Ich versuche, eine Diskrepanz zwischen einigen Aktiensplit-Datenquellen zu verstehen. Ein solches Beispiel ist die Aufspaltung von HLT am 04.01.2017 (siehe https://ir.hilton.com/spin-off-information ). An diesem Tag wurde HLT in HLT, PK und HGV abgespalten. Anleger erhielten 0,2 PK und 0,1 HGV für jeden HLT. HLT hatte dann einen Reverse Split von 1:3, um den Handelspreis wieder nach oben zu bringen.
Der Splits-Kalender der NASDAQ zeigt ein Verhältnis von 1:3, aber sowohl Yahoo Finance als auch splithistory.com führen stattdessen ein Verhältnis von 1000:2052 auf. Scheint, dass diese letzte Aufteilung irgendwie für die Abspaltung verantwortlich ist. Wie kommen sie auf 1000:2052 ... ist das eine offiziell veröffentlichte Zahl? Ich kann mir nicht erklären, wie sie darauf gekommen sind.
Meine Versuche, dieses Verhältnis zu reproduzieren: HLT schloss am 03.01.2017 bei 27,39 $ und eröffnete am 04.01.2017 bei 57,3 $. Das ist ein Verhältnis von 1: 2,092004381, passt also nicht ganz zusammen. Aus diesem Link geht hervor, dass die Ticker PK-WI und HGV-WI „bei Ausgabe“ vor etwa 21 Tagen gehandelt wurden. Meine Vermutung ist, dass die NYSE die Schlusskurse für diejenigen vom 03.01.2017 verwendet hat, um das Aufteilungsverhältnis zu berechnen, das am Morgen des 4. gilt. B. ein Verhältnis von 27.39 : 3*(27.39 - close(PK-WI) - close(HGV-WI)). Ich kann jedoch keine historischen Daten für diese ausgegebenen Aktien finden, also kann ich nicht überprüfen, ob uns das 1000:2052 gibt. Es scheint nur, dass es einige zentrale, offiziell veröffentlichte Split-Verhältnisse geben würde, die die Börse angewendet hat, um den Preis auf magische Weise zu aktualisieren.
Es gibt keine zentrale Quelle für Split-Verhältnisse. Die NYSE berechnet eigentlich keine Aufteilungsverhältnisse – das muss jeder Datenanbieter auf der Grundlage der gemeldeten Kapitalmaßnahmen festlegen. So macht Norgate Data es unter der Haube:
Ex-Tag für Kapitalmaßnahme: 4.1.2017
Stichtag oder Kapitalmaßnahme: 3.1.2017
HLT Schlusskurs am Stichtag: 27,39
HLT Eröffnungskurs am Ex-Tag: 57,3
HLT Eröffnungskurs am Ex-Tag: 58
Spinoff-Aktion Leg 1:
Spin-off-Aktion Leg 2:
Gesamtwert der Spinoffs: 2,558 + 6,10 = 8,658
Spinoff-Verdünnungsfaktor: (27,39-8,658)/27,39 = 0,6838992332968237
Reverse Split 1:3 = Faktor: 3
Kombinierter Faktor: 0,6838992332968237 * 3 = 2,051697699890471
Dieser Faktor wird dann auf alle Preise vor dem Ex-Tag angewendet.
Bezüglich der "When Issued"-Preise und historischen Daten liegt dies ebenfalls beim Datenvendor. Norgate Data stellt der Historie einer Aktie alle Kursdaten "bei Erscheinen" voran. Einige Anbieter tun dies jedoch nicht.
Beste Grüße, Richard Dale
Offenlegung: Ich bin Miteigentümer von Norgate Data.
Morrison Chang