Wie funktioniert der Kauf der Währung Ihres eigenen Landes als Teil eines Währungspaares?

Wenn zum Beispiel USD/JPY bei 99 gehandelt wird, wie kauft eine Person, die nur US-Dollar besitzt, tatsächlich den Dollar?

Ich denke, das ist eine gute Frage. Diese Frage habe ich mir auch mal gestellt.

Wenn Sie USD/JPY „kaufen“, tauschen Sie Ihre Dollars nicht in Dollar um. Selbst wenn Sie EUR/JPY "kaufen", tauschen Sie keine Dollars in Euro um... Sie leihen sich Yen und verleihen Euro.

Von http://www.dailyfx.com/forex/education/learn_forex/using_dailyfx/fundamentals/2010-01-19-2142-Understanding_Foreign_Exchange_Rollover.html

Rollover ist der gezahlte oder verdiente Zins für das Halten einer Devisenkassaposition über Nacht. Jede Währung hat einen damit verbundenen Übernacht-Interbankenzinssatz, und da Forex paarweise gehandelt wird, beinhaltet jeder Handel nicht nur zwei verschiedene Währungen, sondern auch zwei verschiedene Zinssätze. Anders als viele Händler denken, basieren Devisenrollen jedoch nicht auf Zentralbankkursen. Stattdessen werden Forex-Rolls unter Verwendung von Forward-Punkten konstruiert, die hauptsächlich auf Tagesgeldsätzen basieren, zu denen Banken ungesicherte Mittel von anderen Banken leihen.Schließlich funktioniert der Devisenmarkt außerbörslich. Markt- und Kassageschäfte müssen jeden Tag abgewickelt und fortgeschrieben werden. Wenn der Zinssatz der von Ihnen gekauften Währung höher ist als der Zinssatz der verkauften Währung, erhalten Sie einen positiven Roll. Wenn der Zinssatz der von Ihnen gekauften Währung niedriger ist als der Zinssatz der verkauften Währung, zahlen Sie Rollover.

Da Zinsen berechnet und gezahlt werden, kaufen oder verkaufen Sie nichts ... Sie leihen und verleihen und die Währung auf Ihrem Konto ist die Sicherheit.

Es ist also vielleicht richtiger zu sagen, wenn Sie den USD/JPY „kaufen“, haben Sie Yen geliehen und Dollar verliehen. Genauer gesagt, Sie haben Yen von einer Interbank geliehen, sie für Dollar verkauft und die Dollars dann gegen eine Zinszahlung an eine Interbank verliehen. Die Dollars auf Ihrem Konto bewegen sich nie. Es ist nur die Sicherheit. Um USD/JPY im Wert von 1000 USD zu „kaufen“, müssen Sie nur 20 USD auf Ihrem Konto haben. $30 für den EUR/JPY. Warum sollte man sich die Mühe machen, $30 bei einer solchen Marge umzutauschen?

Wenn Sie Ihre Dollars wirklich in Euro umtauschen wollten, müssten Sie nach Europa gehen oder eine Bank finden, die den Umtausch vornehmen kann, oder eine private Partei, die zum Umtausch bereit ist. Da Sie Euros in Besitz genommen und nicht verliehen haben, werden Ihnen für das Halten der Euros keine Zinsen gezahlt. Ihnen werden auch keine Zinsen für das Ausleihen von Dollar berechnet, da Sie sie nicht geliehen haben, sondern Sie von Anfang an vollständig besessen haben.

Wenn Sie natürlich eine US-Bank finden möchten, die Ihnen Dollars leiht, dann nach Europa fliegen und Ihre Dollars in Euro umtauschen und dann jemanden finden möchten, der sich Euros leihen möchte, könnten Sie das Gleiche erreichen, was ein Devisenkonto tut, indem Sie einfach kaufen EUR/USD. In der Zwischenzeit haben Sie nichts anderes in der Hand als eine Zinszahlungspflicht an die US-Bank und die Erwartung einer Zinszahlung von der Person, die Ihnen die Euros geliehen hat. Um den Handel abzuschließen, müssten Sie die vollständige Zahlung von demjenigen verlangen, der Ihre Euros geliehen hat, zurück in Dollar umwandeln und dann den Kredit bei der US-Bank bezahlen.

Der Devisenmarkt ist aufgrund seines relativen Alters der liquideste und ausgereifteste Wertpapiermarkt der Welt. Zu diesem Zweck haben Makler diesen Handelsprozess für ihre Kunden automatisiert.

Um die eigene Währung gegen eine andere Währung zu longen, muss man nur in den richtigen Handel eintreten. Bei einem Devisenkonto geht die Unterscheidung der eigenen Heimatwährung weitgehend verloren.

Wie bei jeder Währung leiht sich ein Trader, um eine Währung zu longen und somit eine andere zu shorten, einfach die Short-Währung, ähnlich wie bei einem bekannteren Leerverkauf von Aktien, und verkauft sie gleichzeitig, um die Long-Währung zu kaufen, während er eine Marge über dem Darlehen verbucht.

Wie bei Aktien hat der Devisenmarkt erheblich vom elektronischen Handel und algorithmischen Marktmachern mit zusammenbrechenden runden Losgrößen und Spreads profitiert, typischerweise 1/2 Pip und niedriger für größere Händler und spezialisierte Broker/Börsen. Es sind Odd-Lot-Börsen entstanden, die den Handel für jede Größe unter dem derzeitigen Minimum von rund 25.000 US-Dollar für runde Lots ermöglichen, wenn auch für einen höheren Mindestspread.

Während man Derivate für den Forex-Handel verwenden kann, ist der liquideste Handel der Kassamarkt, der den oben beschriebenen Prozess verwendet. Aufgrund der relativen Stabilität der großen Währungen in den letzten Jahrzehnten im Vergleich zum Jahrhundert davor sind die Margensätze für Devisen die größten öffentlich verfügbaren .

Tatsächlich zahlt ein Trader Zinsen auf die Short-Währung, während er Zinsen auf die Long-Währung erhält, was die Attraktivität des sogenannten „Carry Trade“ erklärt, bei dem ein Trader eine Währung mit niedrigeren Kreditkosten leerverkauft, um von dem höheren Zinssatz zu profitieren ersehnte Währung.

Beispiel Handel

In dem Fall, in dem sich USD gegen JPY sehnt, würde ein Trader das relevante Währungspaar auswählen, muss aber darauf achten, das richtige auszuwählen, da Währungspaare für einen Trader der Einfachheit halber in beide Richtungen strukturiert sind, wie z. B. USDxJPY zu Long JPY gegen USD und JPYxUSD zu Long USD gegen JPY. Für mehr Flexibilität erlaubt der Broker einem Trader, jedes Paar zu long oder short zu gehen, aber im Grunde gibt es nur zwei Transaktionen für die vier vorgestellten: USD leihen, um JPY zu kaufen, oder JPY leihen, um USD zu kaufen.

Die Konvention besteht normalerweise darin, zuerst die Verkaufswährung, dann ein Symbol, dann die Kaufwährung und schließlich nur den numerischen Bruchteil der Kaufwährung dividiert durch die Verkaufswährung darzustellen, aber Makler können jede beliebige Konvention verwenden, und die Vorschriften können je nach Gerichtsbarkeit variieren .

Um in einen Long-USD/Short-JPY-Trade einzutreten, würde ein Trader nach dem Long-USD/Short-JPY-Paar suchen und kaufen, um es zu eröffnen. Solange der Händler über die erforderliche Marge verfügt, wird der Handel wie jeder andere übliche Auftrag an der entsprechenden Börse gebucht, und der Broker stellt die ausreichenden geliehenen Mittel zur Verfügung. Um es zu schließen, könnte der Händler dasselbe Paar auswählen und zum Schließen verkaufen. Wenn ein Makler einem Leerverkauf gegen die Box zustimmt, könnte ein Händler die Position perfekt absichern, indem er kauft, um das entgegengesetzte Währungspaar zu eröffnen.