Welche Dividendenaktie sollte nach Preis ausgewählt werden?

Quantifizieren Sie die Präferenz/Performance einer Aktie niemals nur anhand der Dividende, die sie ausschüttet

Volatilität, definiert durch Bewegungen des Aktienkurses, beeinflusst durch Faktoren, die in die Aktie eingebettet sind, zB das Unternehmen, das Geschäft, in dem es tätig ist, die Wirtschaft, das Management usw. usw. Apple zahlte keine Dividenden, aber die Leute kauften immer noch ein. Dasselbe gilt für Amazon, Berkshire, Google. Diese Unternehmen schaffen Wert, indem sie ihre Gewinne wieder in ihr Unternehmen investieren, was sich in ihren Aktienkursen widerspiegelt. Ihre Erträge schaffen auf diese Weise mehr Wert für die Aktionäre. Die Holdingstrukturen dieser Unternehmen helfen ihnen auch bei ihren Motiven.

Angeblich 100 Dollar in beide Aktien investiert. Der Einfachheit halber haben Sie gleichzeitig in beide investiert, eine jährliche Dividende und die Preise bleiben mehr oder weniger konstant.

Unternehmen A: 5 $/Aktie bei 20 % jährlicher Dividendenrendite. Dividende = 20 $

Unternehmen B: 10 $/Aktie bei 20 % jährlicher Dividendenrendite Dividende = 20 $

Sie erhalten in beiden Fällen die gleiche Dividende. Die Volatilität wird Sie nicht beeinflussen, es sei denn, Sie handeln, oder die Aktienmärkte tanken, oder einige sehr schlechte Nachrichten kommen von einem der Unternehmen oder aus der Wirtschaft. Die Volatilität ist langfristig durchschnittlich, außer in bestimmten Ausreißerfällen, z. B. der Lehman-Insolvenz und dem Finanzcrash, die selten sind, aber vorkommen.

Im Allgemeinen würden die Preisbewegungen in beiden Aktien mehr oder weniger den Märkten folgen (wenn auch nicht genau), außer wenn relevante Nachrichten für beide Unternehmen herauskommen.

Eine Dividendenrendite von 20 % bei den meisten Unternehmen würde mich sehr misstrauisch machen. Die meisten Dividendenrenditen liegen derzeit im Bereich von 2-3 %, und eine Rendite von 20 % würde mich beunruhigen, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt, der Aktienkurs abgestürzt ist und die Dividende gekürzt wird, das Unternehmen auslaufen wird des Geschäfts oder beides.

In dem von Ihnen beschriebenen Szenario würde ich mir als erstes die Liquidität ansehen. Mit anderen Worten, wie einfach ist es, Aktien zu kaufen und zu verkaufen. Wenn das durchschnittliche Tagesvolumen einer Aktie im Vergleich zum durchschnittlichen Tagesvolumen der anderen gering ist, dann wäre die aktiver gehandelte Aktie die attraktivere. Aktien mit geringem Volumen haben größere Geld-Brief-Spannen als Aktien mit hohem Volumen. Wenn Sie also schnell aus der Position aussteigen müssen, laufen Sie Gefahr, gezwungen zu sein, ein Lowball-Angebot anzunehmen.

Allerdings ist es wichtig zu verstehen, dass Hochzinsaktien aus einem bestimmten Grund hohe Renditen haben. Der Markt hält nämlich nicht viel von den Aussichten des Unternehmens und dass es wahrscheinlich ist, dass in naher Zukunft eine Kürzung der Dividende erfolgt.

Im Allgemeinen ist der Nominalpreis einer Aktie nicht wichtig. Wenn zwei Unternehmen die gleichen Aussichten haben, dann ist die prozentuale Bewegung ihres Aktienkurses ungefähr gleich, sodass der Nettogewinn oder -verlust, den Sie realisieren, ungefähr gleich ist.

Der Preis sagt nichts aus. Der Preis ist einfach der Gesamtwert (Marktkapitalisierung) dividiert durch die Anzahl der Aktien.

Denken Sie bei der Jagd nach großen Renditen unbedingt an historische Dividenden. Es ist sehr gut möglich, dass die Daten, die Sie abrufen, nur die annualisierte Rendite der letzten Dividendenzahlung sind.

Typischerweise werden Dividenden in Dollar erklärt. Der Gesamtbetrag der auszugebenden Dividende wird dann durch die Anzahl der Aktien dividiert und ausbezahlt. Unternehmen entscheiden selten (wahrscheinlich nie, aber selten, um die Kommentare der Erdnussgalerie über das eine Unternehmen, das dies tut, zu vermeiden) über Dividendenzahlungen auf der Grundlage eines bestimmten Anteils des Aktienkurses.

Da Unternehmen A und Unternehmen B ungefähr die gleiche historische Rendite zahlen, würde ich mir beide Unternehmen ansehen, um sicherzustellen, dass keines von beiden den Tank umkreist. Wenn beide stark aussehen, würde ich wahrscheinlich ein bisschen von beidem kaufen. Wenn einer schrecklich aussieht, kauf den anderen. Wählen Sie nicht nach dem Preis.

Lassen Sie uns diese Frage in mehrere kleinere aufteilen:

1. Sollten Sie Aktien mit einer Dividendenrendite von 20 % oder mehr kaufen? Wir verwenden Equities Lab für die Analyse, gehen von einer vierteljährlichen Neugewichtung aus, beschränken uns nur auf vage liquide US-Aktien und ADRs und schließen dekotierte Aktien ein, wenn sie zu diesem Zeitpunkt gekauft worden wären. Diese Wertentwicklungen beinhalten auch Dividendenzahlungen, vorausgesetzt, diese Zahlungen wurden zum Zeitpunkt ihrer Ausgabe reinvestiert. Ab in die Charts! Ähm, nein, Sie sollten diese sehr sehr hochrentierlichen Aktien nicht kaufen. Zoomen wir in den Zeitraum 1/2012 bis 3/2018. Vielleicht sind die 20% einfach zu hoch. Wie passt die Rendite zur Performance?Niedriger scheint besser zu sein. Beachten Sie, dass die obere Linie der S&P 500 ist und die Linie direkt daneben eine Rendite von 0 % bis 3 %, was fast alle Aktien mit normaler Rendite umfasst. 3%-6% ist schlimmer, aber nicht viel schlimmer. Hatten Aktien mit geringerer Rendite immer eine bessere Performance? Auf lange Sicht scheinen Renditen unter 9 % wenig Einfluss zu haben, aber alles darüber ist immer noch problematisch.
2. Was ist mit dem rohen Schlusskurs? Ist eine 5-Dollar-Aktie besser oder schlechter als eine 10-Dollar-Aktie? Wir ignorieren hier die Dividendenrenditen (wir ziehen das Ganze am Ende zusammen). Außerdem verwenden wir rohe Schlusskurse, um nicht durch zukünftige Splits verwirrt zu werden. Es sieht so aus, als ob Sie tatsächlich eine 20-Dollar-Aktie oder mehr wollen.
3. Was ist schließlich mit einer ertragsstarken Aktie? Welcher Preis ist in diesem Bereich am besten? Wir beschränken uns nicht auf 20 %, da es in dieser Zeitspanne nur sehr wenige Spiele gab. Stattdessen beschränken wir uns auf über 9 %. Sehen Sie sich das an! Wenn man von einer sehr hohen Rendite ausgeht, sind offenbar niedrigere Schlusskurse besser. Anscheinend gab es über 20 Dollar nur wenige Spiele, bei denen der Screener in bar saß, aber die Leistung wurde bis dahin Band für Band niedriger.

Da haben Sie es also. Kaufen Sie keine Super-High-Yield-Aktien. Kaufen Sie keine billigen Aktien. Aber wenn Sie sich nicht davon abhalten können, superhochverzinsliche Aktien zu kaufen, kaufen Sie niedrigpreisige. Die Börse ist ein sehr seltsamer Ort. Hinweis: Ich bin ein Gründer von Equities Lab.