Was bedeutet „Verkauf auf Nachfrage“, „Verkauf auf Gebot“ bei Aktien?

Es ist gut, diese Frage zu stellen, denn dies ist eine der grundlegenden Dichotomien in der Marktmikrostruktur.

Zu jedem Zeitpunkt T gibt es für jedes Produkt an einer (typischen) Börse zwei klar definierte Preise:

• das Gebot = der höchste Preis, zu dem ein Marktteilnehmer seine Bereitschaft bekundet hat, das Produkt zu kaufen
• Ask = der niedrigste Preis, zu dem ein Marktteilnehmer seine Bereitschaft bekundet hat, das Produkt zu verkaufen

Zum Zeitpunkt T gibt es buchstäblich keine Person auf dem Markt, die unter dem Briefkurs verkaufen möchte , also könnten all die Leute, die darauf warten, zum Geldkurs (oder darunter) zu kaufen, sehr gut für immer dort warten. Es gibt einfach keine Garantie dafür, dass sich ein Verkäufer jemals von seinem Produkt zu einem geringeren Preis trennen möchte, als er denkt, dass es wert ist.

Wenn Sie also das Produkt zum Zeitpunkt T kaufen möchten, haben Sie eine schwierige Wahl zu treffen:

• Sie stellen sich zum Angebotspreis an, wobei es keine Garantie dafür gibt, dass Ihre Anfrage jemals erfüllt wird, und Sie das Produkt möglicherweise nie in die Hände bekommen

• Sie entscheiden, dass es für Sie wertvoller ist, das Produkt jetzt zu besitzen, als (ask - bid) * quantity, also teilen Sie der Börse mit, dass Sie bereit sind, zum Briefkurs zu kaufen , und die Börse bringt Sie mit dem Verkäufer zusammen, der zuerst an der Reihe ist

Nun, wenn Sie langfristig auf dem Markt sind, ist die obige Wahl für Sie völlig unwesentlich. Wen kümmert es, ob Sie 10,00 $ * 1000 Aktien oder 10,01 $ * 1000 Aktien zahlen, wenn Sie planen, in 30 Jahren für 200 $ (oder 200,01 $) zu verkaufen?

Aber wenn Sie ein Daytrader oder jemand anderes mit einem sehr kurzen Zeithorizont sind, dann ist diese Wahl äußerst wichtig:

• Wenn der Preis um mehrere Cent steigen wird und Sie sich beim Gebot angestellt haben (und nie erfüllt wurden), dann haben Sie einen Gewinn verpasst

• Wenn Sie „den Spread überschreiten“, um bei der Nachfrage zu kaufen , und der Preis dann nicht steigt (oder schlimmer noch sinkt), sind Sie am Arsch. Um aus der Position auszusteigen, müssen Sie den Spread erneut überschreiten und höchstens zum Gebot verkaufen , was bedeutet, dass Sie den Spread jetzt zweimal (zuzüglich Transaktionsgebühren und regulatorischer Gebühren) umsonst bezahlt haben.

(Alles oben Genannte gilt auch umgekehrt für den Verkauf zum Briefkurs im Vergleich zum Verkauf zum Geldkurs , aber die meisten Leute lernen lieber in Bezug auf den Kauf als auf den Verkauf.)

Geld- und Briefkurse sind der amtierende höchste Kauf- und niedrigste Verkaufspreis auf dem Markt, was nicht bedeutet, dass man nur zu diesen Preisen kaufen/verkaufen muss. Das heißt, man kann zu jedem beliebigen Preis kaufen/verkaufen, obwohl es normalerweise schwieriger ist, dies zu einem anderen Preis als dem Geld-/Briefkurs zu tun, da andere Marktteilnehmer zum geltenden Geld-/Briefkurs tendieren werden. Theoretisch können Sie also auf Nachfrage kaufen und auf Gebot verkaufen, ob Ihre Order ausgeführt wird oder nicht, ist eine ganz andere Sache.

Ehrlich gesagt frage ich mich, ob die anderen Antwortenden nicht darüber nachdenken. Ihre Antworten sind detailliert und korrekt, aber was Ihr Trainer sagen könnte, ist Folgendes:

Wenn Sie eine Aktie gekauft haben, bar oder auf Marge, und Sie beobachten, wie sie steigt, bewerten Sie, wann Sie auf den Preis der Aktie verkaufen, den Sie sehen. In Wirklichkeit sollten Sie sich die Gebotspreise (Preis, die Käufer Ihnen für die Aktie geben) und die Briefpreise (Preis, die Verkäufer Ihnen für die Aktie berechnen) ansehen. Wenn die Aktie steigt, liegt der Preis der Aktie wahrscheinlich sehr nahe am Briefkurs, weil Käufe sie nach oben treiben, aber das ist nicht das, was Sie bekommen werden, wenn Sie verkaufen. Sie werden etwas um den Angebotspreis herum bekommen. Wenn der Spread zwischen den beiden groß ist (dh eine volatile Aktie), könnte dies viele Cent oder mehr unter dem Briefkurs liegen.

Was Ihr Trainer mit „Verkaufen auf Briefkurs“ meinen könnte, ist daher, dass Sie den Aktienkurs verwenden, wenn er gleich oder nahe dem Briefkurs ist, um zu entscheiden, wann Sie verkaufen, anstatt die Aktie ihren Höhepunkt erreichen und fallen zu lassen (wenn sich ihr Preis nähert). den Geldkurs) oder lassen Sie die nachlaufenden Geldangebote Ihren gewünschten Verkaufspunkt einholen und verkaufen Sie dann (dh lassen Sie den Aktienpunkt über Ihren Verkaufspunkt hinaus wachsen und ziehen Sie den Geldkurs mit nach oben).

Nur ein Gedanke, aber das klingt wie ein Begriff, auf den ein Trainer kommen würde, um zu bedeuten, zu verkaufen und weniger zu bekommen, als Sie von dem Verkauf erwartet haben.

(Ich weiß, es ist eine Necro-Antwort, aber die Interwebs sind unsterblich und die Leute kommen über Google ... Ich habe es getan)