Ich habe kürzlich Aktien von Pacific Biosciences erworben, die Illumina zum Kauf von 1,2 Milliarden Dollar zu einem Preis von 8 $ pro Aktie angeboten hat. Nach dieser Ankündigung stieg die Aktie auf 7,56 $ je Aktie. Ist die Preisdifferenz zwischen Angebot und Marktpreis auf die Ungewissheit eines solchen Ereignisses zurückzuführen?
Ist das Unternehmen berechtigt, Aktien zum angebotenen Preis zu kaufen? Wenn ja, was würde sie daran hindern, sie diskret zu einem niedrigeren Preis von einem externen Anlagevehikel zu erwerben?
Instinktiv (aber nicht rational) würde ich dazu neigen, die Gelegenheit zu ergreifen, meine Aktien zu verkaufen. Welche Argumentationskette ist in solchen Fällen zu beachten?
Ist die Preisdifferenz zwischen Angebot und Marktpreis auf die Ungewissheit eines solchen Ereignisses zurückzuführen?
Ja. Das ist richtig. Plus das Risiko, dass es nicht passiert.
Ist das Unternehmen berechtigt, Aktien zum angebotenen Preis zu kaufen? Wenn ja, was würde sie daran hindern, sie diskret zu einem niedrigeren Preis von einem externen Anlagevehikel zu erwerben?
Ich bin mir nicht sicher, ob ich die Frage ganz verstehe. Es gibt mehrere Aspekte der Akquisition. Manchmal möchte das kaufende Unternehmen die vollständige Kontrolle und kauft daher zu 100 % in bar. Das Angebot von Illumina sieht nach Cash-Buy-out aus. Also müssen sie es von allen kaufen.
Es gibt andere Möglichkeiten, Teileigentum oder Kauf mit Aktientausch usw.
Es gibt auch Vorschriften zum Schutz von Minderheitsaktionären. Wenn die Aufsichtsbehörde feststellt, dass es zu einem Eigentümerwechsel kommt, sollte der neue Eigentümer den Minderheitsaktionären einen fairen Preis für den Verkauf von Aktien bieten.
Es ist normal, dass Aktien fast den Angebotspreis erreichen.
Beachten Sie, dass solche Geschäfte einige behördliche Genehmigungen erfordern. Manchmal treten sie möglicherweise nicht auf oder es dauert eine Weile, bis sie auftreten
Bob Bärker