Verhältnis von Stimmung & Wachstum vs. Gewinn zu Aktienkursen

Am Ende zählt die Rentabilität. Aber wenn Sie Aktien kaufen, kaufen Sie nicht den Gewinn des letzten Jahres, sondern den Gewinn des nächsten Jahres. Wenn Unternehmen X derzeit Geld verliert, Sie aber überzeugt sind, dass sein dynamischer neuer CEO das Unternehmen umkrempeln wird und nächstes Jahr ein Bündel machen wird, wären Sie vermutlich bereit, mehr für die Aktie zu zahlen, als wenn Sie dachten würde weiterhin Geld verlieren.

Ich denke, "Gefühl" ist hier ein seltsames Wort. Ernsthafte Investoren kaufen keine Aktien, weil sie aufgrund ihrer Erinnerungen an den Besuch des Ladens als Kinder warme, flauschige Gefühle gegenüber diesem Unternehmen haben. Aber Anleger treffen ihre Kaufentscheidungen ganz sicher auf der Grundlage sehr subjektiver Vorstellungen. Diese Firma hat gerade ein neues Produkt herausgebracht, von dem ich denke, dass es sehr beliebt sein wird. Es gibt Gerüchte über einen Skandal, an dem Führungskräfte in diesem Unternehmen beteiligt sind, der das Unternehmen schlecht aussehen und den Umsatz ruinieren könnte. usw. usw.

Rentabilität ist sicherlich wichtig, insbesondere für einen defensiven Anleger, aber die Aussicht auf künftige Gewinne, die größer sind als heute, ist auch attraktiv und aufregend für Anleger, die eher auf die Aufzinsung von Erträgen als auf aktuelle Bewertungskennzahlen (z. B. TTM) setzen.

Wenn nur das aktuelle Kurs-KGV- oder P/B- oder P/FCF-Verhältnis zählt, würden wir alle $C, $T und $D Hand über Fuß kaufen.

In vielerlei Hinsicht können über dem Markt liegende Kennzahlen, wie ein scheinbar überhöhtes KGV und KGV, weniger darauf hindeuten, dass das Wertpapier überbewertet ist, und eher darauf hinweisen, dass die Marktteilnehmer mittelfristig ein beträchtliches Wachstum erwarten ( 3-6 Jahre). Wenn das Unternehmen im Laufe mehrerer Jahre hypothetisch ein stagnierendes Gewinnwachstum verzeichnen oder seine Stakeholder anderweitig abschrecken oder entfremden sollte, dann war die Investition unglücklich und größtenteils nicht lukrativ, es sei denn durch einen Zufall. Wenn die Aktie die Prognosen in den nächsten 1-3 Jahren übertrifft und eine attraktive Prognose für die Zukunft bietet, war die Investition theoretisch ein Erfolg, selbst wenn der Preis zum Zeitpunkt des Kaufs nach TTM-Kriterien hoch war.

Aus diesem Grund sind viele reiche Unternehmen nach Kennzahlen und anderen Kennzahlen teuer; Die Risikorendite wird als attraktiv für Anleger angesehen, die das Unternehmen nach der Durchführung von DCF-Prognosen und der Modellierung anderer Prognosen auf der Grundlage der wahrgenommenen zukünftigen Performance und nicht der nachlaufenden Performance bewerten. Sie können zu dem Schluss kommen, dass der Barwert (NPV) der Aktie größer ist als der aktuelle Marktwert (MVPS), was eine Kaufbedingung signalisieren würde

Ihm zufolge basiert der Aktienkurs auf Stimmung und Wachstum,

ja, aber Wachstum in was? im Gewinn. Fragen Sie auch Ihren Freund, was ein DCF ist, sehen Sie, ob er über seine Worte stolpert. Ich frage mich, ob er weiß, was ein NPV ist oder wie man einen berechnet.

DCF: https://www.investopedia.com/terms/d/dcf.asp