Wurden am 26. Oktober 2017 unbedingt weitere 32 Milliarden US-Dollar in Amazon.com-Aktien investiert?

Der Aktienkurs stieg um etwa 6,9 % und die Marktkapitalisierung beträgt 466 Milliarden US-Dollar. Bedeutet das, dass so viel neues Geld nach Feierabend investiert werden musste? Wäre es sonst möglich, dass der Aktienkurs so steigt?

Angenommen, Sie kaufen heute fünf Äpfel für einen Dollar. Morgen sage ich Ihnen, dass ich bereit bin, Ihre Äpfel für 1,25 $ zu kaufen. Wenn du mir deine Äpfel verkaufst, fließen dir 1,25 $ zu. Wenn nicht, geht es nicht. Aber in keinem Fall gehen 0,25 $ an den Typen, dem der Obstgarten gehört.
Ein weiteres Beispiel: Wenn ich heute ein Haus für 100.000 Dollar kaufe und es in einem Jahr neu bewerten lasse und mir gesagt wird, dass es 125.000 Dollar wert ist, bedeutet das nicht, dass ich jemals diese zusätzlichen 25.000 Dollar eingenommen habe. Ich werde die Wertsteigerung nur realisieren, wenn ich mich entscheide, die Immobilie zu verkaufen und einen Käufer finde, der mit meiner Bewertung einverstanden ist.
@JasonR Noch wichtiger: Wenn Sie das Haus für mehr verkaufen, geht der Gewinn nicht an den ursprünglichen Bauherrn zurück :)
Jasons Beispiel ist hier absolut perfekt.
"Marktkapitalisierung" ist völlig bedeutungslos. Stellen Sie sich eine Nachbarschaftsabteilung vor, die aus 100 ähnlichen Häusern besteht. einer wird zufällig für 200.000 $ verkauft. Sie könnten dann sagen "ah ha! Die Teilung ist 20.000.000 'wert'!" Das könnte man sagen, aber es wäre in vielerlei Hinsicht völlig dumm. „Marktkapitalisierung“ ist das identische Konzept.
@EricLippert - die 25 Cent gehen an die Regierung ;)
@Fattie Es ist nicht völlig bedeutungslos, manchmal kauft ein Unternehmen ein anderes und gibt normalerweise ein Angebot ab, das etwas über der aktuellen Marktkapitalisierung liegt, um die Aktionäre dazu anzuregen, dem Geschäft zuzustimmen.
Ich schätze das @Michael, aber es ist ein gutes Beispiel für einen Marktbegriff, der sehr wenig Bedeutung hat (ich denke, meine "Häuser" -Analogie ist gut), die häufig so verwendet werden, als ob sie wirklich eine "echte Bedeutung" hätten. Die einzige wirkliche Tatsache ist, dass "Amazon-Aktien" kürzlich für 33,55 $ gehandelt wurden und das war's.
Um wirklich zu verstehen, was das OP hier als Paradoxon ansieht, müssen Sie die Liquidität wirklich verstehen. Die Leute neigen dazu, beiläufig etwas zu sagen wie „Mein Haus ist 321.000 Dollar wert“. Tatsächlich bedeutet das eigentlich nur: „Ich bin mir (bis zu einem gewissen Grad) ziemlich sicher, dass ich etwa 321.000 Dollar bekommen würde, wenn ich versuchen würde, das fragliche Haus zu verkaufen“.
@Fattie Es ist jedoch nicht schwierig, das streng zu machen. Beispielsweise können Sie einen Standard von 80 % verwenden, der wahrscheinlich in 90 Tagen verkauft wird. Es ist nicht schwer, relativ zuversichtlich zu sein, dass Sie den Preis finden können, der dieser Metrik entspricht, insbesondere wenn es viele ähnliche Häuser gibt, die regelmäßig gehandelt werden.
Hallo @DavidSchwartz, ja, der Punkt ist: Du und ich verstehen das alles vollkommen. Aber viele Leute denken tatsächlich, dass ihr Haus 321.000 Dollar „wert“ ist oder dass ihr Haus einen „Preis“ von 321.000 Dollar hat (ähnlich wie eine Dose Cola im örtlichen Supermarkt 83 Cent kostet). Dieses naive Missverständnis ist der Kern des Problems hier.
@Fattie Ich denke nicht, dass es ein naives Missverständnis ist, ich denke, es ist naives Verständnis. Sie wissen nicht genau, wie der Begriff rigoros gemacht wird, aber ihre Überzeugung, dass er rigoros ist, ist tatsächlich richtig. Häuser haben tatsächlich faire Marktwerte, die aussagekräftig und genau definiert sind.

Antworten (4)

Aktie A wurde zuletzt bei 100 $ gehandelt. Aktie A hat 1 Million ausstehende Aktien.

  • Die Marktkapitalisierung von Aktie A beträgt 100 Millionen US-Dollar.

Kein Verkäufer ist bereit, Aktie A für weniger als 110 US-Dollar pro Aktie zu verkaufen. Ein Käufer ist bereit, 1 Aktie für 110 $ zu kaufen. Der Auftrag wird ausgeführt. Der Käufer zahlt dem Verkäufer 110 $. Der Neupreis von Aktie A beträgt 110 $.

  • Die Marktkapitalisierung von Aktie A beträgt jetzt 110 Millionen US-Dollar.

Eine Investition von 110 US-Dollar erhöhte die Marktkapitalisierung um 10 Millionen US-Dollar. Netter Trick (für alle, die Aktie A besitzen).

Schön und einfach und im Wesentlichen wahr, denke ich. Aber ist es richtig, von einer 110-Dollar-Investition und nicht von einer 110-Dollar-Transaktion zu sprechen?
@J.Doe Hängt von Jims Motiven für den Kauf der Aktie ab. Wenn Jim die Marktkapitalisierung erhöhen wollte, dann ja. Die Antwort ist im Sinne von „Wenn ich die Marktkapitalisierung um 32 Milliarden US-Dollar erhöhen möchte, muss ich dafür 32 Milliarden US-Dollar investieren?“ geschrieben.
J. Doe, danke! Guter Punkt über Investition vs. Transaktion. Ich stimme @ user20574 zu, es hängt von Ihrer Sichtweise ab. Aus Käufersicht wäre es eine Investition. Aus Sicht des Marktes wäre es eine Transaktion, obwohl Ihre Maklerfirma nicht möchte, dass Sie darüber nachdenken.
Ich denke, worauf ich hinaus wollte, war, dass es sicherlich keine Investition in Amazon ist, obwohl es vielleicht eine Investition in Amazon -Aktien ist .
Wie möchte eine Maklerfirma, dass Sie darüber nachdenken, und was ist ihr Interesse daran, dass Sie so darüber nachdenken?
Wahr. Der Kauf einer Aktie A ist eine Investition in die Aktie, nicht in das Unternehmen, außer während eines Börsengangs (IPO). "Investition" impliziert einen Gewinn. "Transaktion" nicht. Ihr Makler würde es vorziehen, dass Sie an den Gewinn denken.

Nein, ein Sprung in der Marktkapitalisierung entspricht nicht dem investierten Betrag.

Die Marktkapitalisierung ist einfach der Aktienkurs multipliziert mit der Gesamtzahl der Aktien. Dies stellt einen theoretischen Wert des Unternehmens dar. Ich sage „theoretisch“, weil sich das Unternehmen dafür vielleicht gar nicht verkaufen lässt.

Der notierte Aktienkurs ist einfach das, was der letzte Käufer und Verkäufer von Aktien für den Preis ihres Handels vereinbart haben. Sie repräsentieren eigentlich nur sich selbst; andere Anleger können entscheiden, dass die Aktie mehr oder weniger wert ist.

Der Aktienkurs kann sich bei sehr geringem Volumen bewegen. In diesem Fall hatte Amazon gestern nach der Glocke einen sehr guten Gewinnbericht veröffentlicht, und der Preis sprang nach Handelsschluss in die Höhe. Der Aktienkurs ist gestiegen, aber das bedeutet einfach, dass die wenigen Aktien, die über Nacht gehandelt wurden, für viel mehr als den gestrigen Schlusskurs verkauft wurden.

Nachdem der Markt heute öffnet und viel mehr Aktien gehandelt werden, werden wir eine bessere Vorstellung davon bekommen, was viele Anleger über den Preis denken. Aber egal, was der Preis tut, die Veränderung der Marktkapitalisierung entspricht nicht der Menge an neuem Geld, das in das Unternehmen investiert wird. Die Marktkapitalisierung ist der Preis der letzten Trades, der auf alle Aktien hochgerechnet wird.

Nur um pedantisch zu sein (und dem OP auch Klarheit zu bieten), KÖNNEN neue Investitionen ein Grund dafür sein, dass der Aktienkurs steigt. Es ist einfach nicht gegeben (oder sogar wahrscheinlich), dass dies der Grund ist.
Als jemand, der sehr wenig über den öffentlichen Handel weiß, nur ein vorübergehendes Interesse hat und über HNQ auf diese Frage gestoßen ist, fand ich diese Antwort wirklich interessant und informativ. Danke, Ben!
Tatsächlich steigt der Aktienkurs oft bei geringem Volumen – das ist nur Angebot und Nachfrage – wenn die Leute nicht bereit sind zu verkaufen, steigt der Preis, bis sie den Leuten einige Aktien entreißen können.
@Lightness-Rennen im Orbit, was ist hnq?
@J.Doe HNQ = Heiße Netzwerkfragen

Die Marktkapitalisierung einer Aktie ist die Anzahl der ausstehenden Aktien (jeder Aktienklasse) multipliziert mit dem Preis des letzten Handels (jeder Aktienklasse).

In einem liquiden Markt (wo es viele Käufer und Verkäufer zu allen Preispunkten gibt) stellt dies den Preis dar, der zwischen dem liegt, was die Leute für die Aktie bieten, und dem, was die Leute für die Aktie verlangen. Wenn Sie einen kleinen Betrag über dem letzten Preis anbieten , wird es einen Verkäufer geben, und wenn Sie einen kleinen Betrag unter dem letzten Preis verlangen, wird es einen Käufer geben, zumindest für eine kleine Menge an Aktien.

Daher möchte in einem liquiden Markt nicht jeder, der die Aktie besitzt, zumindest einen Teil seiner Aktie für etwas weniger als den letzten Handelspreis verkaufen, und jeder, der die Aktie nicht hat, möchte keine kaufen der Aktie für etwas mehr als den letzten Handelspreis.

Mit diesen Annahmen und einem reibungsarmen Handelsumfeld können wir sagen, dass der letzte Handelswert ein guter Mittelwert dessen ist, was die Leute denken, was eine Aktie wert ist. Wenn wir es dann mit der Anzahl der Aktien multiplizieren, erhalten wir ungefähr den Wert des Unternehmens.

In keiner Weise bedeutet dies, dass 32 Milliarden mehr in das Unternehmen investiert oder sogar zum Kauf von Aktien verwendet werden.

Es gibt Situationen, in denen ein Marktkapitalisierungs-Swing von 32 Milliarden bedeuten könnte, dass 32 Milliarden mehr Geld in das Unternehmen investiert wurden: Das Unternehmen gibt einen Haufen neuer Aktien aus und nimmt das resultierende Geld ein. Die Leute stehen dieser Einsammlung von Bargeld im Austausch für die Verwässerung von Aktien völlig neutral gegenüber. Der Aktienkurs bleibt also unverändert, das Unternehmen gewinnt 32 Milliarden Dollar und es sind jetzt mehr Aktien im Umlauf.

Nun, in gewissem Sinne sind derzeit null Dollar in eine Aktie investiert; Wenn Sie eine Aktie kaufen, haben Sie das Geld nicht mehr, und das Geld geht an die Person, die die Aktie nicht mehr hat .

Das Problem hier ist die Verwendung der Dauerform von „investiert in“; Die Investition wurde irgendwann getätigt, aber das Geld bleibt nicht wirklich in diesem kontinuierlichen Seinszustand. Wenn Sie die Investition nicht als liquide betrachten und die Option, Geld abzuheben, als implizit angesehen wird, macht es nicht viel Sinn, dass es sich um eine kontinuierliche Aktion handelt.

Manchmal wird das Geld in das Unternehmen investiert , indem das Unternehmen Aktien entstehen lässt und diese verkauft.

Die Eigentümer von Aktien haben Geld in Aktien investiert, indem sie dieses Geld ausgegeben haben, um die Aktien zu kaufen, aber die Gesamtsumme des Geldes, das jemals für Aktien eines bestimmten Unternehmens ausgegeben wurde, ist nicht wirklich ein nützlicher Wert.

Die Marktkapitalisierung ist eine Annäherung, die unter der effizienten Markthypothese (dass die Märkte fast sofort den richtigen Preis für Dinge finden) ziemlich genau ist, des Werts, den das Unternehmen für seine Aktionäre insgesamt hat. Die Hypothese des effizienten Marktes ist nicht genau, aber es ist eine akzeptable Faustregel.

Nun, dieser Wert – die Marktkapitalisierung – ist wohl nicht der Gesamtwert eines Unternehmens: Zu den anderen Interessengruppen gehören Anleiheinhaber, Arbeitnehmer, das Management, verschiedene Vertragspartner, die Regierung und Kunden. Einige Unternehmen sind so strukturiert, dass fast der gesamte Wert nicht von den Aktienbesitzern, sondern von Vertragspartnern erfasst wird (dies wird manchmal zum Verstecken von Vermögenswerten oder Schulden verwendet).

Aber für die meisten großen börsennotierten Unternehmen sollte es (theoretisch) nicht mehr weit sein.

Nein. Die Marktkapitalisierung hat nichts mit dem tatsächlichen Geld zu tun, das irgendwohin geflossen ist , es ist einfach die Anzahl der Aktien multipliziert mit dem aktuellen Preis, und der aktuelle Preis ist, was potenzielle Käufer bereit sind (waren), für die Aktie zu zahlen.

Jede Nachricht, die das Interesse an Aktien erhöht oder verringert, verändert möglicherweise den Aktienkurs und damit die Marktkapitalisierung. Es muss kein Geld fließen.

Ihr Standpunkt ist gültig, aber die Art und Weise, wie er formuliert ist, ist leicht irreführend in dem Sinne, dass ein Zusammenhang zwischen dem tatsächlichen Geld und der Marktkapitalisierung besteht, da die Marktkapitalisierung vereinfacht den Gesamtwert darstellt (in den Augen der Anleger). des Unternehmensvermögens und zukünftiger Einkommensströme. Typischerweise muss Geld fließen, um Vermögen und zukünftige Einkommensströme zu erhöhen, daher denke ich, dass „keine Beziehung“ eine etwas starke Formulierung ist.
Abgesehen von der vertretbaren „Nachricht“, dass ein geplantes Ex-Dividende-Datum ohne Probleme zustande gekommen ist, ist mir unklar, wie genau „Nachrichten“ den aktuellen Aktienkurs ohne eine tatsächliche Transaktion zwischen einem Käufer und ändern ein Verkäufer, bei dem Geld von einer Partei zur anderen fließt. Bitte präzisieren Sie dies oder beachten Sie die absolute Formulierung im letzten Satz.
@ user662852 Ich denke, er bezieht sich auf den Geldfluss im Sinne des Kapitals, um das Missverständnis des OP auszuräumen, dass Geld in ein Unternehmen geflossen sein muss, damit seine Marktkapitalisierung steigt. Im Gegensatz zum Geldfluss, der zwischen Käufer und Verkäufer bei der Transaktion stattfindet, die den aktuellen Preis einer Aktie bestimmt.
„Die Marktkapitalisierung hat nichts mit dem tatsächlichen Geld zu tun, das irgendwohin geflossen ist“ Mit Ausnahme des Geldes, das zwischen den Händlern der Aktie geflossen ist, erfahren wir, „was potenzielle Käufer bereit sind (waren), für die Aktie zu zahlen“.
Wurden am 26. Oktober 2017 unbedingt weitere 32 Milliarden US-Dollar in Amazon.com-Aktien investiert?
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