Ist die Kapitalrendite bei hohen oder niedrigen Dividenden besser?

Stellen Sie sich zwei Unternehmen vor, A und B. Unternehmen A bietet wenig Dividenden und reinvestiert den größten Teil seines Gewinns. Unternehmen B bietet großzügige Dividenden, reinvestiert aber wenig von seinem Gewinn. Wie würde ich berechnen, in welches Unternehmen ich am besten investieren sollte? In einem bestimmten Zeitrahmen verkaufe ich alle meine Aktien und addiere den Gewinn zu den Dividenden, die ich in diesem Zeitraum erhalten habe.

Meine Intuition ist, dass ein Unternehmen, das seine Gewinne reinvestiert, schneller wächst und daher der Aktienkurs schneller steigt, also könnte dies langfristig eine gute Wette sein. Ein Unternehmen, das großzügige Dividenden anbietet, wird jedoch kurzfristig mehr Rendite erzielen. Außerdem bietet es natürlich eine gewisse Sicherheit in Form eines stetigen Einkommensstroms.

Wie geht man das am besten an? Handelt es sich um eine langfristige vs. kurzfristige Entscheidung oder um eine komplexere Entscheidung?

Werden die Dividenden in beiden Fällen zum Kauf weiterer Aktien verwendet?
Nicht in meiner ursprünglichen Idee, ich würde die Dividenden einfach als Bargeld behalten. Ich nehme an, wenn ich sie reinvestieren würde, wird es noch komplexer ...
Ihre Intuition täuscht sich. Langfristige Dividenden, wenn sie reinvestiert werden, sind ein großer Teil der Rendite von Aktien und Anteilen

Antworten (3)

Es ist etwas komplizierter, als ob es mehr oder weniger Dividenden zahlt. Sie sollten Ihre Entscheidung basierend darauf treffen, wie gut das Unternehmen sowohl grundlegend als auch technisch funktioniert.

Wenn man sich bei dieser Frage hauptsächlich auf die fundamentale Leistung konzentriert, machen die meisten guten und gesunden Unternehmen genug Gewinne, um sowohl Dividenden auszuschütten als auch wieder in das Unternehmen zu investieren, um das Unternehmen und die Gewinne weiter wachsen zu lassen. Tatsächlich ist ein guter Hinweis auf ein gut funktionierendes Unternehmen, wenn sowohl die Dividende pro Aktie als auch der Gewinn pro Aktie jedes Jahr steigen und die Dividende pro Aktie geringer ist als der Gewinn pro Aktie (so wissen Sie, dass Dividenden aus neuen Gewinnen ausgezahlt werden). und nicht vorhandener Cash-Bestand). Diese Informationen können Ihnen einen Hinweis auf ein stabiles und wachsendes Unternehmen geben.

Ich würde lieber in ein Unternehmen investieren, das keine oder nur geringe Dividenden zahlt, aber die Gewinne steigert und Jahr für Jahr wächst, als in ein Unternehmen, das höhere Dividenden zahlt, aber seine Gewinne Jahr für Jahr sinken. Wie lange wird das Unternehmen noch Dividenden zahlen, wenn es immer weniger Gewinne macht, um sie zu bezahlen? Sie sollten niemals in ein Unternehmen investieren, nur weil es Dividenden zahlt. Wenn Sie dies tun, verlieren Sie am Ende Geld. Es nützt nichts, 1 US-Dollar an Dividenden zu verdienen, wenn Sie 2 US-Dollar oder mehr verlieren, weil der Aktienkurs fällt.

Die jährlichen Renditen aus Dividenden liegen oft zwischen 1 % und 6 %, in einigen Fällen bis zu 10 %. Die jährlichen Renditen aus Kapitalgewinnen können jedoch für ein stabiles und wachsendes Unternehmen 20 %, 50 %, 100 % oder mehr betragen.

Kein stabiles Unternehmen wächst jährlich zu 100 %
Victor kennt sich eigentlich aus. Ein Unternehmen muss irgendwo anfangen, und obwohl es selbstverständlich erscheinen mag, muss sich der Umsatz in den Anfangsjahren möglicherweise jährlich verdoppeln und damit auch der Unternehmenswert. Natürlich wird es ein Niveau erreichen, wo das Wachstum etwas realistischer wird, die 50-100% halten nicht ewig.
@Pepone - Ich habe über die Kapitalgewinne aus dem steigenden Aktienkurs gesprochen, nicht über das tatsächliche Wachstum des Unternehmens, aber wie Joe erwähnt hat, können sie früh ziemlich schnell wachsen.

Nehmen wir an, zwei Unternehmen machen jedes Jahr 5 % Gewinn. Unternehmen A zahlt jedes Jahr 5 % Dividende, aber Unternehmen B zahlt keine Dividende, sondern steigert sein Geschäft um 5 %. (Und beide geben das Geld aus, das benötigt wird, um das Geschäft auf dem neuesten Stand zu halten, bevor die Gewinne berechnet werden).

Sie haben recht, dass mit Unternehmen B das Unternehmen wachsen wird. Wenn Sie also 1000-Dollar-Anteile an jedem Unternehmen hatten, hat Ihnen Unternehmen A nach 20 Jahren 1000-Dollar-Dividenden gegeben und ist 1000-Dollar wert, während Unternehmen B Ihnen keine Dividenden gegeben hat, aber viel mehr als 2000-Dollar wert ist, 2653-Dollar, wenn meine Berechnung richtig ist . Das sieht viel besser aus als Firma A.

Unternehmen A hat jedoch jedes Jahr 50 US-Dollar gezahlt, und wenn Sie dieses Geld auf ein Sparkonto mit 5 % Zinsen einzahlen, würden Sie so oder so genau das gleiche Geld verdienen.

Woher wissen Sie also, dass Unternehmen B im Wert von 1000 US-Dollar in 20 Jahren 2653 US-Dollar wert sein wird? Und woher wissen Sie, dass Unternehmen A in 20 Jahren immer noch nur 1000 Dollar wert sein wird? Hast du eine Kristallkugel? Kann ich mir das leihen?

Jemand (ich vergesse wer) hat eine Studie über die Klassifizierung der Gesamtrendite nach Dividendenprofilen durchgeführt. In absteigender Reihenfolge nach Kategorien waren die Ergebnisse wie folgt:

1) Wachsende Dividenden. Diese sind in der Regel moderate Renditen, sagen wir 2 % bis 3 % pro Jahr auf den heutigen Märkten. Da ihre Dividenden von einem niedrigen Niveau ausgehen, ist das Dividendenwachstum viel höher als bei Aktien der nächsten Kategorie.

2) „Flat“-Dividenden. Diese sind in der Regel höhere Renditen, 5 % und mehr, wachsen aber überhaupt nicht, wie die Zinsen auf Anleihen, oder sehr langsam (weniger als 2 % bis 3 % pro Jahr).

3) Keine Dividenden. Eine "neutrale" Haltung.

4) Dividendenschneider. Nur "schlechte Nachrichten".

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