Zum Beispiel liegt der SP500-Index zum jetzigen Zeitpunkt bei 2094, während die Futures auf diesem Markt, das Symbol /ES mit einem Kontrakt vom Juni, bei 2088 liegt.
Kann mir bitte jemand erklären, wie Händler und Investoren diesen Preisunterschied zum Handeln nutzen? Und vor allem, wie beeinflusst der Futures-Markt nachfolgende Bewegungen an der Börse?
Can someone please explain how traders and investors use this price difference to trade?
Die Leute nutzen die Preisdifferenz für kleine Arbitrage zwischen den Futures- und Spotmärkten, wo sich die größeren Spreads in den Optionsmärkten widerspiegeln. Der Spread im Optionsmarkt diktiert den VIX, den viele Anleger ebenfalls in ihrem Entscheidungsprozess verwenden.
And most importantly how the futures market affects subsequent moves in the stock market?
Der Futures-Markt wirkt sich auf den Aktienmarkt aus, an dem Inhaber großer Kontrakte den gesamten Futures-Preis bewegen. Dies führt zu reaktionären Bewegungen bei allen oben genannten Arbitragern, die zwischen den Termin- und Kassamärkten abgesichert sind.
Beim /ES wird dies bis auf die tatsächlichen Einzelaktien auf Basis ihrer Gewichtung im S&P 500 Index abgebildet. Viele dieser Aktien haben kleinere Unternehmen, die ebenfalls mit ihnen verbunden sind, wie zum Beispiel ein Widget-Hersteller für ein gigantisches ACME-Unternehmen, das im S&P 500 gelistet ist.
Dima