Was sind die Mechanismen der Bestandsverfolgung?

Ich interessiere mich für die Bestandsverfolgung.

Nehmen wir zum Beispiel NASDAQ:DVMT . Es handelt sich um eine Tracking-Aktie , die von Dell für VMWare ( NASDAQ:VMW ) herausgegeben wird, die sich teilweise im Besitz von Dell befindet. Die Idee ist, dass Menschen in DVMT investieren könnten und dass es die Bewegung von VMW verfolgt.

Meine Frage: Gibt es eine Garantie dafür, dass der Tracking-Aktienbestand (in diesem Fall DVMT) den Preis von VMW verfolgt, abgesehen von Dells gutem Wort? Mit einer normalen Aktie haben Sie Dividenden und Stimmrechte, wenn also das Management verrückt wird, können Sie es feuern und den Wert herausholen, der im Unternehmen verbleibt. Was passiert, wenn das Management mit einer Bestandsverfolgung verrückt wird? B. steigt VMW und Dell weigert sich, DVMT-Aktien zum entsprechenden Preis zu verkaufen?

Antworten (1)

VMW steigt und Dell weigert sich, DVMT-Aktien zum entsprechenden Preis zu verkaufen?

Sobald ein "Nachverfolgungsbestand" erstellt wurde; Dell kontrolliert den Preis nicht. Es wird vom Markt bestimmt. Einmal erstellt, hat Dell also nicht viel über den Preis zu sagen.

Gibt es eine Garantie dafür, dass der Tracking Stock (in diesem Fall DVMT) den Preis von VMW verfolgt, abgesehen von Dells gutem Wort?

Die Garantie ist ähnlich wie bei anderen Aktien. Dell oder ein anderes Unternehmen müssen die Bücher für den „Tracking Stock“ separat ausweisen. Technisch gesehen ist es dasselbe wie ein separates Unternehmen ohne den Overhead einer juristischen Person. dh alles wird getrennt gehalten und der Umgang mit anderen Sparten sind allgemein anerkannte Kostenmodelle. Also kann Dell nicht mehr Schulden auf einer "Tracking Stock" zeigen und alle Gewinne außerhalb der Division stützen ... natürlich kann Dell immer noch in irgendeine Art von Betrug verwickelt sein [ähnlich wie Enron, Worldcom, etc.] oder einige Einträge fummeln für die Muttergesellschaft von Vorteil sein. Im Allgemeinen sind die Bücher jedoch getrennt und gut gepflegt.

Im Falle von VMWare ist es eine separate Einheit für sich und Dell hält nur eine definierte Anzahl von Aktien, sodass es relativ einfach ist, den "Tracking Stock" zu erstellen und zu verwalten.

Es gibt einen Standardprozess zum Erstellen und Löschen von "Tracking Shares". Es folgt dem Standardbewertungsprozess mit Offenlegungen gegenüber den Aufsichtsbehörden [SEC usw.]. Im Falle von Dell gibt es einen Schritt , die Tracking-Aktie zurückzukaufen und sie zu löschen.

„Dell oder ein anderes Unternehmen muss die Bücher für den „Tracking Stock“ separat ausweisen“ … „Die Bücher sind getrennt und gut gepflegt“ Wie wirkt sich das auf den Aktienkurs aus, wenn sich der Tracking Stock nicht auszahlt? Dividenden oder Stimmrechte? Wenn die Gewinne von VMWare plötzlich in den Himmel schießen, wie profitieren dann DVMT-Besitzer?
@RamRachum Tracking Stock zahlt eine Dividende. Es besteht kein Stimmrecht. Wenn der Preis steigt; die Kurse der Tracking-Aktien steigen ... dies ist vergleichbar mit einem steigenden Unternehmensgewinn; Wie wichtig ist es den Aktionären ... sie bekommen entweder tolle Dividenden oder der Aktienkurs steigt.
Wenn also vmw Dividenden zahlt, ist dvmt verpflichtet, entsprechende Dividenden sofort zu zahlen?
@RamRachum Es wird dem Tracking-Anteil zugerechnet. Sie können sofort zahlen oder in andere Unternehmungen investieren, die für den Aktienhandel rentabler sind. Sie sind also nicht verpflichtet, sofort zu zahlen. Wenn sie nicht zahlen, wird die Handelsaktie im Preis steigen, um dasselbe zu berücksichtigen
Klingt seltsam für mich. Klingt so, als gäbe es keinen Mechanismus für die Aktionäre, um den Wert der Aktie zu erzwingen. Ich verstehe nicht, wie man über so etwas eine Sicherheit aufbauen kann.
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