Wie funktioniert Aktiensplit in der Praxis bei Leerverkäufern?

Am Beispiel von Tesla, das gestern einen bevorstehenden 5:1-Aktiensplit angekündigt hat

Laut der Pressemitteilung erhalten Personen, die Tesla-Aktien am oder vor dem 21. August besitzen, am Ende des Handelstages am 28. August zusätzlich 4 Aktien als Dividende. Der Handel beginnt auf aktienbereinigter Basis am 31. August.

Aufgrund der unterschiedlichen Daten, wann Aktionäre sich für zusätzliche Tesla-Aktien qualifizieren und wann der Handel von Tesla auf aktienbereinigter Basis beginnt, entsteht dadurch ein Szenario, in dem Leerverkäufer zwischen dem 22. August und dem 28. August (da der 29. und 30. August Wochenenden sind damit die Börse geschlossen ist) ein Vermögen machen kann?

Um ein Beispiel zu geben, nehmen wir an, dass eine Tesla-Aktie am 21. August bei 1500 $ gehandelt wird. Da wir wissen, dass theoretisch am 31. August, wenn der Handel beginnt, eine Tesla-Aktie aufgrund des Aktiensplits 300 $ wert wäre (obwohl die ausstehenden Aktien um das 5-fache steigen werden). Könnten Leerverkäufer daher theoretisch eine Aktie leihen und zwischen dem 22. August und dem 28. August einschließlich zu 1500 $ verkaufen und dann die eine Aktie am 31. August für 300 $ zurückkaufen?

Es hört sich so an, als würden Sie fragen, ob es zwischen dem Split Record Date und dem Split Pay Date Arbitrage-Möglichkeiten gibt. Diese beiden Fragen könnten hilfreich sein: money.stackexchange.com/q/126966 und money.stackexchange.com/q/129565 . Insbesondere der Teil über „Im Falle eines Aktiensplits ist der Nachweisstichtag bedeutungslos.“
@Doug Deden schätzt den zweiten Link und beantwortete eine andere Frage, die ich habe, nachdem ich die Antworten anderer gelesen hatte. Aber würden Sie wissen, was es bringt, ein Rekorddatum zu haben, wenn es bedeutungslos ist?
@BøbbyLeung Ich weiß es nicht, aber zwischen den Antworten unten und den kommenden Antworten auf die neue Frage von Flux hoffe ich, dass wir mehr erfahren können.
@Flux hoffe jemand kennt die Antwort darauf
Die Person, die die von Ihnen verkauften Aktien gekauft hat, erhält 4 zusätzliche Aktien. Von wem glauben Sie, dass sie stammen?

Antworten (2)

Das geteilte Auszahlungsdatum ist der 28. August und das geteilte Ausführungsdatum ist der 31. August.

Am Split-Ausführungstag schulden Leerverkäufer 5 Aktien statt 1 Aktie.

Könnten sich Leerverkäufer theoretisch eine Aktie leihen und sie zwischen dem 22. August und dem 28. August einschließlich zu 1500 $ verkaufen und dann die eine Aktie am 31. August für 300 $ zurückkaufen?

Nein. Sie könnten 1 Aktie vor dem Ausführungsdatum bei 1.500 $ leerverkaufen, aber ab dem Ausführungsdatum müssen Sie 5 Aktien (im Wert von jeweils 300 $) zurückgeben, um Ihren Leerverkauf zu decken.

Eine einfache Möglichkeit, dies zu verstehen, besteht darin, dass Sie beim Leerverkauf eine Aktie leihen und bestimmte Regeln darüber aufstellen, wie sie zurückgegeben werden soll. Die Standardmethode, mit der diese Regeln definiert werden, berücksichtigt Aktiensplits.
@DavidMulder: Eine noch einfachere Art, dies zu verstehen: Alle "offensichtlichen" Lücken wurden bereits geschlossen (oder in einigen Fällen aktiv ausgenutzt und dann geschlossen) von Leuten, die dieses Spiel viel länger spielen als Sie.

Von Aktiensplits: Ein genauerer Blick auf die Auswirkungen :

Oberflächlich betrachtet mag ein Aktiensplit für den Leerverkäufer wie ein großer Glücksfall erscheinen. Wenn Sie 200 XYZ-Aktien zu je 100 $ verkauft haben, können Sie sie jetzt für nur 50 $ erwerben, richtig? Leider ist es für Leerverkäufer nicht so einfach. Die Maklerfirma passt Ihre Order an, sodass Sie doppelt so viele Aktien schulden. Letzten Endes wirkt sich der Aktiensplit auf die eine oder andere Weise nicht auf Ihre Position aus.

Sie schulden am 31. August keine einzige Aktie; Sie schulden fünf Anteile.

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