Welchen Sinn hat es, eine Limit-Order zu verwenden?

Ich bin ziemlich neu im Trading, genauer gesagt im Day-Trading, und auf meinem Paper-Trading-Konto habe ich die Möglichkeit, zum aktuellen Marktwert zu handeln oder eine Limit-Order einzugeben. Ich könnte die Verwendung einer Limit-Order verstehen, wenn Sie keine Zeit haben, den Markt ständig im Auge zu behalten, aber Day-Trading ist nicht gerade die unkomplizierteste Art des Tradings. Ich habe festgestellt, dass es viel einfacher ist, einfach auf einen bestimmten Preis zu warten, der Ihnen gefällt, und zum Marktpreis zu verkaufen, anstatt eine Limit-Order festzulegen und zu hoffen, dass die Aktie Ihren bevorzugten Preis erreicht. Bin ich nur naiv oder sind Limit-Orders allgemein weniger zuverlässig als Market-Orders?

Meiner Erfahrung nach fragen die Leute nach dem Sinn einer Marktorder. Warum sollten Sie irgendetwas handeln und völlig preisagnostisch sein? Kein professioneller Trader wäre das. Ich habe an mehreren Ausführungssystemen für Handelsunternehmen gearbeitet, und wir haben absichtlich nie Marktaufträge implementiert, weil wir nie wollten, dass ein Händler versehentlich einen sendet.
@fordprefect Interessanter Kommentar zur technischen Umsetzung für Ihre Händler.
@fordprefect Es kommt darauf an. Für Großanleger oder Small-Cap-Trades mit geringen Volumina wäre dies der Fall, aber für Einzelanleger, die mit kleinen Mengen hochliquider Large-Cap-Anlagen handeln, sind Marktaufträge schnell und einfach und werden praktisch garantiert sofort sehr nahe am Börsenkurs ausgeführt. Du ziehst keinen Raumanzug an, um zum Laden um die Ecke zu fahren. Das bedeutet nicht, dass Sie es nicht könnten, und es mindert bestimmte Risiken, aber es ist nicht wirklich notwendig.
Denken Sie daran, dass Sie, wenn Sie eine Market-Order platzieren, tatsächlich mit Leuten handeln, die Limit-Orders auf dem Buch haben; und umgekehrt müssen Limitaufträge auf Marktaufträge warten, um den Handel auszuführen. Die beiden Auftragsarten perfekt miteinander verflochten.

Antworten (9)

Eine Marktorder bestimmt grundsätzlich, wann die Order ausgeführt wird: so schnell wie möglich, aber der Preis ist unbekannt.
Eine Limit-Order bestimmt, zu welchem ​​Preis die Order ausgeführt wird: maximal Ihr Limit, aber die Ausführungszeit ist unbekannt.

Ob eine Limit Order sinnvoll ist, hängt stark davon ab, was Sie traden. Wenn Sie während der Marktzeiten mit einer liquiden Aktie handeln, bringt das Hinzufügen von Limit-Orders wenig Gewinn. Diese Aktien werden nicht innerhalb der nächsten Sekunden, die es dauert, um Ihre Order auszuführen, in verrückten Mustern springen.
Wenn Sie etwas Exotisches handeln, kann eine Limit-Order in der Nähe des aktuellen Preises sinnvoll sein. Wenn Sie Orders platzieren, während die Märkte geschlossen sind (z. B. spät abends für die Ausführung am nächsten Morgen), ist eine Limit-Order ein absolutes Muss.
Eine gute Faustregel kann durch einen Blick auf die Geld-Brief-Spanne gegeben werden. Wenn es klein ist, ist eine Aktie liquide und eine Limitorder wahrscheinlich unnötig. Wenn der Spread groß ist, verwenden Sie eine Limit-Order.

Ist die Verwendung von Limit-Orders schädlich? Wenn eine Aktie bei 10 $/Aktie liquide zu sein scheint und man eine Limit-Order bei 12 $ eingibt, würde ich erwarten, dass die Order genauso ausgeführt wird wie eine Marktorder, es sei denn, das Angebot an Leuten, die bereit sind, bei 12 $ oder weniger zu verkaufen, versiegt vorher Die Bestellung wird bearbeitet, und wenn das passiert, möchte ich herausfinden, was los ist, bevor ich zu einem höheren Preis kaufe.
@supercat ja, wenn Sie versuchen, zu "schlau" zu sein: 9,98 $ für eine Aktie zu bieten, die bei 10 $ liegt, in der Annahme, dass Sie auf diese Weise ein paar Cent pro Stück abschöpfen würden. Der Preis könnte sich tatsächlich von Ihrem Limit entfernen und Sie würden diese Aktie niemals kaufen.
@njzk2: Ist es schädlich, Limit-Orders zu Preisen zu platzieren, die erfüllt werden, es sei denn, etwas Unerwartetes passiert? Wenn man erwartet, etwa 10 $ für eine Aktie zu zahlen und eine Limit-Order zu 12 $ eingibt und das Angebot an Verkaufsaufträgen unter 50 $ versiegt, scheint es ein besseres Ergebnis zu sein, die Aktie nicht zu 12 $ zu kaufen als ein Kauf zu 50 $. Natürlich könnte man Glück haben, wenn man für 50 Dollar kauft und für mehr verkaufen kann, aber Menschen, die sich in eine Blase einkaufen, verlieren im Wesentlichen garantiert Geld.
Nein, es schadet nicht. Tatsächlich ist dies der empfohlene Weg, um Aktien mit einem größeren Spread und/oder geringerer Liquidität zu handeln. Wenn sie bei 10 $ gehandelt werden und Sie etwa 10 $ zahlen möchten, platzieren Sie einfach eine Limit-Order für etwa 10,10, um zu vermeiden, dass sich etwas ernsthaft zu Ihrem Nachteil ändert
@supercat Ich bin mit dem von Ihnen beschriebenen Anwendungsfall nicht einverstanden.
@Manziel: Wenn eine Aktie zu 10 $/Aktie gehandelt würde und das Angebot an Personen, die bereit wären, eine Aktie zu verkaufen, versiegen würde, mit Ausnahme einer Person, die bereit wäre, eine Aktie für eine Million Dollar zu verkaufen, was würde bestimmen, ob eine Marktorder erfolgen würde unerfüllt bleibt, oder ob die Person, die erwartet hatte, ungefähr 10 $ auszugeben, weitere 999.990 $ am Haken haben würde? Werden standardmäßig Sortierbeschränkungen angewendet, um solchen Möglichkeiten vorzubeugen?
@supercat Das Obige klingt nach einer interessanten neuen Frage
@supercat Für jede Aktie gibt es Orderbücher, die die Kauf- und Verkaufsaufträge nach Preis sortiert enthalten. Eine Marktorder arbeitet sich einfach durch das Orderbuch, bis es gefüllt ist. In einigen Fällen kann es tatsächlich vorkommen, dass alle „normalpreisigen“ Bestellungen versiegen und zu abnormalen Preisen gekauft/verkauft wird. Ein Beispiel ist der Flash-Crash von 2010. Im Allgemeinen ist der einzige Schutz dagegen eine Limit-Order. Einige Broker wandeln jedoch intern Market-to-Limit-Orders basierend auf dem Barguthaben Ihres Kontos um.

Ich denke, Sie missverstehen möglicherweise, was eine Markt- und eine Limit-Order sind.

Um klarzustellen.

Eine Marktorder wird zu dem aktuellen Preis ausgeführt, wenn der Handel stattfindet . Sie können also nicht sicher sein, welchen Preis Sie erhalten, aber Sie können ziemlich sicher sein, dass die Transaktion stattfinden wird.

Eine Limit-Order ermöglicht es Ihnen, eine Order aufzugeben und sie nur zu dem von Ihnen festgelegten Preis oder besser auszuüben (niedriger beim Kauf, höher beim Verkauf). Der Nachteil ist, dass der Handel nicht garantiert wird, wenn dieser Preis nicht verfügbar ist der Markt.

In den meisten Fällen sollten Sie eine Limit-Order verwenden, es sei denn, Sie MÜSSEN die Aktie unbedingt um jeden Preis handeln.

Die Nützlichkeit von Limit Orders ist nicht nur für das Daytrading

Ich denke, ein wichtiger Punkt, der in dieser Antwort fehlt, ist, dass Aufträge nicht sofort ausgeführt werden. Wenn Sie eine Market-Order auf einmal aufgeben, beträgt der Marktpreis 400 $, das bedeutet nicht, dass sie zu 400 $ ausgeführt wird. Die Marktvolatilität hat ihn möglicherweise willkürlich weit getrieben, insbesondere wenn viele Händler versuchen, ähnliche Trades gleichzeitig zu tätigen. Mit einer Limit-Order können Sie ein Limit festlegen, wie weit vom aktuellen Marktpreis entfernt Sie wirklich bereit sind, auszuführen.
Der notierte Preis ist auch nur der letzte Preis, zu dem eine Transaktion ausgeführt wurde. Es bedeutet nicht, dass der Preis sogar noch verfügbar ist.
@amalloy Ich würde auch hinzufügen, dass es die Leute oft überrascht, wenn sie erkennen, dass eine Stop-Market-Order nicht bedeutet, dass die Market-Order ausgeführt wird, wenn der Stop erreicht wird. zwischendurch kann es etwas dauern
@Thomas: Die Leute erkennen auch nicht, dass sich Preise buchstäblich sofort ändern können. Wenn jemand eine ausstehende Limit-Kauforder für 100 Aktien zu 500 $ hat, aber niemand sonst bereit ist, mehr als 100 $ zu zahlen, wenn jemand versucht, 101 Aktien zum Marktpreis zu verkaufen, wird der Preis sofort von 500 $ auf 100 $ steigen. Wenn jemand eine Stop-Loss-Order bei 350 $ hat, ohne ein niedrigeres Preislimit, würden alle seine Aktien für 100 $ oder weniger verkauft werden.
Je nachdem, was Sie handeln, kann es manchmal auch schwierig sein, dem Buch zu vertrauen (z. B. in Kryptos, wo Spoofing völlig in Ordnung ist), so dass dies auch bei guten Vorsichtsmaßnahmen passieren kann.

Angenommen, wir handeln mit einer sehr illiquiden Aktie eines kleinen Unternehmens. Einige Leute handeln um eine kleine Anzahl von Aktien für 10 €. Es gibt Dauerverkaufsaufträge mit einem Volumen von vielleicht 2k oder 3k Aktien um 10€. Sie verkaufen und kaufen einige hundert Aktien. Es gibt einen weiteren Dauerverkaufsauftrag für 10.000 Aktien zu 1000€.

Sie erteilen eine Kauforder für 12.000 Aktien.

Was geschieht?

Sie zahlen 1000 € pro Aktie für die Aktien, die die 10 €-Verkaufsaufträge überschreiten. Der Preis, den Sie bei der Bestellung sehen, beträgt 10€.

Passiert nicht? Ich selbst habe Aktien für insgesamt 1000€ gekauft und dabei den Aktienkurs um 10% erhöht (von 7€ auf über 7,8€, also keine Penny Stocks). Und in den Nachrichten haben andere Leute viel Schlimmeres gemacht. Erst kürzlich hat eine Frau eine Bestellung über ~25.000 aufgegeben und den Deal mit einem Verlust von 360.000 verlassen. (Quelle: https://app.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/banken/comdirect-kursschwankung-beschert-anlegerin-hohen-verlust-doch-wer-traegt-den-schaden/27080916.html?ticket.html =ST-1351009-QtmrjHAqAesgEz2OPIhd-ap2 )

Es könnte gut sein, Ihr Beispiel so anzupassen, dass es eine bestimmte Anzahl (z. B. 2.000) anstehender Verkaufsaufträge zu 10 € hat, und dann anzugeben, dass ein Versuch, 12.000 Aktien zum Marktpreis zu kaufen, zum Kauf von 2.000 Aktien zu je 10 € führen würde , und 10.000 Aktien zu je 1000€.

JohnFX schrieb:

Eine Marktorder wird zu dem aktuellen Preis ausgeführt, wenn der Handel stattfindet.

Das ist völlig richtig. Aber wer legt „den aktuellen Preis“ fest?

Personen, die Limitaufträge eingeben.

Wenn Sie eine Limit-Kauforder eingeben, verkünden Sie der Welt: „Ich bin bereit, für x $ zu kaufen.“

Wenn Sie eine Marktkauforder eingeben, sagen Sie: "Was auch immer die Leute bieten, ich werde es bezahlen."

Bei kleinen Bestellungen ist Ihnen der Unterschied möglicherweise egal. Wenn Sie 100 Aktien kaufen möchten und das Wertpapier, mit dem Sie handeln, Millionen von Aktien pro Tag bewegt und Ihre Handelsstrategie nicht von einer Bewegung um ein paar Cent nach oben oder unten beeinflusst wird, dann spielt es keine große Rolle.

Angenommen, Sie möchten 1.000.000 Aktien kaufen. Es gibt 400 Aktien mit einem Ask von 50,00 $, 400 mit 50,05 $, 400 mit 50,10 $, ... Sie müssen immer höhere Preise zahlen, wenn Sie das "Orderbuch" erschöpfen, das die Liste der Personen ist, die Limit-Orders eingegeben haben. Bevor Ihre Marktorder für 100.000 Aktien vollständig ausgeführt ist, haben Sie den Preis erheblich nach oben getrieben, und das widerspricht wahrscheinlich Ihren Zielen.

Die anderen Antworten machen einen guten Job, aber vielleicht hilft ein Beispiel. Der Markt besteht aus Bids und Asks; Der Mindestverkaufspreis ist der Briefkurs und der Höchstangebotspreis ist der Geldkurs. Wenn sich diese beiden Werte überschneiden, führt Ihr Broker den Handel aus.

Stellen Sie sich einen Fall vor, in dem ein Verkäufer am Ende des Tages einen lächerlich hohen Preis (denken Sie, 25 % höher als bei der letzten Transaktion) für ein kaum gehandeltes Wertpapier festlegt. Wenn dann irgendein armer Kerl über Nacht eine Market-Order eingibt, und niemand sonst kommt und ein unteres Floor by Market eröffnet, wird die Order zum hohen Preis ausgeführt.

Dies passiert öfter, als Sie denken, und ist in der Tat eine Art mieser Weg, mit dem einige versuchen, das System regelmäßig zu spielen und unerfahrene Trader auszunutzen.

Die anderen Antworten sind großartig, aber nur ein Szenario, um den Punkt vielleicht besser zu veranschaulichen.

Nehmen wir an, Sie beobachten einige Penny Stocks und sehen eine, die an den meisten Tagen routinemäßig zwischen 0,01 und 0,03 schwankt. Wenn Sie dies überwachen und der letzte Trade 0,01 war und Sie eine Market-Order zum Kauf ausführen (es erfolgt nicht sofort), erhalten Sie sie möglicherweise bei 0,01, 0,02 oder 0,03. Wenn Sie es bei 0,03 bekommen, dann sind Sie theoretisch am Arsch, es sei denn, es durchbricht das Muster und geht höher. Wenn Sie eine Limit-Order zum Kauf bei 0,01 eingeben und diese ausgeführt wird, können Sie eine Limit-Order zum Verkauf bei 0,03 eingeben und Ihr Geld verdreifachen, wenn sie ausgeführt wird.

Das einzige Mal, dass ich Marktaufträge verwende, ist für mittelfristige bis langfristige Investitionen oder den Kauf eines Rückgangs oder etwas, wo ich es jetzt haben möchte, und ich bin damit einverstanden, etwas mehr als den letzten Handelspreis zu zahlen.

Besonders beim Daytrading sollten Sie bereits Ein- und Ausstiegspreise im Auge haben und eine Market Order wird dies nicht zuverlässig erreichen.

Ich werde den anderen Antworten ein paar Nuancen hinzufügen, weil Sie erwähnen, dass Sie Daytrading betreiben.

Trading und insbesondere Daytrading unterscheidet sich ein wenig vom Investieren, da Sie versuchen, Geld mit im Grunde zufälligen Preisschwankungen (die durch zufällige Nachrichten verursacht werden können) und nicht mit langfristigen Fundamentaldaten zu verdienen. Um mit dem Trading Geld zu verdienen, brauchen Sie ein System, das Ihnen gute Hinweise gibt, wann gute Zeiten für den Ein- und Ausstieg in einen Trade sind. Was Sie vermeiden möchten, sind „False Positives“ – da sich die Kurse auf kleinen Zeitskalen scheinbar zufällig nach oben und unten bewegen, können Sie nicht einfach die letzte Richtung auswählen, in die sich die Aktie bewegt hat, und beispielsweise entscheiden, zu kaufen, nur weil der letzte Tick gestiegen ist . In jedem Zeitrahmen kann sich der Markt weiter nach oben/unten bewegen (Trend) oder sich umkehren. Wenn Sie Daytrading betreiben,

Wo kommen nun Limit Orders ins Spiel? Die Geld-Brief-Spanne selbst führt zu zufälligen Schwankungen des Preises. Wenn Sie zum Briefkurs kaufen und jemand anderes sofort zum Geldkurs verkauft, scheint sich der Preis sofort gegen Sie zu bewegen. Aber wenn Sie eine Limit-Order zum Kauf erteilen, platzieren Sie sich im Wesentlichen zum Bid und nicht zum Ask, wenn auch am Ende der Linie zu diesem Preis, wo auch immer das ist. Wo dies im Handel letztendlich von Vorteil ist, ist, wenn der Preis es nicht istim Trend. Wenn Ihre Indikatoren bei der Vorhersage dieser Wendepunkte gute Arbeit leisten können (und die Leute viele Dinge wie Fibonacci-Retracement-Punkte und wer weiß was noch ausprobieren), kann das Platzieren einer Limit-Order nur dann als automatischer Einstiegspunkt dienen, wenn der Handel berechnet wird als gute Aussichten auf Erfolg, sowie das Abschaben dessen, was Sie durch die Ausbreitung verloren hätten.

Wenn sich der Preis dagegen im Trend befindet, ist die Platzierung einer Limit-Order wahrscheinlich zwecklos, da sich der Preis von dem von Ihnen festgelegten Limit entfernt. In dieser Situation könnten Sie ein Limit setzen, wenn Ihr Modell Ihnen eine Vorstellung davon gibt, wie stark sich der Preis voraussichtlich ändern wird, damit sich der Markt nicht so schnell bewegt, dass der Preis bis zu dem Zeitpunkt, an dem Ihr Trade ausgeführt wird (langsame Finger und was nicht), den Preis ausführt Umzug, den Sie erwartet haben, ist bereits erfolgt. Auch hier geht es wirklich darum, einen Punkt zu erreichen, an dem der Preis nicht mehr im Trend liegt, nur von der umgekehrten Seite (nicht einsteigen, wenn Sie den Gewinn verpassen, anstatt einzusteigen, wenn die Umkehrung eintritt).

Limit-Orders werden benötigt, damit der Markt überhaupt funktioniert.

Stellen Sie sich vor, dass jede vom Käufer oder Verkäufer einer Ware oder Aktie platzierte Order eine Marktorder wäre.

Das bedeutet wörtlich „kaufen oder verkaufen um jeden Preis“. Nun, was ist das für ein Preis? Niemand gibt es vor: Niemand bietet und niemand fragt.

Limit Orders sind der Biet-/Briefmechanismus, der den Preis bestimmt.

Aber warum sollte der Autor der Frage derjenige sein, der den Markt zum Laufen bringt, wenn er einfach eine Marktorder aufgeben und andere die Preisgestaltung vornehmen lassen kann?
@Philipp Das ist ein lohnender Punkt.

Wenn Sie Daytrading betreiben, handeln Sie häufig (normalerweise?) bereits mit ziemlich kleinen Marktschwankungen. Einzelne Cents sind wichtig (idealerweise multiplizieren Sie diese einzelnen Cents mit vielen Aktien, damit sich der Handel lohnt).

Eine Limit-Order stellt sicher, dass Sie auf der richtigen Seite des Marktspreads kaufen und verkaufen und nicht auf der falschen Seite davon, wie es eine Marktorder oft tun würde. Es stellt auch sicher, dass Ihr Trade überhaupt nicht stattfindet, wenn Ihr Kursziel nicht verfügbar ist (z. B. wenn Sie versucht haben, bei einem schnellen Preisrückgang zu kaufen, aber der Rückgang bereits verschwunden war, bevor Sie Ihre Order erhalten haben). Das ist sehr gut wichtig beim Daytrading, da Sie wahrscheinlich bereits versuchen, eher kleine Schwankungen im Preis zu handeln, bei denen der Marktspread einen erheblichen Teil - oder sogar die Gesamtheit - Ihres potenziellen Gewinns darstellt. Und weil Sie nicht möchten, dass Ihr Kauf ausgeführt wird, wenn Sie das Zeitfenster für Ihren Handel bereits verpasst haben.

Nur als Ratschlag: Daytrading ist normalerweise nicht ratsam, es sei denn, Sie sind mit den Märkten bereits ziemlich vertraut und wissen wirklich, was Sie tun. Es hört sich so an, als würden Sie den Überblick behalten, was gut ist, aber dennoch ist Daytrading ziemlich riskant und für unerfahrene Trader selten eine gute Idee, es sei denn, Sie machen es vielleicht nur in kleinen Mengen auf Nein -Kommissionshandel als Lernübung.

Welchen Sinn hat es, eine Limit-Order zu verwenden?
AntwortenHierDatenschutz-Bestimmungen1y, 0v