Was macht ein effektives und profitables Handelssystem aus?

Um ein effektives und profitables Handelssystem zu erreichen, sollten Sie einen positiven Erwartungswert anstreben. Je höher der Erwartungswert, desto rentabler das System.

Dieser Wert ist ein annualisierter Erwartungswert, der eine objektive Zahl ergibt, die beim Vergleich verschiedener Handelssysteme verwendet werden kann. Im Wesentlichen ist der Erwartungswert eine Kombination aus der Erwartung eines Handelssystems – wie viel Sie erwarten, von jedem Trade für jeden Dollar, den Sie pro Trade riskieren, zu verdienen, und Opportunity – wie oft Ihre Strategie gehandelt wird.

Stellen wir uns vor, wir haben zwei Handelssysteme mit zwei unterschiedlichen Erwartungswerten:

1. Handelssystem Nr. 1 hat eine Erwartung von 0,25
2. Handelssystem Nr. 2 hat eine Erwartung von 0,50

Auf den Nennwert scheint Handelssystem Nr. 2 profitabler zu sein, wenn jedoch jedes System 500 $ bei jedem Trade riskiert und System Nr. 1 durchschnittlich 5 Trades pro Woche produziert, während System Nr. 2 nur durchschnittlich einen Trade pro Woche produziert, dann ist die wöchentliche Erwartung Ergebnis oder Rentabilität für jedes System wäre:

1. 0,25 x 500 $ x 5 = 625 $/Woche
2. 0,50 x 500 $ x 1 = 250 $/Woche

Somit wäre Handelssystem Nr. 1 profitabler.

Wie berechnen wir also die Erwartung eines Handelssystems?

Wir verwenden einfach die Formel:

Erwartung = (Gewinnwahrscheinlichkeit * Durchschnittlicher Gewinn) – (Verlustwahrscheinlichkeit * Durchschnittlicher Verlust)

Wenn Sie also ein Handelssystem haben, das oft gewinnt, sagen wir 80 % der Zeit, aber weil Sie nervös sind, dass ein Gewinn-Trade zu einem Verlust-Trade wird, reduzieren Sie Ihre Gewinne mit einem durchschnittlichen Gewinn von 200 $. Aber gleichzeitig lassen Sie Ihre Verluste laufen, um sie hoffentlich zu Gewinnern werden zu lassen, und Sie beißen schließlich in den sauren Apfel und verkaufen, sobald Ihr Verlust durchschnittlich 1.000 $ erreicht.

Ihre Erwartung für dieses System = (0,80 x 200 $) - (20 % x 1.000 $) = 160 $ ​​- 200 $ = - 40 $.

Das bedeutet, dass erwartet wird, dass Sie jedes Mal, wenn Sie einen Trade tätigen, 40 $ verlieren (im Durchschnitt).

Andererseits starten Sie ein neues Handelssystem, das weniger als die Hälfte der Zeit gewinnt, sagen wir 40% der Zeit, und Sie lassen Ihre Gewinne mit einem durchschnittlichen Gewinn von 1.500 $ laufen. Obwohl Ihre Verlusttrades mehr sind als Ihre Gewinntrades, halten Sie Ihre Verluste auf durchschnittlich 500 $.

Ihre Erwartung für System 2 = (0,40 x 1.500 $) - (0,60 x 500 $) = 600 $ - 300 $ = 300 $.

Das bedeutet, dass erwartet wird, dass Sie jedes Mal, wenn Sie einen Trade tätigen, 300 $ verdienen (im Durchschnitt).

Ein gutes Buch, um mehr über Handelssysteme, Positionsgröße und Erwartung zu lesen, ist Trade Your Way to Financial Freedom von Van Tharp. Hier ist auch ein weiterer Link, über den Sie weitere Informationen zu Erwartung erhalten können .

Erwartete jährliche Renditen

Ihre Handelssystemerwartung hilft Ihnen auch dabei, Ihre jährlichen Renditeziele festzulegen.

Ich persönlich habe Anfang September eine neue Handelsstrategie gestartet und strebe eine 100%ige Rendite auf einem Geared-Konto an. Ohne die Übersetzung hätte ich etwa 25 % angestrebt. Ich handele auch mit australischen Aktien, aber über ein CFD-Konto mit Margen zwischen 5 % und 30 %. Ich habe einen konservativen Ansatz gewählt, indem ich eine durchschnittliche Margin von 25 % verwendet habe. Auf diese Weise konvertiere ich die Rendite von 25 % (nicht fremdfinanziert) in 100 % Rendite (fremdfinanziert).

Ich habe mit 10.000 $ angefangen und bisher 44 Trades in 3,5 Monaten (oder 15 Wochen) abgeschlossen, was durchschnittlich 2,93 Trades pro Woche entspricht. (Ein Trade ist das Öffnen und Schließen einer Position).

Das sind meine bisherigen Ergebnisse:

Gewinnrate = 22/44 = 50 %

Durchschnittlicher Gewinn = $419

Durchschnittlicher Verlust = 232 $

Erwartung = (0,50 x 419 $) - (0,50 x 232 $) = 209,50 $ - 116 $ = 93,50 $ pro Trade

Erwartungswert = 93,50 $ x 2,93/Woche = 274 $ pro Woche

Meine bisherige Rendite in 3,5 Monaten beträgt etwa 40 %, und wenn ich 274 $ mit 50 Wochen multipliziere (unter Berücksichtigung von 2 Wochen über Weihnachten/Neujahr ohne Handel), wird meine jährliche Rendite in diesem Stadium voraussichtlich 13.700 $/10.000 $ x 100 % betragen = 137 %. Ich bin also auf einem guten Weg, mein Renditeziel von 100 % pro Jahr zu erreichen. (Übrigens habe ich auch gerade meinen maximalen Drawdown von 10,8 % vor 3 Wochen durchlaufen. Mein Ziel ist es, zu versuchen, die Drawdowns auf maximal 15 % zu halten).

Es gibt eine Reihe von Metriken, die Sie sich ansehen können, aber letztendlich sind die wichtigsten Dinge, die Sie über Ihr System verstehen müssen, folgende:

Langfristige Rentabilität

• Trefferquote: Prozentsatz der gewonnenen Trades
• Gewinn-/Verlustverhältnis (durchschnittlicher Gewinn / durchschnittlicher Verlust)

Beachten Sie, dass die Trefferquote nicht hoch sein muss, da Sie nur in 20 % der Fälle gewinnen können, aber im Durchschnitt 100 $ gewinnen, wenn Sie gewinnen, und nur 10 $ verlieren, wenn Sie verlieren.

Psychologische Schwierigkeit

Wenn Ihr System lange Drawdown-Phasen hat (eine einfache Buy-and-Hold-Strategie kann jahrelang unter ihrem Allzeithoch gehandelt werden), kann es schwierig sein, sich langfristig daran zu halten, also müssen Sie sicherstellen, dass dies im Einklang steht Ihre Fähigkeit, geduldig zu sein.

Zwei Metriken, die in dieser Hinsicht nützlich sein können, sind:

• maximaler Drawdown: maximaler Verlust von oben nach unten
• Zeit bis zur Erholung: Wie lange dauert es, sich von Drawdowns zu erholen?

Risiko / Rendite

Man kann nicht über Rendite sprechen, ohne auch das Risiko zu erwähnen. Eine Strategie, die eine jährliche Rendite von 50 %, aber von Zeit zu Zeit auch -80 % erzielen kann, kann Ihrer Risikobereitschaft angemessen sein oder auch nicht. Generell gilt: Je höher die Rendite, desto höher das Risiko. Ein Maß dafür ist die Sharpe Ratio, die grob berechnet wird als die annualisierte Rendite der Strategie dividiert durch ihre Volatilität. 2 ist ein guter Sharpe - einige Hochfrequenzstrategien können Sharpe-Verhältnisse von bis zu 5-10 haben.

Vorsicht vor der Methodik

Achten Sie beim Testen Ihrer Strategie, sofern es sich nicht um echtes Geld handelt, immer darauf, typische Fehler nicht zu unterschätzen. Mit Backtests:

• Stellen Sie sicher, dass Sie nur Daten verwenden, die verfügbar gewesen wären (Kaufen zum Eröffnungspreis basierend auf dem Schlusskurs ist nicht möglich - ich habe Backtests gesehen, die genau das auf verschiedene verschleierte Weise tun).
• Folgerung: Bei der technischen Analyse ist es am besten, Computertests durchzuführen, aber wenn Sie manuelle Tests durchführen, indem Sie sich Diagramme ansehen, ist es einfach zu sagen: „Ich hätte hier gekauft/verkauft, weil XYZ“ (gleitender Durchschnitt oder was auch immer Ihr System ist). Dieser Ansatz ist stark rückblickend und der einzig richtige Weg, dies zu tun, besteht darin, den Chart Balken für Balken erneut zu durchlaufen und Entscheidungen zu treffen, ohne zu sehen, was folgt (was auch bedeutet, dass dies nur für Charts möglich ist, die Sie noch nie gesehen haben zuvor gesehen).
• Vergessen Sie nicht die Handelskosten: Provisionen UND Slippage
• Vermeiden Sie Überanpassung: Je mehr Regeln Sie Ihrem System hinzufügen, desto wahrscheinlicher ist es, dass es gut darin ist, die Vergangenheit zu wiederholen, und schlecht darin, die Zukunft vorherzusagen

Statistiken verstehen

Verstehen Sie die Statistiken hinter der Leistung und stellen Sie sicher, dass Sie wissen, wie Sie Glück von Geschicklichkeit trennen können.

Lassen Sie mich Ihnen ein Beispiel geben: Wenn ich die durchschnittliche monatliche Performance des S&P 500 in den letzten 50 Jahren berechne, gibt es einen Monat mit dem höchsten Durchschnitt (z. B. April) und einen Monat mit dem schlechtesten Durchschnitt (z. B. September). . Dies ist sehr wahrscheinlich nur zufällig und die Wahrscheinlichkeit, dass das Muster in der Zukunft wahrscheinlich sehr schwach ist. Es ist unwahrscheinlich, dass Sie reich werden, wenn Sie aus dieser Beobachtung ein Handelssystem ableiten.

Statistische Signifikanztests können je nach Systemtyp, den Sie verwenden möchten, sehr wichtig sein. Eine typische Messung erfolgt mit einem t-Stat- oder p-Wert.