten Menschen betreffen und schwer zu vermeiden sind, z. B. Zinseinnahmen und tabakbezogene Aktivitäten.
   • 20 % Richtwert – gemischte Mietzahlungen aus nicht Scharia-konformen Aktivitäten, wie z. B. Mieten von Räumlichkeiten, die für Glücksspiele genutzt werden; Spirituosenverkauf etc.
   • 25 % Richtwert – Aktivitäten, die allgemein zulässig und vorteilhaft (Maslahah) sind, aber Elemente enthalten, die den Scharia-Status dieser Aktivitäten beeinflussen können. Zu diesen Aktivitäten gehören Hotels und Resorts; Aktienhandel; Börsenmakler und andere.