Wohin geht die Aktie bei einem Zusammenbruch?

Während des Crashs Ende 2008 verkaufte so ziemlich jeder seine Aktien und der Markt brach um etwa 50 % ein. Wer hat die Aktie gekauft? Waren es Marktmacher oder andere Leute? Ich verstehe, dass Market Maker immer versuchen, ihre Positionen auszugleichen, aber wenn es keine Käufer gibt, müssen sie dann akkumulieren?

Waren es Market Maker oder andere Leute? Beides. Market Maker, weil das Gesetz dies vorschreibt, Leute, die ihre Short-Positionen decken, und unsolide Investoren, die ihre Investitionen fallen lassen, die an die Market Maker und Leute verkaufen, die während des Crashs kaufen könnten, wie Buffet.
Für jeden Verkäufer gab es einen Käufer, also gab es mehr als ein paar Käufer. Vielleicht mussten die Preise ausreichend nach unten korrigieren, um Käufer anzuziehen, aber für jede verkaufte Aktie wurde sie von jemandem gekauft.

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Kurz vor einem Crash oder zu Beginn des Crashs wäre das meiste Smart Money herausgekommen, die verbleibenden technischen Trader wären raus, wenn der Markt um 10 bis 15 % gefallen ist, und einige von ihnen würden ihre Positionen leerverkaufen Jetzt.

Die meisten langfristigen Buy-and-Hold-Investoren würden an ihren Kursen festhalten und auf lange Sicht dabei bleiben. Manche werden nervös und haben schlaflose Nächte, wenn die Märkte um mehr als 30 % gefallen sind und versuchen, ebenfalls auszusteigen. Andere bleiben drin, bis sie es nicht mehr aushalten. Und einige werden es während des Abschwungs aushalten.

Wer sind also in dieser Phase die Käufer? Einige sind die sogenannten Schnäppchenjäger, die kaufen, wenn der Markt um über 30 % gefallen ist (nur um wieder zu verkaufen, wenn er um weitere 20 % fällt), oder vielleicht mehr kaufen (weil sie denken, dass sie den Dollar kosten und ein Paket machen, wenn die der Preis wieder steigt - falls und wann dies der Fall ist). Einige haben Stopps, um ihre Short-Positionen abzudecken, während andere Fondsmanager und Einzelpersonen sein können, die ihre Portfolios neu ausrichten möchten.

Was Sie sowohl während eines Aufwärtstrends als auch während eines Abwärtstrends beachten müssen, der Preis bewegt sich nicht direkt nach oben oder unten. Wenn wir zum Beispiel den Abwärtstrend nehmen, hat er niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs (das ist die Definition eines Abwärtstrends). Siehe das Diagramm unten des S&P 500 während der GFC-Fälle.

Chart des S&P 500 vom 07.01. bis 09.06

Wie Sie sehen können, gab es kurz bevor es im Januar 08 wirklich zu fallen begann, reichlich Gelegenheit für das intelligente Geld und die technischen Trader, aus dem Markt auszusteigen, da der Preis unter die 200 MA fällt und keinen höheren Höhepunkt erreicht.

Wenn der Preis vom 8. Januar bis zum 8. März fällt, fangen Sie plötzlich an, etwas Bewegung nach oben zu bekommen. Dies sind die Schnäppchenjäger, die auf den Markt kommen und denken, dass der Preis im Vergleich zu vor 3 Monaten ein Schnäppchen ist, also beginnen sie zu kaufen und den Preis für ein paar Monate etwas nach oben zu treiben, bevor er wieder zu fallen beginnt. Der Grund dafür ist, dass die Leute, die zu Beginn des Jahres verkaufen wollten, den Anschluss verpasst haben und jetzt, da die Preise etwas gestiegen sind, die Gelegenheit zum Verkauf nutzen. Sie bekommen also diesen Kampf zwischen Käufern (Bullen) und Verkäufern (Bären), und natürlich gewinnen die Bären während dieses Abwärtstrends. Aus diesem Grund sehen Sie zwischen Aug. und Okt. 08 stärkere Rückgänge, die bis zu den Tiefs vom 9. März andauern.

Kurz gesagt, es hat mit der Phykologie der Märkte zu tun und wie die Emotionen der Menschen sie dazu bringen können, zur falschen Zeit zu kaufen und/oder zu verkaufen.

(Als Antwort auf den 3. Absatz). Vergessen Sie nicht die Leute, die gemäß einer Negativtrendregel gekauft haben, z. B. wenn der Markt um 30 % fällt, und sich nicht erschreckt haben und verkauft haben, als er um weitere 20 % gefallen ist. Es gab Investoren (darunter auch ich), die so viel wie möglich kauften, als der Markt weiter fiel, und dann unsere Stops nach oben korrigierten, sobald sich Anzeichen für einen positiven Trend abzeichneten. Es ist nicht gerade DCA, also denke ich, dass es eine dritte Gruppe ist, die es wichtig ist, darauf hinzuweisen. Für langfristig orientierte Anleger war es leichtes Geld (wenn man von Indexthemen etc. absieht, da ich mich damals nicht darauf konzentriert habe).
(Letzter Punkt: Es ist immer noch eine gute Antwort, also +1, aber es ist wichtig, diese 3. Gruppe nicht zu verpassen). Aus Gründen des Zeitrahmens, die Kaufperiode, auf die ich mich beziehe, war ungefähr Oktober 2008 bis März 2009, zu diesem Zeitpunkt wurden die Stopps nach oben angepasst.
@JohnBensin - es gibt eine Vielzahl von Gründen, warum Menschen zu unterschiedlichen Zeiten kaufen und / oder verkaufen. Ich konnte sie nicht alle auflisten. Ein großer Teil davon hat mit der Irrationalität von Menschen aufgrund ihrer Emotionen zu tun. In Bezug auf den Kauf zwischen dem 8. Oktober und dem 9. März, woher wissen Sie, dass der Markt nicht um weitere 30 % oder mehr fallen wird? Für mich wäre der früheste Zeitpunkt, an dem ich nach einem Kauf Ausschau gehalten hätte, Juni-Juli 09 gewesen, als der Kurs die 200-Tage-MA durchbrach und noch besser, als es ein höheres Hoch gab. Dies ist, was TAs über das Timing des Marktes sprechen, nicht über den Kauf zum Tief im März 09.
Im März 09 hätte ich es vorgezogen , wenn der Markt um weitere 30 % gefallen wäre; Ich hatte einen gewissen Teil meiner Mittel für einen längerfristigen Horizont vorgesehen, und ich hatte ihn noch nicht durch Käufe aufgebraucht. Der Korb, in den ich investierte, würde nicht verschwinden, also hätte ich natürlich, wenn möglich, einen niedrigeren Preis genommen. Timing ist toll, aber langfristig? Ich bevorzuge Unvermeidlichkeit. Denken Sie außerdem daran, dass ich in den USA bin und der Korb, den ich gekauft habe, SP500-Aktien enthielt. Die SP hat ihre Verluste aufgeholt; der ASX ist eine andere Situation. Ich werde wieder kaufen, wenn es vor 7-10 Jahren einen weiteren Crash gibt, bevor ich das Geld benötige.
"Der Korb, in den ich investiert habe, würde nicht verschwinden", woher wissen Sie das? Schauen Sie sich die großen Unternehmen an, die während der GFC und davor gescheitert sind: Bankrott . In Bezug auf langfristig nehme ich an, Sie meinen, Sie werden sie bis zur Rente halten – was passiert, wenn es kurz vor Ihrer Rente zu einem Crash kommt (oder wann immer Sie sonst Geld verdienen wollten)? Und der S&P500 steigt aufgrund der quantitativen Lockerung der FR so schnell – eine Blase, die nur darauf wartet, zu entstehen.
Ich machte mir wegen des Korbs keine Sorgen, weil er durch ein paar große Sektoren diversifiziert war. Lesen Sie meinen Kommentar noch einmal, um sie in den Ruhestand zu versetzen: ... "vor 7-10 Jahren, bevor ich die Mittel benötige." A) Dieser Korb ist nicht mein gesamtes Portfolio, und B) der Teil dieses Brockens, den ich für den Ruhestand benötige, wird vorher in weniger riskante Anlagen umgeschichtet, und selbst wenn genau dann ein Crash passiert, verwende ich das Risikomanagement ( wie Sie selbst schon oft gesagt haben; ich nahm an, dass Sie wussten, dass auch andere RM-Strategien verwenden). Was QE betrifft, sollte ich nicht noch einmal auf RM hinweisen müssen, oder?
Was ist Ihr Risikomanagement? Sie kaufen, wenn die Preise fallen, und Sie sagten, Sie würden mehr kaufen, wenn sie noch weiter fallen. Wo kommt also Ihr Risikomanagement ins Spiel, da Sie das Risikomanagement zum ersten Mal erwähnt haben?
1) Ich habe Stopps in meinem allerersten Kommentar erwähnt … 2) Ich investiere auf der Grundlage einer Reihe von Regeln, Auslösern usw., denen ich folge, auch wenn meine Emotionen, Analysten usw. mir etwas anderes sagen, 3) die relevanten Optionen /futures 4) abhängig von der Investition die Standard-RM-Strategie „finde etwas, das nicht korreliert“ (es ist komplexer als das, aber das ist die einfache Version), 5) so viel Wissen über die Fundamentaldaten der Branche, wie ich sammeln kann. Zum Beispiel mag ich die Biotech-Branche, also lese ich die NEJM-, Lancet-, FDA-Veröffentlichungen usw., um abzuschätzen, worauf ich achten muss, sowohl für Investitionen als auch für das Risikomanagement.
Danke Viktor. Glauben Sie, dass die Market Maker in dieser Zeit Aktien angehäuft haben?
Die Market Maker sind da, um für Liquidität im Markt zu sorgen. Sie könnten einige Aktien anhäufen, wenn ihre Analyse ergibt, dass es ein guter Zeitpunkt und Preis dafür ist.

Wenn wir zustimmen können, dass 2010 näher am Tief von 2009 lag als 2007, dann haben die Reichen alles gekauft, während die Superreichen alles verkauft haben.

Percent of all stock owned:
Wealth class 2001   2004    2007    2010
Top 1%       33.5%  36.7%   38.3%   35.0%
Next 19%     55.8%  53.9%   52.8%   56.6%
Bottom 80%   10.7%  9.4%    8.9%    8.4%

http://www2.ucsc.edu/whorulesamerica/power/wealth.html

Sieht so aus, als hätten die Reichen auch während des Tech-Crashs aufgeräumt, aber es sieht so aus, als hätten die Armen den Glauben verloren.

Diese begrenzten Daten lassen es so aussehen, als wären die besten Investoren die Reichen.

Market Maker werden von den Börsen nur zur Bereitstellung von Liquidität, Bids & Asks benötigt. Sie müssen nicht endlos kaufen.

Tatsächlich versuchen Market Maker (zumindest diejenigen, die die Pleites überleben) niemals einen Anteil an der Richtung zu haben. Sie tun dies, indem sie gleiche Bestände an Long- und Short-Positionen halten. Sie sind eigentlich die einzigen Personen, denen es gesetzlich erlaubt ist, nackte Leerverkäufe zu tätigen: zu verkaufen, ohne sich Aktien zum Ausleihen zu sichern. Alle US-Päonen müssen sich geliehene Aktien sichern, bevor sie leerverkaufen.

Auch Firmen, die an der tatsächlichen Funktionsweise des Marktes beteiligt sind, wie Buchmacher, aber im Gegensatz zu uns Bauern, die die Wetten nach unterschiedlichen Margin-Regeln spielen lassen. Sie dürfen durch die Decke hebeln, weil sie risikoarme oder nahezu risikolose Trades und "Positionen" eingehen (Ihr Broker, Clearingagent usw. "besitzen" tatsächlich direkt Ihre finanziellen Vermögenswerte und leihen und verleihen sie wie eine Bank).

http://www.finra.org/web/groups/industry/@ip/@reg/@notice/documents/notices/p004001.pdf

Aus diesem Grund kann davon ausgegangen werden, dass Market Maker während eines Rückgangs keine Aktien aufladen; Sie lassen einfach die Gebote und Nachfragen fallen, wenn ihre Gebote getroffen werden.

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