Quelle: P172, P214, ETF for Dummies, 2. Auflage (2011) von Russell Wild:
P172: Erstens, wenn Sie einen stetigen Einkommensstrom benötigen, hindert Sie nichts daran, künstliche Dividenden zu schaffen, indem Sie beliebige Wertpapiere verkaufen. Sie können Kapitalertragssteuer zahlen, die jedoch nicht höher ist als die Steuer auf Dividenden. Egal, ob Sie 1.000 $ von Ihrem Konto in Form von kürzlich ausgegebenen Dividenden oder 1.000 $ aus dem Verkauf eines Wertpapiers abziehen, Sie heben am Ende den gleichen Betrag ab. Und was, wenn Sie einen Monat lang feststellen, dass Sie das Einkommen nicht brauchen? Sie können nichts verkaufen und keine Steuern zahlen, während Sie bei einem ETF mit hohen Dividenden die Steuern trotzdem zahlen.
P214: Einige Leute haben die Vorstellung, dass das Abheben von Dividenden aus Ersparnissen irgendwie in Ordnung ist, das Abheben von Kapital jedoch nicht. Machen Sie diesen Fehler nicht. Die Realität ist, dass es keine Rolle spielt, ob es sich um Bardividenden oder den Verkauf von Aktien handelt, wenn Sie 100 US-Dollar von Ihrem Konto abheben.
Würde jemand bitte den "Fehler" auf P214 erklären und warum es ein Fehler ist?
Wie und warum entspricht der Verkauf von Finanzinstrumenten dem Erhalt von Dividenden?
Wenn ich ein Finanzinstrument verkaufe, das später an Wert gewinnt, geht diese Gewinnchance verloren.
Bei einer Dividende wäre ich trotzdem finanziell abgesichert und profitiere von der Wertsteigerung der Aktie?
Der Trend bei ETFs ist Total Return: Der ETF reinvestiert automatisch Dividenden. Diese Philosophie ist zweifellos von diesem Trend beeinflusst.
Die Reichen und Rentner erhalten fast alle Einkünfte aus Zinsen, Dividenden und Kapitalgewinnen; Daher muss jemand, der Einkünfte ausschließlich aus Dividenden und Kapitalgewinnen erzielt, durch Entnahme von Dividenden und/oder Liquidation von Beteiligungen finanzieren.
Für einen Total Return ETF ist die Situation noch einschränkender: Erträge können nur durch Liquidation finanziert werden.
Der erwartete Gewinn geht sowohl für die Dividende als auch für die Liquidation verloren, da die Dividende lediglich in neue oder bereits bestehende Wertpapiere zurückgewandelt werden kann. In dieser Hinsicht sind Dividenden und Investitionen gleich.
Jemand, der Dividenden abzieht und Bestände liquidiert, sollte darauf achten, nicht schneller als die Wachstumsrate zu liquidieren.
Einige Leute haben die Vorstellung, dass das Abheben von Dividenden aus Ersparnissen irgendwie in Ordnung ist, das Abheben von Kapital jedoch nicht.
Beachten Sie diese Vorstellung.
Würde jemand bitte den "Fehler" auf P214 erklären und warum es ein Fehler ist?
Weil es Zeiten geben kann, in denen Kapitalabhebungen eine gute Idee sein können, da man etwas verkaufen könnte, das so viel gewonnen hat, dass bei der Neugewichtung des Portfolios Kapitalgewinne entstehen, die für die Abhebung im Ruhestand verwendet werden könnten.
Wie und warum entspricht der Verkauf von Finanzinstrumenten dem Erhalt von Dividenden?
In jedem Fall hat man Bargeldäquivalente, die abgehoben werden könnten. Wenn Sie die Dividenden in bar nehmen oder ein Wertpapier verkaufen, um Bargeld zu beschaffen, haben Sie Bargeld. Es spielt also keine Rolle, welchen Ursprung es hat.
Wenn ich ein Finanzinstrument verkaufe, das später an Wert gewinnt, geht diese Gewinnchance verloren. Bei einer Dividende wäre ich trotzdem finanziell abgesichert und profitiere von der Wertsteigerung der Aktie?
Man könnte argumentieren, dass Sie im Falle einer Dividende auch eine Gewinnchance verpassen, wenn Sie nicht mehr von dem Instrument kaufen. Sind Sie also darauf aus, insgesamt den maximalen Gewinn zu erzielen, oder haben Sie Gründe, die Barmittel zu nehmen, anstatt Ihren Bestand zu erhöhen?
Alles, was es besagt, ist, dass es keine Rolle spielt, ob Sie Geld von Ihrem Konto abheben, ob es aus Dividenden oder Kapitalgewinnen stammt, es ist immer noch eine Abhebung.
Einen Veräußerungsgewinn können Sie natürlich nur auszahlen, wenn Sie einen Teil des Vermögens verkaufen. Sie würden dies nur tun, wenn es für Sie der richtige Zeitpunkt wäre, den Vermögenswert zu verkaufen.