Warum stimmt die Veränderung der Forderungen in der Bilanz nicht mit der Kapitalflussrechnung überein?

Ich bin kein Experte, aber hier ist meine beste Hypothese. In den Kapitalflussrechnungen von Microsoft (und den meisten anderen Unternehmen) verwenden sie die sogenannte „indirekte Methode“ zur Bilanzierung des Cashflows aus der Geschäftstätigkeit. Wie das funktioniert, ist, dass sie oben mit dem Nettoeinkommen beginnen und es dann mit Einzelposten für die verschiedenen nicht zahlungswirksamen Aktivitäten anpassen, die zum Nettoeinkommen beigetragen haben. Der Schlüsselsatz ist, dass diese die nicht zahlungswirksamen Aktivitäten berücksichtigen , die zum Nettoeinkommen beitragen . Wenn sich der Forderungsbetrag aus etwas anderem als der betrieblichen Tätigkeit ändert (z. B. wenn sie einige Forderungen abschreiben müssen, weil sie nicht bezahlt werden), hat die Änderung überhaupt nicht zum Nettogewinn beigetragen, also nicht müssen in der Kapitalflussrechnung abgestimmt werden.

SCHNELLE ANTWORT

Was @Mike Haskel geschrieben hat, ist im Allgemeinen richtig, dass die indirekte Methode zur Berichterstattung über die Kapitalflussrechnung, die die meisten US-Unternehmen verwenden, manchmal zu unterschiedlichen Ergebnissen führen kann, die nicht eindeutig mit Bilanzverschiebungen in Einklang stehen. Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gilt dies insbesondere dann, wenn die Wertberichtigungen des Unternehmens für zweifelhafte Forderungen wesentlich erhöht oder verringert werden.

In diesem Fall gibt es mehr Unterschiede in der Bilanz und den Kapitalflussrechnungen des Unternehmens pro Forderungsbestand, als die Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen verantwortlich zu sein scheinen. Wie unten erläutert, ist die Differenz von 1,25 Mrd. USD wahrscheinlich eher auf Währungsverschiebungen und deren Berücksichtigung als auf andere Faktoren zurückzuführen .

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SCHMUTZIGE DETAILS

Microsoft Corp. verkauft im Allgemeinen an Käufer mit hoher Qualität und hoher Kreditwürdigkeit; meist Hersteller und Lizenznehmer von PCs, Servern und anderen Geräten. Es hat daher Rückstellungen für zweifelhafte Konten in Höhe von 16 Millionen US-Dollar für seine Verkäufe in Höhe von 86.833 Millionen US-Dollar (0,018 %) im Jahr 2014 gebildet und 51 Millionen US-Dollar seines Buchwerts im Laufe des Jahres abgeschrieben.

Seine Bilanzierung für „Sonstiges Gesamtergebnis“ erfasst die Hauptunterschiede vieler Konten; speziell in diesem Fall die Zahl "Fremdwährungsumrechnung", die viele Bilanzkonten umfasst und mit dem Eigenkapital saldiert wird (dh diese Vermögenswerte und Verbindlichkeiten umgehen die Gewinn- und Verlustrechnung). Die Fußnoten enthalten diese Erklärung:

In Fremdwährung ausgewiesene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zum Stichtagskurs umgerechnet. Erträge und Aufwendungen werden zu den während des Jahres geltenden durchschnittlichen Wechselkursen umgerechnet. Aus diesem Prozess resultierende Umrechnungsanpassungen werden im sonstigen Ergebnis („OCI“) erfasst.

All dies bedeutet, dass diese beiden Bilanzzahlen durch Umrechnung aller Konten mit Fremdwährungssalden (in diesem Fall Forderungen) in die Berichtswährung US-Dollar (USD) zum Bilanzstichtag Juni berechnet werden 30 der Jahre 2013 und 2014.

Die Cashflow-Zahl für die Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird berechnet, indem zunächst die durchschnittlichen Wechselkurse für alle Währungen bestimmt werden, die für die Geschäftsabwicklung verwendet werden, und diese jeweils auf die Änderungen der einzelnen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die nicht auf USD lauten, während der Perioden angewendet werden.

Aus diesem Grund weisen fast alle multinationalen Unternehmen, die indirekte Kapitalflussrechnungen verwenden, Diskrepanzen zwischen den Änderungen ihrer gemeldeten Änderungen des Betriebskapitals während einer Periode und den Daten ihrer Bilanz auf, und dies ist normalerweise auf Währungsverschiebungen während der Periode zurückzuführen.

Der Anstieg des A/R in der Bilanz beinhaltet das A/R der erworbenen Unternehmen.

Die Änderung des A/R in der Kapitalflussrechnung könnte lauten „ohne Auswirkungen von Unternehmensakquisitionen“.

Es ist schwierig, historische Bilanzen mit historischen Kapitalflussrechnungen in Einklang zu bringen, da es Anpassungen gibt, die nicht immer klar offengelegt werden. Praktiker berücksichtigen Aktivitäten in Bezug auf historische Kapitalflussrechnungen, investieren jedoch im Allgemeinen keine Zeit in die Abstimmung historischer Konten, sondern konzentrieren sich stattdessen auf den Ausgleich prognostizierter Bilanzen / Kapitalflussrechnungen. Wenn Sie nicht öffentliche interne Bücher hätten, könnten Sie die Zahlen abgleichen (vorausgesetzt, sie sind korrekt).

In Bezug auf Mike Haskels Kommentar gibt es auch einen Abschnitt, der sich auf das Betriebskapital bezieht, nicht nur auf die Auswirkungen auf das Nettoergebnis.