Was lässt die Aktienkurse eines Unternehmens steigen oder fallen?

Es gibt viele Dinge, die den Aktienkurs eines Unternehmens steigen oder fallen lassen können. Im Allgemeinen gilt: Je nachhaltiger ein Unternehmen profitabel ist, desto stärker wird sein Aktienkurs steigen. Es gibt jedoch Zeiten, in denen ein Unternehmen möglicherweise noch keine Gewinne erzielt, der Aktienkurs aber dennoch steigt. Dies kann auf Prognosen zurückzuführen sein, dass das Unternehmen in naher Zukunft Gewinne erzielen wird.

Manchmal meldet ein Unternehmen höhere Gewinne aus dem Vorjahr, macht aber weniger als vom Markt erwartet. Dies kann dazu führen, dass der Aktienkurs fällt, da der Markt von den Ergebnissen enttäuscht ist. Kurzfristig können Gier, Angst und Spekulation dazu führen, dass sich der Aktienkurs eines Unternehmens irrational bewegt. Wenn Sie denken, dass der Aktienkurs steigen sollte, fällt er plötzlich und umgekehrt.

Wenn die Zinssätze niedrig sind, werden Unternehmen mit höheren Dividendenrenditen (im Vergleich zu Bankkontozinsen) sehr gefragt und ihre Aktien steigen im Allgemeinen im Preis. Wenn der Aktienkurs steigt, verringert sich die Dividendenrendite, es sei denn, das Unternehmen erhöht die Dividende, die es an die Aktionäre ausschüttet, weiter. Wenn die Zinssätze zu steigen beginnen, werden diese Unternehmen weniger günstig, da sie als höheres Risiko angesehen werden, vergleichbar mit ähnlichen Renditen, wenn man sein Geld in der Sicherheit der Bank hat. Dies kann dazu führen, dass die Aktienkurse fallen.

Dies sind nur einige der Gründe, die den Aktienkurs eines Unternehmens steigen oder fallen lassen. Da Menschen ein irrationaler Haufen sind, der oft von Emotionen beherrscht wird, können die Gründe, warum sich Aktienkurse in eine bestimmte Richtung bewegen, manchmal ziemlich verwirrend sein, aber das liegt in der Natur der Finanzmärkte.

Hier sind einige wichtige Faktoren, die die Aktienkursentwicklung des Unternehmens beeinflussen:

1. Die Rentabilität/Leistung des Unternehmens (wie Sie erwähnt haben).
2. Die „relative“ Leistung des Unternehmens (bereits von @Victor erwähnt). Wenn erwartet wird, dass das Unternehmen um 50 % wächst, was dasselbe ist wie vor ein und zwei Jahren, aber das Wachstum in diesem Jahr plötzlich auf 25 % sinkt, werden enttäuschte Menschen es aus verschiedenen Gründen verkaufen.
3. Die erwartete Zukunft des Unternehmens. Nehmen wir an, der explodierte Tesla, der Preis steigt, weil die Leute glauben, dass er in Zukunft große Gewinne machen wird, selbst derzeit übertrifft sein fester Gewinn andere ähnliche Firmen mit niedrigeren Aktienkursen nicht.
4. Die Popularität der Firma. Wenn ein Unternehmen in der Öffentlichkeit nicht gut genug präsentiert wird, gibt es nur wenige Investoren und/oder Aktienanalysten, die über das Unternehmen sprechen. Selbst wenn es in den Abrechnungen eine gute Rentabilität aufweist, kauft (und verkauft) es niemand aktiv, und die Preisbewegung spiegelt den wahren Wert nicht zeitnah wider.
5. Die Marktstimmung. Wenn sich das Unternehmen im Trend eines großen Bärenmarktes befindet, würde die „Abwärtsseite“ die „Aufwärts“-Faktoren wie gute Gewinne immer noch überwältigen.

Normalerweise ist die Rentabilität der Öffentlichkeit durch den Jahresabschluss bekannt; es wird nicht 100% genau sein und die Leute würden die Aktie auch zu einem Preis handeln, der nicht dem wahren Wert des Unternehmens entspricht.

Dennoch gibt es Dutzende anderer verschiedener Gründe. Die Leute verhalten sich einfach nicht so rational, wie es das Lehrbuch beschreibt, wenn sie handeln und investieren.

Es wurde bereits gesagt, aber um es kurz zu wiederholen, der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens ist nicht mehr oder weniger als das, was "der Markt" für den Wert dieser Aktie hält, gemessen an dem Preis, zu dem die Aktien gekauft und verkauft werden. Daher können viele Dinge diesen Preis beeinflussen, einige davon materiell, andere ätherisch.

Ein häufiger Grund für den Besitz von Aktien ist die Teilung der Gewinne des Unternehmens; Wenn Sie 1 Aktie von 1 Million ausstehenden Aktien besitzen, haben Sie Anspruch auf 1/1000000 des Quartalsgewinns dieses Unternehmens (falls vorhanden). Diese werden als Dividende ausgezahlt. Zwei Schlüsselmessungen basieren auf diesen Dividendenzahlungen; Der erste ist der „Gewinn pro Aktie“, der die angegebenen Quartalsgewinne des Unternehmens dividiert durch die ausstehenden Aktien darstellt, der zweite das „Kurs-Gewinn-Verhältnis“, das der aktuelle Kurs der Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie ist. Ihre erwartete „Rendite“ für diese Aktie ist mehr oder weniger das Gegenteil dieser Zahl; Wenn ein Unternehmen ein KGV von 20 hat, dann können Sie unter sonst gleichen Bedingungen eine Rendite von 5 US-Dollar oder 5 % (1/20) erwarten, wenn Sie 100 US-Dollar in diese Aktie investieren.

Daher können Änderungen des erwarteten Gewinns pro Aktie dazu führen, dass der Aktienkurs steigt oder fällt, um ein KGV aufrechtzuerhalten, das der Käuferkreis zu tolerieren bereit ist. Nachrichten, dass ein Unternehmen seine Gewinnerwartungen aufgrund eines Rückgangs der Verbrauchernachfrage, eines Anstiegs der Rohstoffkosten, der Arbeit, der Finanzierung oder einer Vielzahl von Dingen, die Branchenanalysten beobachten, verfehlen könnte, können dazu führen, dass der Aktienkurs stark fällt Menschen suchen nach besseren Anlagen mit höheren Renditen. Ein großes KGV ist jedoch nicht unbedingt eine schlechte Sache, insbesondere für ein großes stabiles Unternehmen. Diese Stabilität bedeutet, dass das Unternehmen wirtschaftliche Probleme besser überstehen kann und daher ein geringeres Risiko darstellt.

Nun geben nicht alle Unternehmen Dividenden aus. Apple ist wohl das bekannteste Beispiel. Das Unternehmen behält einfach alle seine Gewinne, um es in sich selbst zu reinvestieren. Dies ist typischerweise die Strategie eines kleineren Start-ups; Unabhängig davon, ob sie gutes Geld verdienen oder nicht, wollen sie normalerweise behalten, was sie verdienen, damit sie weiter wachsen können, und die Aktionäre sind normalerweise damit einverstanden. Warum? Nun, weil es mehr als eine Möglichkeit gibt, ein Unternehmen zu bewerten, und mehr als eine Möglichkeit, eine Aktie zu betrachten. Der Besitz einer Aktie einer Aktie kann buchstäblich als Besitz einer Aktie dieses Unternehmens angesehen werden. Die Aktie kann dann als Bruchteil des Gesamtvermögens des Unternehmens bewertet werden.

Klingt einfach, ist es aber nicht, denn nicht jeder Vermögenswert, den das Unternehmen besitzt, hat eine Position im Jahresabschluss. Der Markenname eines Unternehmens hat beispielsweise keinen greifbaren Wert und ist dennoch wahrscheinlich das Wertvollste, was Apple besitzt. In ähnlicher Weise hat geistiges Eigentum keinen „Buchwert“ in der Bilanz eines Unternehmens, aber auch dies trägt enorm zum Erfolg und zur Rentabilität eines Unternehmens wie Apple bei; Das Unternehmen wird als Innovationszentrum angesehen, und wenn es keine Innovationen betreiben würde, würde es sehr schnell als Mittelsmann für die Ideen und Produkte eines anderen Unternehmens angesehen werden. Diese Position kann ein Unternehmen nicht lange halten, selbst wenn es zwischenzeitlich Geld einstreicht.

Insgesamt ist der Wert eines Unternehmens im Allgemeinen eine Kombination dieser beiden Dinge; Indem Sie einen Teil der Aktien besitzen, besitzen Sie einen Teil des Vermögens des Unternehmens und beanspruchen auch einen Teil seines Gewinns. Ein großes Unternehmen mit vielen materiellen Vermögenswerten und sehr wenig Schulden kann allein auf der Grundlage der Summe seiner Teile hoch bewertet werden, selbst wenn die Gewinne zurückbleiben. Umgekehrt kann ein Unternehmen, das mehr oder weniger von einem Lager aus operiert, ein Patent auf die Heilung von Krebs haben und mit Bulldozern Geld in die Kassen schaufeln.

Mir gefiel immer die Antwort, dass der Markt kurzfristig eine Abstimmungsmaschine und langfristig eine Waage ist.

Die Leute können eine Aktie kurzfristig nach oben oder unten "voten". Langfristig spiegelt sich typischerweise der innere Wert eines Unternehmens im Kurs wider.

Es ist eine Faustregel, nicht perfekt, aber im Allgemeinen wahr.

Ich glaube, es stammt aus einem alten Anlagebuch, in dem es um „Mr. Market“ geht. Vielleicht stammt es aus einem der jährlichen Briefe von Warren Buffet. Weiß jemand? :)