Ich verstehe vollkommen Leerverkäufe, wenn eine Person Gegenstände leiht, sie zu einem hohen Preis verkauft, darauf wartet, dass der Preis fällt, und die Waren zurückkauft, damit er sie dort zurückgeben kann, wo er sie geliehen hat, und somit davon profitiert.
Etwas verwirrend ist für mich die Situation auf dem Terminmarkt, wo ich gelesen habe, dass es keine Kredite gibt und man physische Güter haben muss. Zum Beispiel aus einem Finanzblog kopiert:
Sie gehen einen Terminkontrakt über den Verkauf von 100 IBM-Aktien zu 50 $ pro Aktie am 1. April zu einem Gesamtpreis von 5.000 $ ein. Aber dann fällt der Wert der IBM-Aktie am 1. März auf 48 US-Dollar pro Aktie. Die Strategie beim Leerverkauf besteht darin, den Kontrakt zurückzukaufen, bevor die Aktie geliefert werden muss. Wenn Sie den Kontrakt am 1. März zurückkaufen, zahlen Sie 4.800 USD für einen Kontrakt im Wert von 5.000 USD. Indem Sie voraussagen, dass der Aktienkurs fallen würde, haben Sie 200 Dollar verdient.
Ich bin verwirrt darüber, woher der Gewinn von 200 $ tatsächlich kommt, weil es keine Kredite für Futures gibt und wenn eine Person ihn zurückkauft, bleibt er dabei, wie profitiert er davon?
Futures sind ein Derivatmarkt und sind Nullsummen (für jeden Long-Futures-Kontrakt gibt es einen Short-Futures-Kontrakt). Daher stammt der Gewinn von 200 $ aus einem Verlust von 200 $ der Person, die die Long-Seite dieses Kontrakts hielt.
Die Idee der Kreditaufnahme kann ein Ablenkungsmanöver sein. Wenn Sie einen Future verkaufen, leihen Sie sich nicht direkt den Basiswert (hier IBM-Aktien), sondern schulden den Basiswert vertraglich. Die Person, die den Future kauft, ist verpflichtet, den Basiswert anzunehmen . Sie können Ihre Position vor dem Ablaufdatum schließen (Ihre Verpflichtung aufheben), indem Sie einen gegenläufigen Futures-Trade zum dann aktuellen Preis platzieren. Der Futures-Markt ist nur ein Markt für diese „Owe-Accept“-Vereinbarungen.
BEARBEITEN: Die Mechanik, wie der profitable Trader Geld vom verlierenden Trader erhält, beinhaltet eine Futures- Clearingstelle . Die von den Händlern bereitgestellte Margin wird effektiv verwendet, um den Gewinn an den "Gewinner" zu zahlen.
Mangoma-Melodien
Tavian Barnes
D Stanley