Wie wirken sich ausstehende Aktien auf den Kurs einer Aktie aus?

Bei der Analyse von Unternehmen, in die investiert werden soll, ist die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien zu beachten.

Was ich verstehe ist, je mehr ausstehende Aktien es gibt, desto mehr Anlegerpositionen werden verwässert. Wie wirkt sich dies bei einem Unternehmen mit vielen Aktien, sagen wir 2,5 Milliarden, auf den Aktienkurs aus? Bedeutet dies, dass mehr Volumen erforderlich ist, damit sich der Aktienkurs auf und ab bewegt, weil die Anzahl der Aktien so groß ist?

Der Aktienkurs ist im Grunde der Barwert der zukünftigen Gewinne pro Aktie, wie er von den Anlegern wahrgenommen wird. Je mehr Aktien im Umlauf sind, desto mehr Volumen wäre erforderlich, um den Preis zu bewegen, oder so macht es für mich Sinn.

Sind also Verwässerung und Volumen die Hauptnachteile von Unternehmen mit hohen ausstehenden Aktien?

Antworten (2)

Was ich verstehe ist, je mehr ausstehende Aktien es gibt, desto mehr Anlegerpositionen werden verwässert.

Das ist nicht ganz korrekt. Eine Verwässerung tritt ein, wenn neue Aktien ausgegeben werden, wodurch der Eigentumsanteil bestehender Aktionäre verringert wird. Wenn ich 10 % der ausstehenden Aktien besitze (unabhängig davon, wie viele Aktien das sind) und das Unternehmen mehr Aktien ausgibt, sinkt mein Prozentsatz. Es spielt keine Rolle, ob ich 1 von 10 Aktien besitze und das Unternehmen 10 weitere ausgibt oder ich 1 Million von 10 Millionen besitze und das Unternehmen 10 Millionen mehr ausgibt. Der Effekt ist derselbe.

Wie wirkt sich dies bei einem Unternehmen mit vielen Aktien, sagen wir 2,5 Milliarden, auf den Aktienkurs aus?

Nicht viel, wirklich. Der Preis pro Aktie ist einfach der Wert des Unternehmens (der auf mehrere Arten gemessen werden kann) dividiert durch die Anzahl der Aktien. Während also der Preis pro Aktie technisch niedriger ist, wenn mehr Aktien ausgegeben werden, können Sie mit dem Geld, das erforderlich ist, um einen bestimmten Prozentsatz des Unternehmens zu besitzen, mehr Aktien kaufen.

Angenommen, Sie haben einen Kuchen im Wert von 100 Dollar. Spielt es eine Rolle, ob Sie es in 10 Teile im Wert von jeweils 10 $ oder in 50 Teile im Wert von jeweils 2 $ aufteilen? NEIN! Sie zahlen in beiden Fällen das gleiche für eine bestimmte Menge Kuchen.

Tatsächlich kann eine größere Anzahl von Aktien sogar gut für den Aktienkurs sein, da Anleger nicht so viel investieren müssen, um den Mindestbetrag zu kaufen (vieles davon gilt jedoch nicht mehr bei Brokern, die Teilaktien anbieten).

Bedeutet dies, dass mehr Volumen erforderlich ist, damit sich der Aktienkurs auf und ab bewegt, weil die Anzahl der Aktien so groß ist?

Nein – der „Aktienpreis“ wird üblicherweise anhand der letzten Transaktion gemessen, unabhängig von der Größe. Jemand könnte also 1 Aktie handeln und das könnte den Aktienkurs verändern. Das bedeutet nicht unbedingt, dass Sie zu diesem Preis eine unbegrenzte Anzahl von Aktien handeln können, aber das ist ein anderes Thema.

Der Aktienkurs ist im Grunde der Barwert der zukünftigen Gewinne pro Aktie, wie er von den Anlegern wahrgenommen wird. Je mehr Aktien im Umlauf sind, desto mehr Volumen wäre erforderlich, um den Preis zu bewegen, oder so macht es für mich Sinn.

Ich bin mir nicht sicher, was Sie hier mit „Volumen“ meinen, aber wenn alles in Bezug auf „pro Aktie“ ist, ist die Anzahl der Aktien weitgehend irrelevant. Anleger betrachten _relative Veränderungen (z. B. einen Anstieg um 5 %), daher ist die tatsächliche Veränderung nicht so wichtig. Wenn Unternehmen einen höheren Aktienkurs wollen, könnten sie einen umgekehrten Split durchführen (die Anzahl der Aktien reduzieren) und den Aktienkurs um ein Vielfaches erhöhen, aber es hat praktisch keinen Einfluss auf den Gesamtwert dieser Aktien (wie der Kuchen – do interessiert es Sie, ob Sie 1 Stück im Wert von 10 $ oder 10 Stück im Wert von 1 $ haben?)

Sind also Verwässerung und Volumen die Hauptnachteile von Unternehmen mit hohen ausstehenden Aktien?

Nein – beides sind keine Nachteile, wenn man eine große Anzahl ausstehender Aktien hat.

Mit Volumen meinte ich Handelsvolumen; Ich hätte vermutet, dass, wenn es 10 Aktionäre gäbe, die jeweils 10 Aktien für insgesamt 100 ausstehende Aktien besitzen, dass, wenn einer beschließt, seine Aktien zu verkaufen, dies darauf hindeutet, dass 10 % der Aktionäre glauben, dass der Unternehmenswert sinken wird.
Warum sollte ich mich also bei der Analyse eines Unternehmens für eine Investition um die Anzahl der ausstehenden Aktien kümmern? Was bedeutet eine hohe Aktienanzahl für einen potenziellen Investor?
Sie würden sich wahrscheinlich nicht um die Anzahl der Aktien kümmern - das ist mein Punkt.
Die Anzahl der ausstehenden Aktien ist doch sicherlich wichtiger? Wenn Sie ein potenzieller Investor sind, möchten Sie wissen, welchen Anteil der Gewinne eines Unternehmens Sie „besitzen“.
EPS gibt Ihnen den Gewinn pro Aktie an und kann normalerweise leicht gefunden werden (Sie müssen es nicht berechnen). Fast jede andere Metrik ist entweder eine Metrik pro Aktie oder ein Verhältnis, das nicht von der Anzahl der Aktien abhängt. Erst wenn Sie sich 50 % nähern, spielt die Anzahl der Aktien eine Rolle (aus Stimmrechtsgründen). Wenn Sie nur ein Privatanleger sind, der möchte, dass der Aktienkurs steigt (oder Dividenden erhält), spielt die Anzahl der Aktien wahrscheinlich keine Rolle.
Inwiefern hängt das Verhältnis pro Aktie nicht von der Anzahl der Aktien ab? Diese Aussage scheint kontraintuitiv. Würden die Dividenden nicht auch von der Anzahl der Aktien beeinflusst? Der pro Anteilseigner an Dividenden erhaltene Betrag ist geringer als wenn die Anzahl der Anteile geringer ist; Jeder bekommt kleinere Kuchenstücke (vorausgesetzt, jeder hält nur 1 Aktie).
Was ich zu lösen versuchte, war: „Was kann ich aufgrund der hohen ausstehenden Aktien über das Unternehmen glänzen?“. Zum Beispiel wird Microsoft mit 4 Mrd. Aktien bei 200 $ und mehr gehandelt, aber ein Bergbauunternehmen wird mit 1 Mrd. Aktien bei 0,58 $ gehandelt. Walmart wird mit nur <200 Millionen Aktien zu über 100 $ gehandelt. Sagt mir das für das Bergbauunternehmen, dass sie während der gesamten Lebensdauer des Unternehmens ständig Aktien ausgegeben haben, um sich über Wasser zu halten? Hat Microsoft irgendwann dasselbe getan?
Sicherlich verwenden die Verhältnisse pro Aktie die Anzahl der Aktien, aber ist ein EPS von 100 US-Dollar besser als ein EPS von 10 US-Dollar? Was ist, wenn die ersteren Aktien für 50 $ und die letzteren für 2 $ verkauft werden? Ich habe mehr über Verhältnisse wie P/E, P/B usw. gesprochen. Mein Punkt ist, dass Sie nichts aus der Anzahl der Aktien herauslesen können. Wenn ich ein Unternehmen gründe, indem ich 1 Milliarde US-Dollar aufbringe, spielt es keine Rolle, ob ich 1 Milliarde Aktien im Wert von 1 US-Dollar oder 1 Million Aktien im Wert von 1.000 US-Dollar verkaufe. Das einzige, was es bedeutet, ist, dass ich, wenn ich 10 % des Unternehmens will, die 1000-fache Anzahl an Aktien kaufen muss, aber sie sollten 1000-mal billiger sein .

Bedeutet dies, dass mehr Volumen erforderlich ist, damit sich der Aktienkurs auf und ab bewegt, weil die Anzahl der Aktien so groß ist?

Ich sehe keinen Beweis dafür, dass diese „Gewichts“-Analogie auf die Situation passt. Eine bessere Analogie ist die historische Praxis des Handels mit offenem Aufschrei . Es kostet nichts, einen Angebotspreis auszurufen, daher ist das Bewegen des Preises von etwas so schwerelos wie die gemachten Angebote.

Diese als Bid and Ask bezeichneten Angebote können sich bei Erhalt neuer Informationen (z. B. „War Declared“) mit immenser Geschwindigkeit ändern. Das „Gewicht“ der ausstehenden Aktien spielt bei informationsbasierten Änderungen des Aktienkurses keine Rolle.

Wie wirken sich ausstehende Aktien auf den Kurs einer Aktie aus?
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