Wenn ich mir Daten für eine einzelne Aktie ansehe, möchte ich immer sehen, wie stark sich das Beta verändert hat. Ich sehe dies aus drei Gründen als nützlich an:
Gibt es einen Grund, warum Websites wie Google und Yahoo Finance diese Informationen nicht bereitstellen? Wäre das tatsächlich sinnvoll?
Das ist (fast) eine Frage im Financial Engineering. Zunächst möchte ich anmerken, dass eine Diskussion über „die Griechen“ unter https://en.wikipedia.org/wiki/Greeks_(finance) gut dargestellt ist. Diese Maße sind Ableitungen erster, zweiter und höherer Ordnung (oder Vergleiche von Änderungsraten). Informationen, die im Allgemeinen sofort verfügbar sind. (Ertragen Sie mit mir.) Zum Beispiel vergleicht das beliebteste, Delta, die Preise einer Option oder eines anderen abgeleiteten Vermögenswerts mit dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Der Grund, warum wir all diese coolen Analysen durchführen können, liegt darin, dass der Wert der zugrunde liegenden und der abgeleiteten Vermögenswerte in einer direkten, sofortigen Beziehung zueinander stehen.
Da Beta über einen großen Zeitraum berechnet wird und jede abgedeckte Zeitscheibe gleichermaßen zum Aggregat beiträgt, würde der "Unterschied in Beta" eigentlich nur zwei Informationen zeigen :
Diese beiden Informationen in "Delta Beta" zusammenzufassen, wäre für mich nicht hilfreich.
Weitere Diskussionen finden Sie unter http://www.gummy-stuff.org/beta.htm . Sehen Sie sich insbesondere den enormen Unterschied in der Berechnung von GEs Beta unter Verwendung der Renditen am Monatsende im Vergleich zur Berechnung unter Verwendung des Tages vor dem Ende des Monats an. Monat zurück.
Dies ist eine nützliche Metrik, da sie Ihnen einen Vertrauensfaktor dafür gibt, wie zuverlässig das Beta für zukünftige Erwartungen ist. Es ist vergleichbar mit Geschwindigkeit und Beschleunigung. Ableitungen erster und zweiter Ordnung von Entfernung / Zeit. Unregelmäßige Beschleunigung impliziert, dass die Geschwindigkeit weniger vertrauenswürdig ist. Gleiche Idee für Beta
Wenn Sie es für einen Tag oder eine Woche oder so etwas nicht brauchen, ist es einfach, Wolframalpha zu verwenden, um die Beta eines Wertpapiers zu erhalten. Hier ist eine Beispielabfrage:
Die Berechnung des Beta ist eine wichtige Kennzahl, aber es ist nicht alles, da es Möglichkeiten gibt, das Beta Ihres Portfolios abzusichern. Sich auf Beta zu verlassen, ist also nur sinnvoll, wenn es in Verbindung mit etwas anderem geschieht. Ein Wertpapier mit hohem Beta bedeutet lediglich, dass sich das Wertpapier insgesamt wie der Markt verhält, mit einem gewissen Multiplikatoreffekt. Für ein sicheres Portfolio möchten Sie Beta so nahe wie möglich an Null halten, um Ihr Kapital zu erhalten, während Sie versuchen, Wege zu finden, um Alpha zu nutzen.
John Bensin
JB König