Was sind die Vor-/Nachteile einer Geldanlage in Fremdwährung?

Ich lerne etwas über Maklerkonten und wie Investoren ihre Portfolios innerhalb ihrer Makler- oder anderen Anlagekonten diversifizieren. Eines der Dinge, die mir besonders in den USA aufgefallen sind, ist, dass Maklerabrechnungen manchmal Anlagen in Fremdwährung auflisten. Selbst wenn ein Anleger glaubt, dass Fremdwährungen im Wert steigen werden, warum sollte er das Risiko eingehen, wenn Fremdwährungen tendenziell eine sehr volatile Anlage sind?

Ich habe drei Hauptprobleme identifiziert, die sich bei Fremdwährungen als Anlage zu ergeben scheinen:

  1. Wechselkurse neigen dazu, von Tag zu Tag zu schwanken, manchmal um einen enormen Betrag.
  2. Das Gerichtsbarkeitsrisiko ist immer eine Bedrohung für ausländische Investitionen, da einige Regierungen instabil sind oder Gesetze erlassen, die ausländischen Investoren schaden.
  3. Die Wertschwankungen von Fremdwährungen sind in der Regel instabil, was zu einer hohen Volatilität auf dem Devisenmarkt führt.

Grundsätzlich frage ich mich, warum ein Anleger sich die Mühe machen sollte, in Fremdwährungen zu investieren, wenn es zahlreiche andere Möglichkeiten gibt, in die er weniger Risiko birgt.

Sie beabsichtigen vielleicht, eine Zeit lang in diesem Land zu leben? Oder Immobilien in diesem Land kaufen?
Das wäre ein guter Grund, aber ich beziehe mich eher auf Anleger, die in Fremdwährungen in Ländern investieren, in denen sie nicht die Absicht haben, zu leben.

Antworten (4)

Absicherung - ist ein Grund.

Vielleicht möchten Sie das Risiko für Ihre eigene Währung ausgleichen , indem Sie in andere Währungssysteme investieren. Das berühmte Beispiel hier ist der Simbabwe-Dollar . In diesem speziellen Fall war die Hyperinflation ein guter Grund für Investitionen in Fremdwährungen. Und es gibt andere Fälle, in denen die lokale Währung Ihre lokalen Kosten nicht wirklich definiert – zum Beispiel in Ländern mit hoher Volatilität können sogar lokale Transaktionen in einer anderen Währung letztendlich stabiler sein (normalerweise verwenden die Leute USD für diesen Zweck).*

Eine andere Möglichkeit der Absicherung besteht darin, Risiken auszugleichen, indem Auslandsschulden oder Auslandsvermögenswerte in dieser Währung bewertet werden. Ich bin derzeit in einem Land angestellt und lebe in einem anderen - mein (gehebeltes) Vermögen ist in einer Währung und mein Gehalt in einer anderen - ich könnte dieses Risiko durch Investitionen ausgleichen.

Jeder andere Grund wird meiner Meinung nach am besten Experten überlassen. Ich halte Devisenhandel für extrem gefährlich, aufgrund der Volatilität und der vielen verschiedenen Risikofaktoren, denen Sie ausgesetzt sind (lokale politische, globale politische, finanzielle, natürliche, sozio-verhaltensbedingte ... usw.), und ich müsste eine tun sehr sorgfältige Studie dieses Risikos, um die Beziehung zwischen Ertrag und Risiko einer Investition zu verstehen. Und Währungen beeinflussen sich gegenseitig, also sollten Sie wirklich das gesamte System verstehen, um jede Währung im Besonderen richtig zu verstehen.

Als letzten Nachtrag gibt es auch einige zwielichtige Gründe. Es könnte für Sie von Vorteil sein, in ein Geldsystem zu investieren, das weniger transparent ist als andere. Schweizer Franken, Bitcoins usw.

*) Hinzugefügt aus dem Kommentar von "Grade 'Eh' Bacon"

Ich schlage vor, der erste Satz könnte umgeschrieben werden, um mehr zu erklären. Die Volatilität Ihrer eigenen Währung stellt in der Regel kein Risiko dar, das Sie absichern möchten – das liegt daran, dass sie sich theoretisch sowohl auf den Wert Ihres Geldes als auch auf die Kosten der Dinge auswirkt, die Sie kaufen würden . Ihr Beispiel ist ein gutes Beispiel dafür, wann dies nicht zutrifft, weil Sie Ausgaben in einer anderen Währung als Einnahmen haben. Der erste Satz impliziert jedoch, dass dies für jemanden gelten könnte, bei dem alle Einnahmen und Ausgaben in derselben Währung vorliegen.
@Grade'Eh'Bacon Ich kann es bearbeiten, aber ich meinte, dass der Fall, Einkommen zu erhalten und Vermögenswerte (und Kosten!) In derselben Währung zu haben, ein Problem sein kann, wenn die Währung Simbabwe-Dollar ist . Das ist aufgrund der Inflation ein Risiko für Sie (ganz zu schweigen von Bank Runs, instabilen Märkten usw.). In diesem Fall kann es sehr sinnvoll sein, in einer anderen Währung zu investieren.
Ein weiterer großartiger Punkt – ich denke, es wäre großartig, einen Satz hinzuzufügen, dass in einigen Fällen die lokale Währung Ihre lokalen Kosten nicht wirklich definiert – zum Beispiel in Ländern mit hoher Volatilität, selbst lokale Transaktionen können in einem anderen letztendlich stabiler sein Währung (normalerweise verwenden die Leute USD für diesen Zweck).
Vielen Dank für diesen guten Punkt, das Risiko mit Ihrer eigenen Währung auszugleichen - das war mir vorher nicht in den Sinn gekommen.

Es gibt einige Gründe, warum jemand dies tun könnte:

Anlagen in einer Fremdwährung können mit der zugrunde liegenden Anlage verbunden sein . Wenn beispielsweise jemand außerhalb der USA in APPL investieren möchte, würde er das USD-Risiko eingehen, das für ihn eine Fremdwährung sein könnte. Ab diesem Zeitpunkt möchte jemand dieses Risiko möglicherweise absichern (wenn Sie beispielsweise 10.000 USD in ein US-Unternehmen investiert haben, könnten Sie 10.000 USD an Schulden leihen, und dann wäre Ihre Netto-USD-Position null; offensichtlich schafft dies andere Überlegungen).

Oder jemand möchte vielleicht direkt eine Absicherung gegen ein anderes Währungsrisiko schaffen ; Wie Stian Yttervik erwähnt, haben Sie möglicherweise laufende oder zukünftige Ausgaben in einer anderen Währung (z. B. einen geplanten Ruhestand in einem anderen Land). Wenn Sie also in diese Währung investieren, sind Sie jetzt in der Lage, diese zukünftigen Ausgaben zu decken, unabhängig davon, ob die Währung steigt oder fällt .

Die wenigsten Menschen werden selbst langfristig in Währungen investieren, da Währungen ein Nullsummenspiel sind. Das heißt, wenn Sie in den CAD investieren und die kanadische Wirtschaft in den nächsten 5 Jahren wirklich gut läuft, die US-Wirtschaft aber noch besser, dann könnte Ihre CAD-USD-Investition trotzdem scheitern – Sie setzen auf den relativen Erfolg davon Währung, anstatt in den absoluten Erfolg dieser Währung zu investieren.

Einige Leute investieren kurzfristig Geld in Devisengeschäfte; Unmittelbar bevor eine Zentralbank Zinssätze bekannt gibt, könnten Sie beispielsweise darauf setzen, ob die Zinsen steigen oder fallen, und einen erheblichen Hebel übernehmen, damit sich die Währung in eine bestimmte Richtung bewegt (und ja, Glücksspiel ist in diesem Fall normalerweise das passendere Wort für Investitionen). ). Selbst solche Spekulanten würden selten langfristige Währungspositionen halten, es sei denn, sie erfüllen auch eines der anderen oben genannten Ziele. [Unmittelbar nach Beginn des Irakkriegs ergab sich eine interessante Investitionsmöglichkeit auf Betrugsebene, bei der der irakische Dinar angeblich an den USD gekoppelt werden sollte und „um diese junge Demokratie nach der Befreiung durch die US-Streitkräfte zu unterstützen“, wurden die Amerikaner ermutigt Devisenmakler, um diese Währung zu kaufen, die „jeden Tag in die Höhe schießen würde“.

Das Spielen auf Fremdwährungen klingt nach einer typischen Anlageblase. Das habe ich vorher nie in Betracht gezogen.

Es gibt einen Grund, der für das mittelfristige Sparen genutzt werden kann.

Nehmen wir an, Sie sparen für eine große Anschaffung und wissen, dass Sie mehrere Monate oder sogar ein Jahr Zeit haben, bevor Sie das Geld haben. Sie kennen die Marke bereits und sie wird außerhalb Ihres eigenen Landes (oder außerhalb Ihres Währungssystems) hergestellt – sagen wir, Sie leben in Deutschland und möchten ein japanisches Auto kaufen, und Sie bemerken Anzeichen dafür, dass Deutschland eine höhere Inflation als Japan hat und erwarten das soll auch nächstes Jahr so ​​bleiben.

Da Sie wissen, dass Sie in einem Jahr für etwas bezahlen werden, dessen Produzent die Fremdwährung haben möchte, sollten Sie, wenn Sie davon ausgehen, dass der Wechselkurs für Sie eher schlechter als besser wird, vielleicht damit beginnen, Ihre zu behalten Geld in der Fremdwährung - so verringern Sie das Risiko, mehr bezahlen zu müssen.

Natürlich besteht das Risiko, dass ein unvorhergesehenes Ereignis (etwa der Brexit) den Wechselkurs plötzlich auf eine Weise verändert, an die Sie nie gedacht haben, und am Ende verlieren Sie Geld. Aber diese Art von Ereignis ist so zufällig, dass die Wahrscheinlichkeit ungünstiger und günstiger Katastrophenereignisse ungefähr gleich ist, daher ist dies normalerweise eine praktikable Option.

Der Wert einer Heimatwährung wird mit Fremdwährungen verrechnet. Das gilt insbesondere beim Import oder Export.

In einem Forex-Konto kann ein Anleger seine eigene Währung gegen Fremdwährungen nehmen. Oder ein Anleger kann oft einen besseren Zinssatz erzielen, indem er eine Fremdwährung gegen seine Heimatwährung nimmt.

Und ein Anleger in ein ausländisches Wertpapier kann das ausländische Wertpapier mit einem Verkauf der Fremdwährung absichern.

Währungen bewegen sich im Allgemeinen mit Wirtschaftsberichten. Ein Investor kann oft eine bessere Verschuldung im Verhältnis zum BIP erzielen, indem er eine Fremdwährung gegen seine Heimatwährung nimmt.

Hier gibt es einige Spekulationen, die das mit der Anlage in Fremdwährungen verbundene Risiko nicht ansprechen; Insbesondere ist der Wert einer Heimatwährung für eine Person die Möglichkeit, Waren vor Ort zu kaufen, unabhängig vom Wert der Fremdwährung.
Ich kann in eine Fremdwährung investieren und erhalte ein besseres Verhältnis von Schulden zum BIP als in meiner Heimatwährung. Ich kann in eine Fremdwährung investieren und bekomme einen besseren Zinssatz als in meiner Heimatwährung. Das sind mögliche Vorteile und relevant für die Frage. Außerdem hängt die Volatilität einer Anlage in einer Fremdwährung von der eingesetzten Hebelwirkung ab, und eine Hebelwirkung ist nicht erforderlich.
' Die Volatilität einer Anlage in einer Fremdwährung hängt von der eingesetzten Hebelwirkung ab, und eine Hebelwirkung ist nicht erforderlich.' Nun ja, die Hebelwirkung erhöht das Risiko, aber das Risiko ist immer noch ohne Hebelwirkung vorhanden. Im vergangenen Monat schwächte sich der USD gegenüber dem Wert des CAD um etwa 7 % ab; Selbst ohne Leverage könnte ein Verlust von 7 % bei einer USD-Anlage ziemlich schmerzhaft sein.
Eine Investition in die meisten wichtigen Fremdwährungen hätte den jüngsten Rückgang des USD für diejenigen mit USD als Heimatwährung abgesichert. Der USD könnte aufgrund von Verzögerungen bei einem zweiten Konjunkturstimulus gefallen sein, und daher waren die Fundamentaldaten in den Nachrichten.
Ich verstehe nicht – sagen Sie „jeder wusste“, dass der USD um >5 % fallen würde? Denn wenn „jeder etwas weiß“, dann würde der Marktpreis dieses öffentliche Wissen bereits widerspiegeln. Preisänderungen erfolgen auf der Grundlage neuer Informationen (unter der Annahme eines effizienten Marktes würde ich argumentieren, dass dies für wichtige Währungspaare sehr zutreffend ist). Wenn Sie glauben, dass Sie als Einzelhändler schneller zum „Verkaufen“-Knopf rennen können als die institutionellen Händler mit Milliarden auf dem Spiel …
Das kurzfristige Fundamental ist, dass der Dollar ohne zusätzlichen Stimulus fällt. Das langfristige Fundamental ist, dass der Dollar mit neuen massiven Defizitausgaben fällt. Aber das veröffentlichte Commitment der Trader zum Beispiel ging Sell-Side-Positionen beim USD ein. Und Hedgefonds-Positionen gegenüber dem USD waren in den Nachrichten.
Wenn Sie solche absoluten Aussagen als Tatsache machen, ohne das Risiko einer Bewegung in eine andere Richtung anzuerkennen, können Sie sich selbst in ernsthafte Schwierigkeiten bringen. Insbesondere bei einer solchen Antwort ist die Anerkennung des Risikos wichtig für das Verständnis des OP.
Zwei Richtungen des Dollars wurden anerkannt. Die Commitment-of-Traders-Berichte zeigen die kurzfristigen Fundamentaldaten, die im Gegensatz zu den langfristigen Fundamentaldaten stehen. Das langfristige Fundamental ist, dass der Dollar mit neuen massiven Defizitausgaben fällt. Die kurzfristige Grundlage ist, dass der Dollar mit den aktuellen fiskalischen Anreizen steigt. Dann könnte der aktuelle Handel möglicherweise auf der Grundlage des aktuellen politischen Ergebnisses der fiskalischen Stimulus-Debatte getätigt werden. Die Natur der Währungsanlage wird demonstriert.
Was sind die Vor-/Nachteile einer Geldanlage in Fremdwährung?
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