Wenn wir eine One Cancels Other (OCO)-Orderstrategie haben, ist dies eine Strategie, bei der Sie 2 Orders platzieren können, und wenn eine davon ausgeführt wird, wird die andere storniert und umgekehrt.
Nehmen wir also an, ich platziere ein OCO mit 2 Kaufaufträgen, um x Anteile an einem Unternehmen an einem bestimmten Ort zu kaufen, niedriger als der Marktpreis. Die erste dieser Orders ist eine Limit-Kauforder. Die Limit-Order hat einen festen Preis, sagen wir 10 $. Die Limit-Kauforder wird dies nicht tunzu einem Preis von mehr als 10 $ gefüllt werden. Es könnte möglicherweise zu einem Preis von weniger als 10 $ gefüllt werden. Meine andere Order in meiner OCO-Kette ist eine Stop-Market-Kauforder. Eine Stop-Market-Kauforder beruht auf einem Auslösepreis. Sobald dieser Auslösepreis erreicht ist, wird die Stop-Market-Kauforder aktiviert, indem eine Kauforder zum aktuellen Marktpreis platziert wird. Nehmen wir an, wir setzen den Auslösepreis für die Stop-Market-Kauforder ebenfalls auf 10 $. Das bedeutet, wenn 10 $ erreicht werden, wird eine Marktkauforder aktiviert. Wenn wir also 10 $ auf dem BID und 10,35 $ auf dem ASK haben, dann wird mich die Stop-Market-Kauf-Order mit Aktien zu 10,35 $ füllen.
Jetzt ist meine Frage: Wenn ich die OCO-Kettenstrategie verwende, um die Limit- und Stop-Market-Buy-Orders zum gleichen Preis zu platzieren, 10 $. Welcher dieser Aufträge wird dann zuerst aktiviert und wie wird dieser Vorgang ausgeführt?
Ich verstehe einige Teile meiner Frage. Die Teile, die ich verstehe, sind die folgenden. Ich weiß, dass, wenn ich die Limit-Kauf-Order bei 10 $ platziere, ich bei 10 $ in der BID-Warteschlange sitzen werde, und es werden andere Leute auch bei 10 $ in der BID sitzen. Wenn ich also nicht der Erste in dieser $10-BID-Queue bin, dann werden, sobald $10 erreicht sind, zuerst Aktien von einigen anderen Personen erworben, was die Limit-Order nicht aktiviert, aber es wird die Stop-Market-Kauforder aktivieren, die dies tun wird dazu führen, dass ich Aktien zum aktuellen Marktpreis kaufe.
Sagen wir jetzt, dass ich der Einzige bin, der bei $10 auf dem BID steht. Dann, wenn der Preis fällt und jemand mir Aktien zu 10 $ verkauft, aber sie sind kleiner als meine Menge auf dem BID, dann bekomme ich eine teilweise Ausführung zu 10 $, die aus der Limit-Order kommt, und dann wird der Stop-Markt kaufen Auftrag aktiviert, was dazu führt, dass ich die daraus resultierenden Aktien zum aktuellen Marktpreis kaufe, oder bleiben meine verbleibenden Aktien bei 10 $ auf dem BID? Ich weiß, dass der OCO nur funktioniert, wenn eine der Bestellungen ausgeführt wird, aber eine teilweise Ausführung zählt nicht als "Ausfüllung".
Wenn der Verkäufer die gleiche oder mehr als die Menge an Aktien verkauft, die ich auf dem BID zu 10 $ habe, dann gehe ich davon aus, dass die Limit-Order ausgeführt wird, und ich werde die Aktien zu 10 $ erwerben und dann den Stop Marktauftrag wird durch die OCO-Strategie storniert.
Was denkt ihr ?
Einige davon können spezifisch für das Order-Routing-System Ihres Brokers sein. Sie verarbeiten die Regeln in der Reihenfolge, die sie für am geeignetsten halten (oder vielleicht auch nicht), daher kann Erfahrung als Leitfaden dienen.
Die erste Frage ist, ob die Stop-Market-Buy-Order den Geldkurs, den Briefkurs oder den letzten Handelspreis als Auslösepreis verwendet. Wenn der letzte Handelspreis verwendet wird, ist nicht klar, welcher zuerst ausgeführt wird.
Oberseite des Buches
Stellen Sie sich vor, Sie platzieren eine Limit-Order bei 10,00 $ und dann eine Stop-Market-Buy-Order ebenfalls bei 10 $, Ihr Kauf könnte ganz oben auf dem Buch stehen. Wenn der Markt also bei 10 $ zu handeln beginnt, könnten einige, wenn nicht alle Ihrer Limit Orders ausgeführt werden. Wenn der Auslöser der letzte Handelspreis ist, würde dies die Stop-Market-Buy-Order auslösen. Wenn die Orderlogik des Brokers schnell genug ist und nicht „bestmöglich“, sollte die teilweise oder vollständige Ausführung der Limit-Order die Stop-Market-Buy-Order aufheben.
Unterhalb der Buchoberseite
Wenn Sie jedoch nicht ganz oben auf dem Buch stehen (die Limit-Order einer anderen Person bei 10,00 $ liegt vor Ihnen), kann dies ausgeführt werden, was wiederum Ihre Stop-Market-Buy-Order auslöst.
Market Orders und Stop Orders sind riskant
Die andere Gefahr bei Stop-Orders besteht darin, dass sich der Markt manchmal schnell bewegen kann – er könnte auf 10,00 $ fallen und dann plötzlich wieder auf 12,00 $ oder mehr steigen. Wenn Ihre Broker- oder Börsensysteme an diesem Punkt langsamer werden, könnte dies dazu führen, dass Ihr Stop Market Buy bei 12,00 $ statt 10,00 $ ausgeführt wird.
Hroptatyr