Maker-Taker-Gebühren - kann das jemand in Klartext erklären?

Ich bin daran interessiert zu erfahren, wie Trading funktioniert, aber das ist alles sehr neu für mich, also haben Sie Geduld mit mir. (Ich stochere an dieser Stelle nur herum, offensichtlich noch lange nicht bereit, tatsächlich zu handeln.)

Einige Börsen haben Gebühren, die wie folgt strukturiert sind: https://www.kraken.com/help/fees .

In den Dokumenten heißt es: "Gebühren werden als Prozentsatz des Kurswährungsvolumens des Handels berechnet". Das Diagramm auf dieser Seite enthält zwei Spalten, und ich bin mir nicht ganz sicher, was mich in die eine oder andere Spalte einordnet. Kann mich jemand in die richtige Richtung weisen?

Von welchem ​​Handelsvolumen sprechen Sie? Ich bin nicht davon überzeugt, dass irgendetwas, das Sie tun, einen signifikanten Einfluss auf die Liquidität des Marktes haben wird.
Ich habe Maker/Taker im Zusammenhang mit Optionen auf Futures-Kontrakte gehört, bei denen die zugrunde liegende Entität nicht existiert, bis sie erstellt wurde. Ein Hersteller ist jemand, der eine Option/einen Vertrag verkauft und so einen neuen erstellt. Ein Taker ist jemand, der eine bestehende Option/Kontrakt kauft. (Anmerkung: Ich könnte mich diesbezüglich irren, also kommentiere/bestätige bitte jemand anderes; im Allgemeinen bedeutet Maker, dass du das offene Interesse erhöhst, Taker bedeutet, dass du es verringerst).
Lassen Sie mich klarstellen, dass Sie nicht wissen, was Sie tun, aber Sie möchten mit Bitcoins handeln. Legen Sie etwas Geld beiseite, das Sie verlieren möchten, und machen Sie weiter und verlieren Sie es. Wenn Sie diese Bedingungen nicht verstehen, warum rufen Sie nicht den Makler/Anbieter an und fragen ihn?
@Victor Die Theorie der Arbitrage legt nahe, dass Ihre Handelsstrategie, egal wie schlecht sie ist, den gleichen erwarteten Gesamtwert hat wie jede andere Strategie (abgesehen von Provisionen, worum es in diesem Beitrag meiner Meinung nach geht).
@barrycarter - das Schlimmste am Handel, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun, ist nicht die Strategie, das Schlimmste, und wo die meisten Anfänger ihr ganzes Geld verlieren werden, ist ihr Risiko- und Geldmanagement - wie sie es nicht haben werden irgendein. Sie werden im Grunde von Gier und Angst geleitet und werden bald den größten Teil, wenn nicht sogar ihr gesamtes Kapital verlieren. Das Beste, was der OP also tun sollte, ist, etwas Geld beiseite zu legen, das er verlieren kann (vielleicht 1000 US-Dollar), und darauf vorbereitet zu sein, alles zu verlieren, weil er alles verlieren wird.
@Victor Oder erstellen Sie vielleicht ein Spiel- / Falschgeld- / Testkonto.
@barrycarter - es heißt Demo- oder Simulationskonto oder Papierhandel. Das Problem dabei ist jedoch, dass Sie, wenn Sie einige glückliche Trades mit dem Demokonto haben und immer noch kein Risiko- und Geldmanagement anwenden, ein echtes Konto eröffnen und Ihre Emotionen im Umgang mit echtem Geld die Oberhand gewinnen werden, und Sie werden es tun verliere trotzdem dein ganzes Geld. Wenn Sie den Handel ernst nehmen wollen, müssen Sie ihn wie ein Geschäft behandeln – haben Sie einen Plan, eine Reihe von Regeln und ein Risiko- und Geldmanagement und testen Sie die Gültigkeit Ihrer Strategien.

Antworten (6)

In diesem Zusammenhang sieht es so aus, als ob „Maker“ bedeutet, dass Sie eine Limit-Order platzieren, die auf dem Buch sitzt. Wenn Sie eine Market-Order oder eine Limit-Order platzieren, die eine bereits im Buch befindliche Order kreuzt, sind Sie ein „Nehmer“. Die „Maker“ stellen Liquidität her, indem sie Orders platzieren, die verfügbar sind, um spätere Marktorders zu erfüllen. Die „Taker“ entfernen Liquidität, indem sie die Anzahl der Orders im Buch reduzieren, die mit nachfolgenden Orders abgeglichen werden können.

Ich verstehe nicht, warum diese Antwort abgelehnt wurde; es ist tatsächlich per definitionem buchstäblich die richtige Antwort.
@ dg99 Ich war vor einiger Zeit das Ziel eines seriellen Down-Votings. Wer auch immer es getan hat, hat genau gelernt, wie viele Antworten abgelehnt werden müssen, ohne dass die automatische Korrektur eingreift, um dies rückgängig zu machen.
Wenn das höchste Gebot zB 200 $ und das niedrigste Angebot 210 $ beträgt und ich ein Gebot von 205 $ abgeben würde, bin ich immer noch ein Hersteller, weil es nicht sofort ausgeführt wird und zuerst an das Buch geht.

Ich bin mir nicht sicher, warum die Antwort von @ Brick abgelehnt wurde. Lassen Sie mich versuchen, es genauer zu formulieren.

Hersteller

  • Typ 1 ( Verkäufer ): Sie teilen der Börse mit, dass Sie zum Preis P verkaufen möchten, aber P höher ist als der höchste Preis, zu dem ein Hersteller vom Typ 2 derzeit bereit ist zu kaufen. (Sie verlangen zu viel Geld in den Augen aller, die gesagt haben, dass sie kaufen wollen.)

  • Typ 2 ( Käufer ): Sie teilen der Börse mit, dass Sie zum Preis Q kaufen möchten, aber Q niedriger ist als der niedrigste Preis, zu dem ein Typ-1-Hersteller derzeit bereit ist zu verkaufen. (Sie versuchen, in den Augen aller, die angeblich verkaufen wollen, zu wenig Geld auszugeben.)

Herzliche Glückwünsche! Da Ihre Anfrage nicht mit der Anfrage eines bestehenden Herstellers abgeglichen werden kann, haben Sie gerade Liquidität "gemacht", indem Sie Ihre gewünschte Transaktion zum Auftragsbuch der Börse hinzugefügt haben . Ihre Bestellung bleibt dort, bis sie entweder erfüllt ist (dh jemand beißt auf Ihr Angebot), abläuft oder Sie sie stornieren.

Nehmer

  • Typ 1 ( Verkäufer ): Sie teilen der Börse mit, dass Sie zum Preis R verkaufen möchten, und R liegt bei oder unter dem Preis, der derzeit von mindestens einem Hersteller des Typs 2 (Käufer) beworben wird. (Mindestens ein bekannter Käufer hält den von Ihnen verlangten Geldbetrag für angemessen.)

  • Typ 2 ( Käufer ): Sie teilen der Börse mit, dass Sie zum Preis S kaufen möchten, und S liegt bei oder über dem Preis, der derzeit von mindestens einem Hersteller des Typs 1 (Verkäufer) beworben wird. (Mindestens ein bekannter Verkäufer hält den Geldbetrag, den Sie auszugeben bereit sind, für angemessen.)

Herzliche Glückwünsche! Da Ihre Anfrage mit der Anfrage eines bestehenden Herstellers abgeglichen werden kann, wird sie sofort (mehr oder weniger) zum besten verfügbaren Preis des Herstellers ausgeführt, und Sie haben Liquidität "genommen", indem Sie die gewünschten Transaktionen eines oder mehrerer Hersteller aus dem Orderbuch entfernen.

Wenn eine Börse das Machen oder Nehmen fördern oder bestrafen möchte, kann sie ihre Gebühren/Rabatte für jede Aktivität anpassen. Und es kann seine Gebühren senken, wenn Sie ein Kunde mit hohem Volumen sind. Das zeigen die Tabellen auf der von Ihnen verlinkten Webseite.

Ohne anzugeben, was Typ 1 und Typ 2 ist, fehlt Ihrer Erklärung etwas Klarheit.
Warum sollte die Börse die Liquidität erhöhen/verringern wollen? Wenn jemand einen neuen Preis „macht“, der zuvor nicht im Buch stand, hilft das der Börse in dem Sinne, dass es hilft, Preisänderungen/Fluktuationen auf dem Markt zu erzeugen? Warum sollte das aber gut für die Börse sein ... Was bedeutet "Liquidität" in diesem Zusammenhang dann genau?
@JIXiang-Börsen haben ein berechtigtes Interesse daran, den Verkehr im Allgemeinen zu erhöhen, da sie auf mindestens einer Seite jedes von ihnen abgewickelten Handels eine Gebühr erheben. (Je mehr Handel an ihrem Handelsplatz stattfindet, desto mehr können sie Händler davon überzeugen, ihre Marktdaten, spezielle Abonnentenprogramme usw. zu abonnieren.) Die meisten US-Börsen sind der Meinung, dass der beste Weg, den Verkehr zu erhöhen, darin besteht, Liquiditätsgebern Rabatte anzubieten, wie die Abnehmer folgen werden. Einige US-Börsen (NASDAQ BX, BATS BYX und BATS EDGA) sehen das Gegenteil: Geben Sie den Abnehmern Rabatte und die Macher werden folgen.
@nanonerd Das ist zumindest für mich viel besser als die anderen Antworten.

Da Sie speziell nach Kraken fragen, habe ich Folgendes gefunden:

Was ist Maker vs. Taker?

Ein Trade erhält die Taker-Gebühr, wenn der Trade-Auftrag sofort mit einem bereits im Auftragsbuch befindlichen Auftrag abgeglichen wird, wodurch Liquidität entfernt wird. Ein Handel erhält die Maker-Gebühr, wenn der Handelsauftrag nicht sofort mit einem bereits im Auftragsbuch befindlichen Auftrag abgeglichen wird, was Liquidität hinzufügt.

Market- vs. Limit-Orders

Wenn Sie eine Market-Order platzieren, möchten Sie so schnell wie möglich zum besten verfügbaren Preis kaufen/verkaufen. Dies ist die einfachste Art der Bestellung. Market-Orders erhalten immer die Taker-Gebühr. Mit einer ​Limit-Order​ begründen Sie Ihren Kauf-/Verkaufswunsch, aber nur zu einem bestimmten oder besseren Preis. Eine Limit-Kauforder mit dem Limitpreis unter dem Marktpreis wird nicht sofort abgeglichen, und sobald sie abgeglichen wird, erhält der Trade die reduzierte Maker-Gebühr . Eine Limit-Verkaufsorder mit dem Limit-Preis über dem Marktpreis wird nicht sofort angepasst, und sobald sie angepasst ist , erhält der Trade die reduzierte Maker-Gebühr .

Quelle

Limit-Verkaufsauftrag

Stellen Sie sich vor, Sie haben 100 ETH gekauft.

  • Über dem Marktpreis : Der Markt liegt derzeit bei 150 $ und Sie glauben, dass er 160 $ ​​erreichen wird. Sie haben eine Sell-Limit-Order bei 160 $ ​​platziert. Wir können diese Order eine Take-Profit-Order nennen . In einem solchen Fall fügen Sie dem Buch zusätzliche ETH hinzu, weshalb Sie die Herstellergebühren bezahlen .

  • Unter dem Marktpreis : Der Markt liegt derzeit bei 150 $ und Sie möchten sich vor einem plötzlichen Verlust schützen. Sie haben eine Sell-Limit-Order bei 140 $ platziert. Es ist ein Fehler, denn eine limitierte Verkaufsorder ist „ eine Order an einen Makler, eine bestimmte Menge eines Wertpapiers zu oder über einem bestimmten Preis zu verkaufen “. Aus diesem Grund sieht die Börse, wenn Sie Ihre Order erstellen, dass Sie zu einem Preis von mindestens 140 $ verkaufen möchten. Da der Preis 150 $ beträgt, wird Ihr Auftrag sofort ausgeführt, als ob Sie einen Marktauftrag erteilt hätten.
    In einem solchen Fall zahlen Sie die Abnehmergebühren. Da Ihre Order sofort ausgeführt wird, fügen Sie dem Orderbuch nichts hinzu, und Sie passen möglicherweise eine andere Order an, die von jemand anderem festgelegt wurde, um ETH zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Indem Sie diese Order abgleichen, entfernen Sie die Möglichkeit für jemand anderen, seine ETH zu diesem Preis zu verkaufen, wodurch Sie Liquidität entfernen.

Eine ähnliche Denkweise können Sie für die Limit-Kauforder verwenden.

Wird Ihnen die Abnehmergebühr nur einmal berechnet? Oder wird Ihnen auch der Abschluss Ihrer Bestellung in Rechnung gestellt? Meine Vermutung ist einmal, aber ich möchte sicher gehen
Warum sollte die Börse die Liquidität erhöhen/verringern wollen? Wenn jemand einen neuen Preis „macht“, der zuvor nicht im Buch stand, hilft das der Börse in dem Sinne, dass es hilft, Preisänderungen/Fluktuationen auf dem Markt zu erzeugen? Warum sollte das aber gut für die Börse sein ... Was bedeutet "Liquidität" in diesem Zusammenhang dann genau?

Jemand wird als Hersteller eingestuft, wenn er versucht , niedriger zu kaufen, als irgendjemand bereit ist, derzeit zu verkaufen ODER höher zu verkaufen, als irgendjemand bereit ist, derzeit zu kaufen .

Da eine Maker- Order aufgrund des Kauf-/Verkaufs-Orderbuchs nicht sofort ausgeführt werden kann, schafft dies Liquidität im Markt, die häufig von Börsen bevorzugt wird, daher die niedrigeren Gebühren.

Jemand wird als Taker eingestuft, wenn seine Handlungen aller Wahrscheinlichkeit nach sofort von der Börse ausgeführt würden und dem Markt somit Liquidität entzogen würde . Dies geschieht, wenn jemand versucht , zu oder höher zu kaufen, als irgendjemand derzeit zu verkaufen bereit ist, ODER zu einem Wert zu verkaufen , der gleich oder niedriger ist, als irgendjemand derzeit zu kaufen bereit ist .

Ich denke, man könnte zusammenfassen:

Maker- Orders werden nicht sofort ausgeführt; Käufer und Verkäufer müssen Ihren Ask/Buy erreichen, bevor die Order ausgeführt wird. Taker -Orders werden sofort ausgeführt und entziehen dem Markt Liquidität. Ihnen werden entsprechende Maker/Taker-Gebühren in Rechnung gestellt.

Warum sollte die Börse die Liquidität erhöhen wollen? Was bedeutet „Liquidität“ in diesem Zusammenhang denn genau? Weil ein Auftrag nicht sofort ausgeführt wird, das Geld des Kunden eingefroren/in die Hände der Börse gelegt wird, aber nicht auf das Konto eines anderen Kunden überwiesen wird, sodass die Börse von einer solchen Situation profitiert?
Vielleicht liegt es daran, dass eine breitere Marktstreuung Unsicherheit in Bezug auf die Marktrichtung/den Markttrend einführt. Wenn die Marktspanne immer null wäre, könnten Sie die Marktbewegungen dann wohl nur aus dem Auftragsbuch bestimmen? (Zitieren Sie mich dazu nicht - und vergessen Sie nicht, dass es immer die Auftragsbücher anderer Börsen zu berücksichtigen gilt) ...
...Während der Marktspread ungleich Null ist, wird der Markt gehalten, bis der Preis eine Kauf-/Verkaufsorder einholt (möglicherweise aufgrund von Aktivitäten an einer anderen Börse) oder jemand eine Taker-Order an der aktuellen Börse einreicht. Ich würde vermuten, dass es Unvorhersehbarkeit in den Markt einführt und „Dinge in Bewegung bringt“ in dem Sinne, dass es die Leute dazu zwingen könnte, neue Aufträge zu erteilen. Ich bin mir da nicht 100% sicher, nur eine fundierte Vermutung, aber etwas, das ich untersuchen werde!
Diese Antwort machte es endlich Sinn für mich.
Ist es eine einmalige Gebühr? Wenn meine Bestellung ein Jahr dort liegt, wird mir die Herstellergebühr nur einmal berechnet?
@ Ja, die Gebühr wird nur einmal erhoben, wenn der Auftrag tatsächlich ausgeführt wird. Und wenn Sie Ihre Bestellung stornieren, bevor sie ausgeführt wird, zahlen Sie nichts. Alle Börsen, die ich je benutzt habe, haben nie Gebühren für die Stornierung einer Bestellung erhoben.

Zuerst wissen, wer der Macher und wer der Nehmer ist?

Wenn Sie eine Order über dem aktuellen Tickerpreis für den Verkauf oder unter dem aktuellen Tickerpreis für den Kauf platzieren, fügen Sie dem Markt Liquidität hinzu und treten somit als Maker auf . In diesem Fall müssen Sie eine Herstellergebühr zahlen.

Wenn Sie Ihre Order zum aktuellen Marktpreis ausführen möchten, nehmen Sie Liquidität aus dem Markt und treten somit als Taker auf . In diesem Fall müssen Sie eine Taker Fee zahlen.

Normalerweise ist die Taker-Gebühr höher als die Maker-Gebühr.

Maker meinen also: Pending Order, die auf den Marktpreis warten, erreichen diesen früher oder später in der Zukunft. Unter Taker wird die Ausführung des Auftrags zum aktuellen Marktkurs verstanden.

Maker-Taker-Gebühren - kann das jemand in Klartext erklären?
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