Wie funktionieren Devisenmärkte? Welche Faktoren sind dafür verantwortlich, warum Währungen steigen oder fallen?

F: Wie funktionieren Devisenmärkte?

A: Der Devisenmarkt (Devisenmarkt) funktioniert sehr ähnlich wie der Aktienmarkt, wo potenzielle Käufer $Y der Währung von Land 1 bieten, um $1 in der Währung von Land 2 zu kaufen. Potenzielle Verkaufsparteien verkaufen (fordern) 1 $ der Währung von Land 2 für y $ der Währung von Land 1. Wie auf dem Aktienmarkt gibt es auch auf diesem Markt Swaps, Futures und Optionen.

F: Welche Faktoren sind dafür verantwortlich, warum Währungen steigen oder fallen?

A: Genau wie jeder offene Markt steigen und fallen Währungen basierend auf Angebot und Nachfrage. Viele Faktoren beeinflussen das Angebot und die Nachfrage einer bestimmten Währung. Einige wurden von den anderen Beiträgen gut aufgelistet.

F: Welche Rollen spielen Regierungen, Zentralbanken, Institutionen und Händler in diesem Prozess?

A: Es ist gängige Praxis, dass Regierungen eingreifen, um den Wert von Währungen zu „kontrollieren“. Obwohl dies nicht allgemein bekannt ist, kauft beispielsweise die kanadische Regierung aktiv US-Dollar auf dem Devisenmarkt auf, um zu verhindern, dass der amerikanisch-kanadische Wechselkurs weiter fällt. Dies hat dramatische wirtschaftliche Folgen für die kanadische Wirtschaft, wenn der kanadische Dollar zu stark und zu schnell an Wert gewinnt.

Aus meiner begrenzten Erfahrung mit Devisen... Geld ist eine Ware... Leute kaufen und verkaufen es wie andere Produkte... wenn "Geld" gefragt ist, steigt der Preis... das ist der Fall, wenn die Aktien eines Landes heiß sind , und Sie müssen die Währung dieses Landes kaufen, um diese Aktie zu kaufen ... Ich habe auch gesehen, wie die Währung aufgrund von Nachrichten und Spekulationen gestiegen ist. Vor vielen Jahren habe ich Auslandsforderungen verwaltet ... Meine Aufgabe war es, Akkreditive aus Großbritannien zu begleichen ... Ich erinnere mich, dass Margaret Thatcher einmal etwas sagte, um die Märkte zu verärgern ... ihre Bemerkung verursachte Kursschwankungen des britischen Pfunds .

Die Fiat-Währung ist die Grundlage für Devisenmärkte – also Währungen, die nicht aus Edelmetallen bestehen.

Die Faktoren, die den Wert einer Fiat-Währung beeinflussen, sind der Zustand der Wirtschaft des Landes, der Wert, den die Regierung vorgibt, ihre Finanzpolitik sowie der Kurs der Währung.

Und womit die Währung gehandelt wird, ist ein Produkt dieser Faktoren sowie der typischen Faktoren, die jeden Aktienhandel beeinflussen würden. eHow hat hier einen großartigen Überblick, der sie beschreibt.

Laut Soros in „The Alchemy of Finance“ werden Wechselkursschwankungen hauptsächlich beeinflusst durch:

1. Spekulantenerwartungen (wenn sie eine Aufwertung der Währung erwarten, werden sie sie kaufen)
2. Zinsdifferenzen (auch bekannt als „Carry Trade“); Höhere Zinssätze ziehen Spekulanten an, die die Währung stärken
3. Handelsbilanz (Defizit schwächt die Währung)

(Entschuldigung, ich habe das Zitat hier nicht, und ich paraphrasiere aus dem Kopf heraus, was ich vor ungefähr einer Woche gelesen habe).

Ich erwähne seinen Standpunkt, da er einer der erfolgreichsten Hedgefonds-Manager aller Zeiten ist, sein Können unter Beweis gestellt und sich viel mit Währungen befasst hat. Dies ist nicht nur Theorie, da er die oben genannten Punkte aktiv bei der Verwaltung seines Fonds verwendet hat (wie im Buch erklärt).

Was ich interessant finde, ist, dass seiner Meinung nach der grundlegende Grund (die Handelsbilanz) nicht der einflussreichste ist. Spekulationen über den zukünftigen Wert von Währungen sind am einflussreichsten, und diese können Trends setzen, die Jahre anhalten können. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Soros dachte, dass die Devisenmärkte die meiste Zeit „falsch“ seien, genau wie er dachte, dass die Aktienmärkte die meiste Zeit „falsch“ seien (ein Punkt, in dem Warren Buffet und Jim Rogers meines Wissens ebenfalls einer Meinung sind ).